월요일, 모건 스탠리는 엔비디아(NASDAQ: NASDAQ:NVDA)에 대한 비중확대(Overweight) 등급을 유지하면서 주가 목표를 $150.00에서 $160.00로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 애널리스트가 10월 엔비디아의 총이익률 개선을 예상하면서 이루어졌습니다. 엔비디아는 이전에 7월 75.7%에서 10월 75.0%로 총이익률이 감소할 것으로 전망했습니다. 그러나 애널리스트는 이러한 전망이 보수적일 수 있다고 제안합니다.
엔비디아의 보수적인 총이익률 가이던스 배경에는 1월부터 시작되는 새로운 제품인 Blackwell의 초기 생산 단계에서 예상되는 낮은 마진이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 애널리스트는 Blackwell 관련 비용이 반복되지 않을 것으로 보고 있습니다. 이는 수익을 창출하지 않는 Blackwell의 상당한 상각이 7월 분기에 이미 반영되었기 때문입니다.
애널리스트는 또한 10월에는 Blackwell과 관련된 H2O 증가가 아직 미미한 수준이기 때문에 중대한 제품 믹스 관련 문제에 직면하지 않을 것이라고 언급합니다. 마진 개선 가능성은 전 분기의 비용이 반복되지 않는다는 점에서 기인합니다.
그러나 엔비디아는 총이익률 전망에 대해 계속해서 신중한 태도를 유지할 것으로 예상됩니다. Blackwell과 Grace, NVLink 스위치, Spectrum X와 같은 관련 제품의 도입은 미성숙한 수율과 일정 수준의 마진 불확실성을 가져올 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 이러한 요인들로 인해 회사가 앞으로 추가적인 총이익률 도전을 시사할 것으로 예상합니다.
주가 목표 상향은 새로운 제품 도입이 회사의 수익성에 미칠 것으로 예상되는 영향에도 불구하고, 특히 총이익률 측면에서 엔비디아의 재무 성과에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, Piper Sandler와 Melius가 엔비디아의 AI 가속기 시장에서의 선도적 역할과 유망한 재무 전망을 근거로 주가 목표를 상향 조정했습니다. Piper Sandler는 10월과 1월 분기의 예상 매출 초과를 강조하며 주가 목표를 $175로 상향 조정했습니다.
한편 Melius는 엔비디아의 매력적인 주가수익비율과 상위 5개 AI 인프라 투자자들의 강력한 자본 지출 의도를 강조하며 목표가를 $185로 상향 조정했습니다.
AI 발전 분야에서 OpenAI는 AI 모델을 위한 새로운 훈련 기술, 특히 복잡한 작업을 더 효율적으로 처리할 수 있는 "테스트 타임 컴퓨팅"을 선도하고 있습니다. OpenAI의 최신 o1 모델에 통합된 이 혁신적인 접근 방식은 에너지와 칩 유형을 포함한 자원 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
그러나 규제 조치도 AI와 반도체 산업을 형성하고 있습니다. 미국 정부는 TSMC 칩이 화웨이 AI 프로세서에서 발견되어 수출 통제를 위반했을 가능성이 있다는 점을 발견한 후, TSMC에 중국 기업들에 대한 첨단 칩 선적을 중단하도록 지시했습니다.
TSMC는 국내외 규정을 준수할 것을 약속하며 고객들에게 칩 선적 중단을 통보했습니다. 이러한 최근 발전은 AI 분야의 역동적인 특성과 글로벌 무역 규제와의 교차점을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
모건 스탠리의 분석에서 강조된 엔비디아의 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 2025년 2분기 기준 최근 12개월 동안 75.98%의 인상적인 총이익률은 애널리스트의 마진에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다. 이 지표는 같은 기간 동안 194.69%의 엔비디아 매출 성장과 함께 회사의 견고한 재무 건전성을 강조합니다.
InvestingPro 팁은 엔비디아가 강력한 재무 안정성과 성과를 나타내는 완벽한 Piotroski 점수 9점을 받았음을 보여줍니다. 또한, 회사는 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있어, 최근의 주가 상승에도 불구하고 잠재적인 저평가를 시사할 수 있습니다.
엔비디아의 주가가 52주 최고치에 근접해 거래되고 있으며, 지난 1년 동안 205.52%의 상당한 수익률을 기록했다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 성과는 애널리스트의 낙관적인 입장과 상향된 주가 목표와 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 엔비디아에 대한 23개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.