센투리아 캐피탈 그룹, 2026 회계연도 실적 발표 후 13.5% 하락

Investing.com — 센투리아 캐피탈 그룹은 부동산 펀드 운용 실적 호조와 금융 비용 감소에 힘입어 2026 회계연도 세후 영업이익이 11.5% 증가한 1억 1,380만 AUD를 기록했다고 밝혔다. 그러나 투자자들이 법정 이익 약화, ResetData 사업부의 손실, 2027 회계연도에 대한 신중한 전망을 고려하면서 주가는 13.53% 하락한 1.15달러를 기록했다. 주가는 이전 종가인 1.33달러보다 훨씬 낮았으며 52주 범위(1.135달러 ~ 2.48달러)의 최저점에 근접하여 마감했다.

주요 내용

• 세후 영업이익은 전년도 1억 210만 AUD에서 1억 1,380만 AUD로 증가했다.
• 부동산 펀드 운용 사업이 주요 성장 동력이었으며, 운용 자산(AUM)은 186억 AUD로 사상 최고치를 기록했다.
• 법정 이익은 시장 연동 항목 및 기타 비영업적 요인을 반영하여 8,260만 AUD에서 5,400만 AUD로 감소했다.
• 센투리아의 AI 인프라 사업인 ResetData는 역량 구축을 지속하면서 1,090만 AUD의 영업 손실을 기록했다.
• 2027 회계연도 가이던스는 약 1억 3,000만 AUD의 세후 영업이익과 증권당 0.1040 AUD의 분배금을 예상한다.

회사 성과

센투리아 캐피탈 그룹은 2026 회계연도에 더 큰 펀드 운용 플랫폼, 더 강력한 수수료 수입, 그리고 더 낮은 자금 조달 비용에 힘입어 핵심 사업이 계속 확장되었다고 밝혔다. 증권당 영업이익은 0.136 AUD로 증가했으며, 영업 EBITDA는 1억 8,250만 AUD로, 영업 EBIT는 1억 7,520만 AUD로 증가했다.

가장 큰 기여는 부동산 펀드 운용 사업에서 나왔으며, 매출은 1억 8,670만 AUD로 증가했고 영업 EBIT는 7,260만 AUD로 증가했다. 회사는 현재 이 플랫폼이 102개의 펀드와 약 400개의 부동산을 운용하고 있으며, 임대율은 95%, 가중평균 임대 만기는 5.5년이라고 밝혔다.

센투리아는 또한 운용 자산이 26억 AUD에 달하는 신용 사업의 성장도 강조했다. 그러나 이 사업부는 하반기에 스프레드 축소와 시장 상황 악화에 직면했으며, 경영진은 이로 인해 수익 모멘텀이 감소했다고 말했다.

ResetData는 계속해서 투자 모드에 있었다. 이 사업부는 AI 인프라 및 데이터 센터 용량을 구축하고 있지만, 센투리아가 예상 매출 성장에 앞서 직원, 장비 및 시설에 투자하면서 영업 손실을 기록했다.

재무 하이라이트

• 세후 영업이익: 1억 1,380만 AUD (전년 1억 210만 AUD 대비 11.5% 증가).
• 증권당 영업이익: 0.136 AUD (전년 대비 11.5% 증가).
• 영업 EBITDA: 1억 8,250만 AUD.
• 영업 EBIT: 1억 7,520만 AUD.
• 법정 이익: 5,400만 AUD (전년 8,260만 AUD에서 감소).
• 부동산 펀드 운용 매출: 1억 8,670만 AUD.
• 부동산 펀드 운용 영업 EBIT: 7,260만 AUD.
• 부동산 펀드 운용 EBITDA 마진: 35%에서 40%로 증가.
• 운용 수수료: 1억 4,510만 AUD.
• 성과 수수료: 2,000만 AUD (2025 회계연도 700만 AUD에서 증가).

실적 대 전망

직접적인 비교를 위한 컨센서스 EPS 또는 매출 전망은 제공되지 않았다. 그러나 전년 대비 기준으로 센투리아는 견조한 영업 실적을 달성했으며, 세후 영업이익이 11.5% 증가했고 증권당 영업이익은 0.136 AUD로 증가했다.

회사의 2027 회계연도 가이던스는 약 1억 3,000만 AUD의 세후 영업이익, 즉 2026 회계연도 대비 약 14%의 성장을 예상한다. 경영진은 영업 EBIT가 약 20% 증가할 것이라고 말했지만, 더 높은 세금 및 이자 비용이 세후 이익 수준에서의 증가분을 감소시킬 것이라고 밝혔다.

이러한 격차는 투자자들에게 중요할 수 있다. 시장은 연간 영업 성장에 덜 집중하고 6월 증자 이후 증가한 발행 주식수 때문에 그 성장을 증권당 수익으로 전환하는 경로에 더 집중하는 것으로 보였다.

시장 반응

실적 발표 후 센투리아 주가는 13.53% 하락한 1.15달러를 기록했으며, 이는 이전 종가인 1.33달러에서 0.18달러 하락한 수치이다. 주가는 현재 52주 최저치인 1.135달러 바로 위에 위치하며, 투자자들이 회사의 단기 수익 구성과 자본 배치 계획에 대해 신중한 태도를 보이고 있음을 시사한다.

