HKEX, 거래량 급증에 2026년 상반기 사상 최고 실적 발표

Investing.com — HKEX는 현금, 파생상품 및 원자재 시장 전반에 걸쳐 거래량이 사상 최고치를 기록하면서 매출과 이익이 급증함에 따라 2026년 상반기 사상 최고 실적을 발표했다. 거래소 운영사는 주당순이익(EPS)이 예상치 3.60달러를 상회하는 4.26달러를 기록했으며, 매출은 예상치 76.3억 달러 대비 8.5억 달러를 기록했다고 밝혔다. 주가는 1.01% 상승한 418.8달러를 기록했으며, 이는 360달러에서 466달러 사이의 52주 범위 내에 충분히 머무는 완만한 상승이었다.

주요 내용

• HKEX는 전년 대비 19% 증가한 167억 홍콩달러의 사상 최고 상반기 매출을 기록했다.
• 세후 이익은 24% 증가한 106억 홍콩달러를 기록했고, EPS는 24% 증가한 8.36홍콩달러를 기록했다.
• 현금 시장의 일평균 거래대금은 전년 대비 18% 증가한 2,830억 홍콩달러로 상반기 최고치를 기록했다.
• Stock Connect, Bond Connect 및 Swap Connect는 모두 본토 및 국제 참여 증가에 힘입어 사상 최고치를 기록했다.
• 경영진은 Five-Year China Government Bond futures를 포함한 신제품을 강조하며, 이는 채권 및 원자재 시장 확대를 위한 광범위한 노력의 일환이라고 밝혔다.

기업 실적

HKEX는 시장 활동의 회복과 홍콩에 대한 투자자들의 새로운 관심에 힘입어 2026년 상반기가 역사상 가장 강력한 실적을 기록했다고 밝혔다. 거래소는 중국 본토 기술 및 인공지능 주식의 활발한 거래, 강력한 자본 형성, 그리고 여러 사업 부문의 성장에서 이점을 얻었다.

회사의 핵심 현금 시장이 주요 동력으로 남아있었다. 대표 일평균 거래대금은 18% 증가한 2,830억 홍콩달러를 기록했으며, 파생상품 거래량과 원자재 활동도 증가했다. 경영진은 여전히 주식이 중심이지만, 상장지수상품(ETP), 채권, 통화 및 원자재로부터의 기여가 증가하는 더 광범위하고 다각화된 시장 구조에서 사업이 이점을 얻고 있다고 말했다.

이러한 결과는 또한 더 건전한 IPO 시장을 반영했다. 홍콩은 상반기에 세계 2위의 IPO 장소로 선정되었으며, 연초 이후 105개 이상의 상장이 완료되었고 410억 홍콩달러 이상의 자금을 조달했다. 후속 자금 조달도 강세를 유지하며 거래소의 자본 조달 플랫폼으로서의 역할을 강화했다.

재무 하이라이트

• 매출 및 기타 수입: 167억 홍콩달러, 전년 대비 19% 증가.
• 세후 이익: 106억 홍콩달러, 전년 대비 24% 증가.
• 주당순이익: 8.36홍콩달러, 전년 대비 24% 증가.
• 1차 중간 배당: 주당 7.43홍콩달러, HKEX Foundation 실적 제외 시 주주 귀속 이익의 90%에 해당. InvestingPro 데이터에 따르면, HKEX는 27년 연속 배당금 지급을 유지했으며 3년 연속 배당금을 인상하여 주주 환원에 대한 거래소의 노력을 강조했다. InvestingPro는 HKEX 투자자를 위한 6가지 추가 독점 팁을 제공한다.
• 현금 시장 일평균 거래대금: 2,830억 홍콩달러, 전년 대비 18% 증가.
• 2분기 대표 일평균 거래대금: 2,890억 홍콩달러, 분기 최고 기록.
• 파생상품 시장 거래량: 전년 대비 6% 증가.
• 원자재 시장 거래량: 전년 대비 18% 증가.
• 순 투자 수익: 25.6억 홍콩달러, 전년 대비 11% 감소.
• 운영 비용: 전년 대비 6% 증가, 일회성 항목 제외 시 9% 증가.

실적 대 예상치

HKEX는 실적과 매출 모두에서 월스트리트의 예상을 뛰어넘었다. 주당순이익(EPS)은 예상치 3.60달러보다 0.66달러 높은 4.26달러를 기록하여 18.33%의 서프라이즈를 보였다. 매출은 예상치 76.3억 달러보다 8.7억 달러 높은 85억 달러를 기록하여 11.4%를 초과했다.

이러한 예상을 뛰어넘는 실적은 회사의 거래 및 상장 사업이 분석가들의 예상보다 더 나은 성과를 보였음을 시사한다. 이 결과는 또한 콜에서 언급된 광범위한 추세, 즉 기록적인 시장 활동, 강력한 투자자 참여, 그리고 더 건전한 IPO 파이프라인과도 일치한다.

