1-800-FLOWERS 실적 발표: 4분기 예상 하회, 주가 15% 급락

Investing.com — 1-800-FLOWERS.COM은 회계연도 4분기 손실이 예상보다 커지고 매출은 예상치를 약간 하회했다고 보고했으며, 주가는 개장 전 거래에서 급락했습니다. 회사는 주당 0.80달러의 조정 손실을 기록했는데, 이는 애널리스트들의 예상치인 0.70달러 손실보다 높았습니다. 매출은 2억 9,310만 달러로, 예상치인 2억 9,429만 달러를 약간 밑돌았습니다. 개장 전, 주가는 이전 종가인 3.49달러에서 14.61% 하락한 2.98달러를 기록하며 52주 범위의 최저치에 근접했습니다.

주요 내용

• 소비자들이 재량 지출에 대해 신중한 태도를 유지하면서 해당 분기 매출은 12.9% 감소했습니다.
• 회사는 원래 목표였던 5천만 달러의 연간 비용 절감 목표를 예정보다 일찍 달성했다고 밝혔습니다.
• 2027 회계연도 가이던스에 따르면 매출은 한 자릿수 중반 범위로 감소할 예정이지만, 조정 EBITDA는 1천만 달러에서 1천5백만 달러로 개선될 것으로 예상됩니다.
• Amazon, DoorDash, Instacart, Uber Eats를 통한 제3자 마켓플레이스 판매는 소규모 기반에서 빠르게 성장하고 있습니다.
• 경영진은 또한 사업 전환을 지원하기 위해 자본 조달 옵션과 자산 매각 가능성을 평가하고 있습니다.

회사 실적

1-800-FLOWERS는 2026 회계연도를 성장이 아닌 전환의 해로 마감했습니다. 4분기 매출은 12.9% 감소한 2억 9,310만 달러였으며, 연간 매출은 10.8% 감소한 약 15억 달러를 기록했습니다. 회사는 연간 거래 건수가 17.6% 감소했지만, 평균 주문 금액이 5.5% 증가하여 부분적으로 상쇄되었다고 밝혔습니다.

사업은 대부분의 부문에서 계속 압박을 받았습니다. 소비자 꽃 및 선물(Consumer Floral & Gifts) 매출은 해당 분기에 13.4% 감소했으며, 고급 식품 및 선물 바구니(Gourmet Foods & Gift Baskets)는 15.4% 감소했습니다. 이 부문은 부활절 시기 변화의 영향을 받았습니다. 회사의 플로리스트 네트워크인 BloomNet은 1.9% 증가를 기록했습니다.

경영진은 2026 회계연도를 기반 구축의 해로 규정했습니다. 회사는 브랜드 대신 기능 중심으로 조직을 재편하고, 디지털 포트폴리오의 일부를 간소화했으며, 마케팅, 검색 및 고객 경험을 위한 새로운 도구에 투자했습니다.

재무 하이라이트

• 매출: 4분기 2억 9,310만 달러, 전년 대비 12.9% 감소.
• 연간 매출: 약 15억 달러, 전년 대비 10.8% 감소.
• 조정 EPS: 0.80달러 손실 (회사 보고 비교 기준, 전년 대비 0.70달러 손실).
• 조정 매출총이익률: 4분기 34.7%, 전년 대비 35.5% 감소.
• 연간 조정 매출총이익률: 38.0%, 전년 대비 39.1% 감소.
• 조정 EBITDA: 4분기 3,100만 달러 손실, 전년 대비 2,420만 달러 손실.
• 연간 조정 EBITDA: 2025 회계연도 2,920만 달러에서 290만 달러로 감소.
• 현금: 연말 기준 1,100만 달러.
• 순부채: 1억 2,800만 달러, 전년 대비 1억 1,400만 달러 증가.
• 총부채: 2억 5,200만 달러로, InvestingPro가 "상당한 부채 부담"으로 지적하며 이자 지급에 잠재적인 어려움이 있을 수 있습니다.
• 재무 건전성 점수: 1.47 (InvestingPro 지표 기준 "WEAK" 등급).
• 재고: 1억 5,300만 달러, 전년 대비 1억 7,700만 달러 감소.

실적 대 예상치

회사는 월스트리트의 실적 및 매출 예상치를 모두 하회했습니다. 주당 0.80달러의 조정 손실은 예상치인 0.70달러 손실보다 0.10달러 더 나빠 14.29%의 부정적인 서프라이즈를 기록했습니다. 매출은 119만 달러, 즉 0.4% 하회했습니다.

매출 예상치 하회는 미미했지만, EPS 예상치 하회는 수익성에 대한 지속적인 압박을 시사하므로 더 중요했습니다. 이번 분기는 매출이 10% 이상 감소하고 조정 EBITDA가 거의 사라진 어려운 한 해 후에 발생하여 투자자들에게 단기 회복의 신호가 거의 없었습니다.

