(2018년 8월 16 발행된 영문 원고의 번역본)
다양한 리스크들로 인해 글로벌 경제 발전이 저하됨에 따라 원유가격이 상당한 압박을 받고 있다. 그 원인들로는 당연 터키 경제 위기와 진행 중인 무역 전쟁들을 꼽을 수 있다.
전자는 이미 유럽 은행들에게 피해를 주기도 했지만, 이것은 노출도가 낮기 때문에 단기적인 문제 같아 보인다. 그러나 후자의 경우 더 큰 문제가 될 수 있는데 이는 경제 성장을 종식시킬 위험이 있으며, 무역전쟁이 이미 비즈니스 사이클을 둔화시킴 따라 경제 발전 속도를 더디게 하고 있다는 점이다.
세계적인 경기 침체에 대한 이러한 전망은 석유 수요를 감소시키고 있으며 이는 어제 17개월 만에 최대치를 기록한 미국 원유 재고량으로 확인할 수 있다.
화요일 100일 이동 평균선 위로 오르는 것에 실패한 뒤, 이 뉴스에 상품가격이 하락하여 2017년 11월 14일 이후로 계속되었던 상승 추세선 밑에서 가격을 형성했다. 그러나 200일 이평선 아래를 찍은 후 가격이 살짝 반등했다.
그렇기 때문에 가격은 100일 이평선 $68.5와 200일 이평선 $64.50에 갇힌 모양새다. 가격이 6월 18일의 $63.59 (수평의 두꺼운 적색 선)보다 아래에 봉이 형성된다면 이는 리버설(추세 전환)이 시그널이 될 것이다.
위의 주간 차트를 보면 50일 이평선(녹색)이 이전이 골(저점)을 지지하고 있으며, 100일 이평선(청색)이 2016년 2월의 저점 이후 장기 상승 추세선과 거의 완벽하게 같이 움직이는 것이 보인다.
2016년 중반 이후 상향 채널의 톱 부분이 저항선에서 지지선으로 바뀌었다. 이와 함께 2017년 11월 이후 중기 상승 추세선이 시작한 것에 주목하자. 가격이 장기 채널의 톱의 지지선과 동시에 중기 상승 추세선의 지지선을 뚫었다.
MACD에서는 단기 이평선(청색)이 장기 이평선(적색)을 하방 돌파하는 경우 가격이 떨어져 매도 시그널을 낸다(타원형 참고). 게다가 RSI가 2월 5일 이후로 지지선 아래로 하락했다. 2015년 1월 이후로 처음 모멘텀 지표가 상승 추세선 아래로 떨어져 있다.
이러한 시그널이 앞으로 가격의 하락을 예견해 중기 리버설이라면 6월의 저점 $63.59 아래에서 가격이 형성될 수도 있다는 것을 시사한다. 이후에는 장기 상승추세선 $55와 $60 사이에서 가격 흐름을 다시 살펴볼 수 있을 것이다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 가격이 보다 낮은 저점을 찍을 때까지 기다릴 것이다. 이는 시장 분위기가 바뀜에 따라 지지선이 저항선으로 변화된 저점을 테스트하는 가격 복귀 움직임이 따른다.
보통의 트레이더들은 꼭 리버설의 징후가 없더라도 더 좋은 진입 시점을 위해 가격 복귀 움직임을 기다릴 것이다.
적극적인 트레이더들은 베어트랩을 방지하기 위해 저점 $63.59의 1% 아래인 배럴당 $63.00 지점에서 매도포지션을 취할 수 있을 것이다. 혹은 100일 이평선 $68.50지점으로 반등할 때 매도할 수 있을 것이다.