By Timothy Fries
(2024년 6월 10일 작성된 영문 기사의 번역본)
밈코인보다는 낫지만 안정적인 우량주보다는 훨씬 더 위험한 주식이 있다.
일부 투자자에게는 인플레이션을 통한 화폐 가치의 침식을 능가하는 수준만으로는 충분하지 않다. 그러한 범주에 해당하는 배당주, 성장주, 우량주에는 일반적으로 안전하지만 성장이 느린 종목도 포함된다.
그렇다면 이러한 안전 관점에서 볼 때 부실주로 인식되는 기업은 어떨까? 그런 기업의 주가는 상당히 억압되어 있기 때문에 향후 상승 가능성이 높다. 그러나 여전히 무시하기 어려운 펀더멘털을 가지고 있기도 하다.
오늘은 더 위험하지만 그만큼 더 높은 수익을 얻을 수 있는 주식 3종목을 다음과 같이 추려 보았다.
1. 보잉
새로운 내부고발자, 아슬아슬한 착륙 및 사고, NASA 발사 실패 등 보잉(NYSE:BA)에 부정적인 뉴스가 없던 때는 거의 없다. 이런 악재가 계속되면서 보잉 주가는 2019년 3월 사상 최고치 430달러에서 191달러까지 하락했다.
그러나 191달러 수준은 보잉의 공포, 불확실성, 의문 속에서 최고조에 달했던 52주 최저치 159달러를 상회하고 있다. 그 이유는 간단하다. 군용 계약, 상업용 비행, 전기비행체, 우주 로켓 배치 등의 규모를 감당할 수 있는 이러한 유형의 대형 기업은 시장에서 대체될 수 없기 때문이다.
내부고발자들은 보잉이 인종/성별 회계를 위해 품질 관리의 우선순위를 낮추고 있다고 지적한다. 보잉의 기업 문화는 턴어라운드 가능성에서 한 걸음 떨어져 있다. 그간 보잉의 확고한 지위가 침식될 위험은 없으므로 애초에 가능했을 것이다.
보잉 주가는 연초 대비 24% 하락했다. 그러나 보잉의 펀더멘털을 고려할 때 향후 12개월 동안 애널리스트들의 평균 목표주가는 215.43달러이며, 목표주가 최고치는 270달러, 최저치는 140달러로 제시되었다.
2. 테슬라
보잉과 마찬가지로 일론 머스크의 테슬라 역시 의혹에는 익숙하다. 테슬라(NASDAQ:TSLA)는 규모가 큰 회사는 아니지만, 미국과 유럽 주요 시장에서 전기차 시장을 장악하고 있다. 테슬라는 노조라는 함정을 피함으로써 포드(NYSE:F)와 같은 기존 자동차 제조사 대비 우위를 계속 유지하고 있다.
사실상 순수전기차 시장을 테슬라에 넘겨준 포드 자동차는 하이브리드로 전환해 1분기 매출 성장에 어느 정도 성공했다. 테슬라의 SUV 시장 진출과 그에 따른 사이버트럭의 리콜은 중국 자동차 제조업체 비야디, 리오토의 시장 잠식 속에서 테슬라 관련 의혹을 떨치는 데 도움이 되지 못했다.
그럼에도 불구하고 테슬라의 핵심 플랫폼인 모델2는 2025년에 출시되지 않을 예정이다. 지금까지 테슬라의 모든 역사는 다루기 힘든 특수 차량의 시대에서 고급 차량인 전기차의 대중화에 맞춰져 있었다. 2만5천 달러 가격의 차세대 모델 2는 아직 테슬라의 주력 제품이 되지는 못했다.
앞으로 2년의 기간이 테슬라의 실패 또는 성공을 가를 것이라고 말할 수 있다. 만약 테슬라가 성공한다면, 현재 약세를 보이고 있는 테슬라 주식에서 상당한 이익을 얻을 수 있을 것이다. 기술적 관점에서 머스크의 성공적인 스페이스X(SpaceX) 벤처를 고려할 때 투자자들은 그러한 시나리오에 기대를 걸고 있다.
테슬라 주가는 2021년 11월 사상 최고가 409달러에서 현재 177달러로 52주 평균 220달러를 밑돌고 있다. 2월 말 이후 테슬라 주식은 횡보하고 있으며, 올해 들어 28% 하락을 기록했다.
3. 바젤로드 에너지
우라늄 가격 움직임을 이용하려는 투자자들은 캐나다 회사 바젤로드 에너지(Baselode Energy)가 아타바스카 분지(Athabasca Basin)에서 새로운 우라늄 매장지, 특히 지하 사암 채굴의 추출 문제를 극복하는 데 베팅하고 있을 것이다.
이 문제와 관련하여 블랙록(NYSE:BLK)의 CEO이자 ESG의 핵심 촉진자인 래리 핑크(Larry Fink)도 “전 세계는 AI 수요 증가로 인해 전력이 부족해질 것"이라고 인정했다. 원자력은 가장 밀도가 높은 에너지 형태이며 현대식 건물 설계에서 가장 깨끗한 에너지로, 대기/탄소 배출량이 전혀 없다.
우라늄은 재생 가능하지 않지만, 우라늄 1kg만 있으면 석탄 270만kg에서 나오는 에너지와 맞먹는다. 바젤로드 에너지는 카타르시스(Catharsis), 베어(Bear), 후크(Hook), 섀도우(Shadow) 등 4개의 주요 우라늄 추출 프로젝트를 진행하고 있으며 그중 카타르시스는 시추 단계에 있다. 다른 프로젝트의 탐사 성공 여부와 ACKIO에서 발견된 삼산화 우라늄 광석에서 추출하는 양에 따라 바젤로드 에너지는 전역에 전력을 공급할 수 있을 것으로 보인다.
급등했던 다른 우라늄 주식과 달리 바젤로드 에너지 주가는 기술적 문제와 2월의 운영 자금 조달을 위한 주식 희석으로 인해 연초 대비 33% 하락했다.
3월 말 기준으로 바젤로드 에너지는 5월에 보고된 현금 소진율을 기준으로 거의 3년치의 현금을 보유하고 있다. 만약 바젤로드 에너지가 우라늄을 대량으로 확보할 수 있다면 주주들은 향후 몇 년 안에 세 자릿수 퍼센트의 수익을 볼 수 있을 것이다.
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위 분석글을 작성한 티모시 프라이스(Timothy Fries) 및 더토크니스트 웹사이트는 금융자문을 제공하지 않습니다.
원래 더토크니스트(The Tokenist) 웹사이트에 게시된 글입니다. 금융 및 기술 분야의 주요 동향을 매주 분석하는 더토크니스트의 무료 뉴스레터 ‘파이브 미닛 파이낸스’(Five Minute Finance)를 확인해 보세요.
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