시장 반응

주가의 개장 전 14.61% 하락은 투자자들이 이번 분기 실적뿐만 아니라 회사의 여전히 신중한 전망에도 실망했음을 시사했습니다. 2.98달러에서 주가는 52주 최저치인 2.88달러 바로 위에서 거래되었으며, 52주 최고치인 7.10달러보다 훨씬 낮았습니다.

매출 예상치 하회에 비해 움직임이 컸는데, 이는 시장이 실적 부족, 지속적인 매출 감소, 그리고 사업 재편의 필요성에 집중했음을 나타냅니다. 거래량 데이터는 제공되지 않았지만, 하락폭은 개장 전에 강력한 매도 압력이 있었음을 시사합니다.

전망 및 가이던스

2027 회계연도에 대해 1-800-FLOWERS는 매출이 한 자릿수 중반 범위로 감소할 것으로 예상했습니다. 이는 2026 회계연도의 10.8% 하락보다는 개선된 수치지만 여전히 부진한 매출 모멘텀을 나타냅니다. 회사는 2026 회계연도의 290만 달러에서 증가한 1천만 달러에서 1천5백만 달러의 조정 EBITDA를 예상합니다.

경영진은 약 5천만 달러의 연간 비용 절감 효과와 더 나은 운영 규율에서 개선이 비롯될 것이라고 밝혔습니다. 동시에 회사는 절감액의 일부를 마케팅, MarTech, 디지털 경험 업그레이드에 재투자할 계획입니다.

경영진은 또한 회사가 공공 및 사모 부채 또는 지분 파이낸싱, 그리고 비전략적 자산의 잠재적 매각을 검토하고 있다고 밝혔습니다. 목표는 대차대조표를 강화하고 사업 전환에 자금을 조달하는 것입니다.

경영진 논평

아돌포 빌라고메즈 CEO는 2026 회계연도가 새로운 운영 구조, 더 간단한 비즈니스 모델, 고객 여정 전반에 걸친 더 큰 책임감을 언급하며 회사가 "운영 방식을 근본적으로 바꾼" 해였다고 말했습니다.

그는 또한 회사가 원래 2년 목표였던 비용 절감 목표를 첫 해에 달성하여 마케팅, 기술, 고객 경험에 재투자할 여유를 확보했다고 말했습니다. 이 메시지는 매출이 성장을 회복하기 전에도 실적을 개선할 수 있다는 회사의 주장의 핵심이었습니다.

제임스 랭록 CFO는 2027 회계연도 EBITDA로 가는 길은 2026 회계연도에 보고된 290만 달러에서 시작하며, 약 5천만 달러의 연간 절감 효과를 포함하지만, 이는 낮은 매출과 높은 변동 보상으로 상쇄될 것이라고 말했습니다.

위험과 과제

• 특히 재량적인 선물 분야에서 약한 소비자 수요가 주요 역풍으로 남아있습니다.
• 매출이 계속 감소하여 영업 레버리지를 제한하고 마진 회복을 어렵게 만듭니다.
• 원자재 및 운송 비용이 여전히 매출총이익을 압박하고 있습니다.
• 회사는 아직 사업 전환 초기 단계에 있어 새로운 마케팅 및 디지털 도구의 혜택이 나타나는 데 시간이 걸릴 수 있습니다.
• 파이낸싱 옵션 및 자산 매각 검토 계획은 유동성 및 장기 전략에 대한 의문을 제기할 수 있습니다.
• 베타가 1.34로, 이 주식은 전체 시장보다 높은 변동성을 보입니다.

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Q&A

애널리스트들은 2026 회계연도 EBITDA에서 2027 회계연도 가이던스로의 연결에 초점을 맞췄고, 랭록은 회사가 비용 절감의 연간 효과로 이점을 얻으면서도 낮은 매출과 재투자 지출을 흡수할 것으로 예상한다고 말했습니다.

질문은 부활절 시기, 매출총이익 압박, 회사의 신용 한도 개정에도 집중되었습니다. 경영진은 은행 거래를 통해 자산 매각 및 잠재적인 자본 조달을 고려할 때 더 많은 유연성을 얻게 되었다고 말했습니다.

또 다른 관심 분야는 회사의 제3자 마켓플레이스 활용 증가였습니다. 빌라고메즈는 해당 채널을 통한 매출이 작은 기반에서 두 자릿수에서 세 자릿수까지 증가하고 있으며, 마케팅 기여 마진이 긍정적이고, 회사 자체 디지털 채널에서의 카니발리제이션(잠식) 증거는 거의 없다고 말했습니다.

애널리스트들은 마케팅 생산성에 대한 세부 정보도 요구했습니다. 빌라고메즈는 회사가 라스트 터치 어트리뷰션 모델에서 더 완전한 측정 시스템으로 전환하고 있으며, 이미 고객 확보 비용은 감소하고 고객 평생 가치는 증가하는 것을 확인했다고 말했습니다.

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