수요일, 골드만삭스는 프로그레시브 Corp. (NYSE: PGR)에 대한 전망을 업데이트하며, 목표가를 $292에서 $294로 소폭 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 3분기 실적과 향후 전망, 특히 개인보험 부문의 기저 손해율에 대한 상세한 분석 후에 이루어졌습니다.
골드만삭스의 애널리스트는 프로그레시브의 2025/2026년 주당순이익(EPS) 전망이 4% 상향 조정되었다고 언급했습니다. 이러한 긍정적인 수정은 프로그레시브의 최근 3분기 컨퍼런스 콜과 10-Q 보고서에서 공개된 세부 정보를 바탕으로 예상보다 좋은 개인보험 부문의 기저 손해율에 기인합니다. 이 분석에는 개인 자동차 보험의 유효 계약 건수(PIF) 성장 전망 변경도 포함되었으며, 2025년에는 100 베이시스 포인트, 2026년에는 20 베이시스 포인트 상향 조정되었습니다.
PIF 성장 외에도, 수정된 추정치는 연결 비용 비율이 20에서 30 베이시스 포인트 증가할 것으로 예상합니다. 이는 프로그레시브의 3분기 광고 지출 $1.2 billion과 지속적인 광고 투자 의지에 근거합니다. 애널리스트의 수정된 모델은 2025/2026년 광고 효율성이 2017년부터 2019년까지의 팬데믹 이전 평균보다 약 30% 낮을 것으로 예상합니다.
골드만삭스 애널리스트는 앞으로 몇 가지 도전과제를 예상하며, 2025/2026년 개인보험 부문의 기저 손해율에 대해 전년 대비 약 2 퍼센트 포인트의 압박이 있을 것으로 예상합니다. 이는 획득 가격의 1% 미만의 이익, 심도의 4% 추세, 그리고 전년 대비 약간 유리한 빈도 추세의 맥락에서 이루어집니다.
이러한 도전에도 불구하고, 애널리스트의 2025/2026년 EPS 추정치는 각각 5%와 4% 상향 조정되어 컨센서스 추정치보다 약 7% 높은 수준입니다. 새로운 12개월 목표가 $294는 이전 목표가에서 1% 소폭 상승한 것으로, 애널리스트의 평가에 따르면 22%의 총 수익 기회를 나타냅니다.
다른 최근 소식으로, 프로그레시브 Corp는 강력한 3분기 실적을 보여주며 $2.33 billion의 순이익으로 예상을 뛰어넘었습니다. 이러한 급증은 주로 순보험료가 $19.46 billion으로 25% 증가하고 개인보험 계약이 전년 대비 15% 증가하여 2,930만 건에 도달한 데 기인합니다. 그러나 회사는 Hurricane Helena로 인해 $563 million의 재해 손실을 입었으며, Hurricane Milton으로 인해 거의 $325 million의 재해 손실을 예상하고 있습니다.
BMO Capital Markets는 프로그레시브에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며 목표가를 $273.00로 설정했습니다. 이는 재해 손실 감소와 강력한 계약 건수 성장을 근거로 합니다. 골드만삭스는 프로그레시브에 대해 중립 등급을 유지하며 목표가를 $292.00로 유지했고, BofA Securities는 매수 등급을 유지하며 목표가를 $331로 상향 조정했습니다. Wells Fargo는 오버웨이트 등급을 재확인하며 목표가를 $297로 상향 조정했고, TD Cowen은 홀드 등급과 $197의 목표가를 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스의 프로그레시브 Corp. (NYSE: PGR) 분석을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 성과에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. 프로그레시브의 시가총액은 $145.32 billion으로, 보험 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 회사의 P/E 비율 17.55는 수익 대비 합리적인 가치평가를 나타내며, 이는 골드만의 긍정적인 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 프로그레시브의 강력한 재무 성과를 강조합니다. 회사는 지난 해 57.78%의 주가 총수익률로 뛰어난 성과를 보여주었습니다. 이는 골드만의 2025/2026년 낙관적인 EPS 전망과 일치합니다. 또한, 프로그레시브는 15년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 이는 재무 안정성과 주주 수익에 대한 헌신을 나타냅니다.
그러나 11명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 하향 조정했다는 점을 주목할 필요가 있으며, 투자자들은 이를 골드만의 긍정적인 전망과 함께 고려해야 합니다. 더 포괄적인 분석을 위해, InvestingPro는 13개의 추가 팁을 제공하여 프로그레시브의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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