이러한 하락은 영업이익 증가와 경상적인 수수료 수입 증가를 기록한 한 해 이후에 발생했다는 점에서 주목할 만하다. 이번 매도세는 시장이 표면적인 성장을 넘어 약화된 법정 이익, ResetData 손실, 그리고 2027 회계연도 증권당 수익 가이던스(0.13 AUD)가 2026 회계연도의 재조정된 0.136 AUD보다 약간 낮다는 사실에 집중하고 있음을 시사한다.

거래량 데이터는 제공되지 않아, 이번 움직임이 이례적으로 많은 거래와 함께 발생했는지 여부는 알 수 없다.

전망 및 가이던스

센투리아는 2027 회계연도가 투자 및 성장의 해가 될 것이라고 밝혔다. 회사는 세후 영업이익 약 1억 3,000만 AUD, 증권당 영업이익 0.13 AUD, 그리고 2026 회계연도와 동일한 증권당 0.1040 AUD의 분배금을 제시했다.

경영진은 부동산 플랫폼과 새로운 투자 기회에 힘입어 영업 EBIT가 약 20% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. EBIT 성장과 세후 순이익(NPAT) 성장 간의 차이는 예상 세율 및 이자 비용 증가를 반영한다.

ResetData에 대해 센투리아는 2027 회계연도에 손실이 축소될 것으로 예상하며, 하반기에는 긍정적인 EBIT 기여를, 2028 회계연도에는 진정한 순이익 기여를 목표로 하고 있다.

신용 사업에서는 상반기 유입이 둔화될 것으로 예상하지만, 하반기에는 시장 상황이 안정화되면서 개선될 것으로 보고 있다. 센투리아는 또한 Centuria Bass Credit의 환매를 2~6개월 내에 재개하는 것을 목표로 한다고 밝혔다.

경영진 논평

그룹 CEO 제이슨 훌리치(Jason Huljich)는 “2027 회계연도에는 영업 EBIT가 약 20% 증가할 것으로 예상되며, 세후 영업이익은 약 14% 증가한 1억 3,000만 AUD를 기록할 것으로 예상된다”고 말했다. 그는 회사의 가이던스를 지속적인 성장 스토리로 설명했지만, 세금 및 이자 비용으로 인한 일부 압박이 있음을 시사했다.

훌리치 CEO는 또한 “2027 회계연도는 실행의 해이다. 2028년과 2029년은 우리가 현재 배치하는 자본과 투자하는 것들의 혜택을 실현하는 해가 될 것”이라고 말했다. 이는 경영진이 현재 회계연도를 최고 수익 기간이라기보다는 구축 단계로 보고 있음을 시사한다.

ResetData에 대해 경영진은 이 사업부가 호주에서 엔비디아(NVIDIA)의 세 클라우드 파트너 중 하나이며, 현재는 인도에 집중하고 있다고 말했다. 회사는 이 기회가 수요보다는 전력, 데이터 센터 공간, GPU, 자금 조달 및 고객을 적시에 제공할 수 있는 물리적 능력에 의해 더 제약받는다고 설명했다.

위험과 도전

• 증권당 희석: 6월 증자로 발행 증권 수가 약 20.6% 증가했으며, 이는 자본이 배치되기 전까지 증권당 수익에 부담을 줄 수 있다.
• ResetData 실행 위험: AI 인프라 사업은 여전히 손실을 기록하고 있으며, 적시 고객 계약, GPU 인도 및 자금 조달에 의존하고 있다.
• 신용 시장 압력: Centuria Bass Credit은 2027 회계연도 상반기에 스프레드 축소와 유입 둔화에 직면했다.
• 비영업적 변동성: 상장 리츠(REIT) 가격 변동 및 핵심 사업 외의 다른 항목들로 인해 법정 이익이 변동될 수 있다.
• 자본 배치 시기: 대규모 인수 및 플랫폼 투자는 수익으로 전환되는 데 시간이 걸리므로 수익 회수가 지연될 수 있다.

Q&A

애널리스트들은 2027 회계연도 이익 가이던스와 회사의 더 강한 영업 모멘텀 간의 격차에 크게 집중했다. 경영진은 그 차이가 주로 더 높은 세율, 이자 비용 가정, 그리고 증자 후 증가한 발행 주식수의 영향 때문이라고 말했다.

질문은 또한 Centuria Bass Credit에 집중되었으며, 애널리스트들은 Bathla 노출의 영향과 환매 재개 시기에 대해 질문했다. 경영진은 Bathla가 신용 충당금을 변경하지 않을 것이며, 다양한 유동성 경로에 힘입어 2~6개월 내에 환매가 재개될 수 있다고 말했다.

또 다른 관심 영역은 680 George Street였는데, 센투리아는 대차대조표상 약정이 이미 1억 3,000만 AUD에서 약 1억 AUD로 감소했으며, 향후 몇 달 내에 대부분 마무리될 것이라고 밝혔다.

애널리스트들은 또한 ResetData의 자본 필요성에 대해 더 자세한 정보를 요구했다. 센투리아는 이 사업이 성장함에 따라 외부 자본이 필요할 가능성이 높지만, 현재는 구축을 지원하기 위해 공급업체 금융, 맥쿼리 은행 브릿지 대출 및 기타 자금 조달원을 사용하고 있다고 말했다.

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