주가의 1.01% 완만한 상승은 투자자들이 실적을 환영했지만, 최근 거래량 증가와 시장 심리를 고려할 때 이미 강한 분기를 예상했을 수 있음을 시사한다. 이 움직임은 실적 호조의 규모에 비해 극적이지는 않지만 긍정적이었다.

시장 반응

HKEX 주가는 마지막으로 418.8달러에 거래되었으며, 이전 종가인 414.6달러보다 4.20달러 상승했다. 1.01%의 상승은 실적 발표 후 온건하게 긍정적인 반응을 나타낸다.

주가는 52주 최고가인 466달러보다 약 12.6% 낮고 52주 최저가인 360달러보다 약 16.3% 높은 수준에서 거래되고 있다. 이는 주가가 연간 범위의 상위 절반에 위치하고 있음을 의미하며, 거래소의 수익력과 시장 지위에 대한 개선된 심리를 반영한다.

반응은 과도하기보다는 신중하게 나타났다. 이는 강력한 실적이 이례적으로 유리한 거래 조건에 의해 뒷받침되었다는 시장의 견해를 반영할 수 있으며, 일부 투자자들은 투자 수익과 비용에 대한 전망을 주시하고 있을 수 있다. InvestingPro 분석에 따르면 HKEX는 단기 실적 성장에 비해 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며, 3명의 분석가들이 최근 다가오는 기간에 대한 실적 추정치를 상향 조정했다. 적정가치(Fair Value) 분석 및 종합적인 재무 건전성 점수를 포함한 더 심층적인 가치 평가 통찰을 원하시면 InvestingPro를 방문하십시오.

전망 및 가이던스

경영진은 콜에서 공식적인 실적 가이던스를 제공하지 않았지만, 2026년 남은 기간 동안의 몇 가지 우선순위와 제품 출시 계획을 설명했다.

거래소는 채권 및 원자재 프랜차이즈를 더욱 확장할 계획이다. 핵심 초점은 8월 3일에 출시된 Five-Year China Government Bond futures 계약이다. 경영진은 초기 징후가 고무적이며 시간이 지남에 따라 더 많은 만기를 추가할 계획이라고 밝혔다.

HKEX는 또한 규제 승인을 조건으로 2026년 말 이전에 China Government Bonds를 선물 및 옵션 청산소에서 담보로 사용할 수 있도록 허용할 계획이라고 밝혔다. 회사는 또한 위안화(RMB) 위험 관리 제품군의 다음 단계인 FDR007 contracts 개발에 주력하고 있다.

시장 접근 측면에서 HKEX는 파생상품 시간 외 거래가 미국 장 마감 시간까지 확대될 가능성이 있다고 밝혔다. 현금 시장 거래 시간 연장은 여전히 검토 중이며, 경영진은 시장 준비 상태가 기술만큼 중요하다고 강조했다.

기타 이니셔티브로는 지속적인 ETP 개발, 지역 거래소 파트너와의 60/40 ETF 상품, 섹터 지수, 그리고 REITs Connect 및 사우스바운드 위안화(RMB) 카운터에 대한 향후 발표 가능성이 포함된다.

경영진 논평

보니 Y. 찬(Bonnie Y. Chan) 최고경영자(CEO)는 “HKEX는 2026년 상반기에 그룹 역사상 최고의 반기 매출과 이익을 기록하며 탁월한 성과를 달성했다”고 말했다.

그녀는 또한 시장 배경의 강점을 지적하며 “혁신의 흥미로운 발전과 중국 전망에 대한 낙관론에 힘입어 우리 시장에 대한 글로벌 투자자들의 관심이 다시 살아났다”고 말했다.

제품 개발에 대해 찬 CEO는 “우리는 두 개의 가장 큰 청산소인 선물 및 옵션 청산소를 개방하여 CGB를 담보로 수용할 것이다. 이는 투자자들이 해당 증권을 보유할 매우 좋은 이유가 될 것”이라고 말했다.

허버트 후이(Herbert Hui) 그룹 최고재무책임자(CFO)는 높은 지출에도 불구하고 거래소의 마진이 견고하게 유지되고 있으며, 사업이 다각화와 비용 규율로부터 계속 이점을 얻고 있다고 언급했다.

위험과 과제

• 투자 수익 압박: 순 투자 수익이 11% 감소했으며, 경영진은 금리 및 증거금 담보 약정에 의해 계속 영향을 받을 수 있다고 밝혔다.
• 비용 증가: 직 직원, 기술 및 제품 개발에 투자하면서 운영 비용이 증가했다.
• 시장 의존성: HKEX의 실적은 거래 활동, IPO 물량 및 투자자 심리에 밀접하게 연결되어 있으며, 이 모든 것은 빠르게 변할 수 있다.
• 규제 승인 위험: FDR007 및 담보 변경을 포함한 여러 계획된 제품 및 시장 변화는 여전히 승인에 달려 있다.
• 더 긴 거래 시간에 대한 유동성 우려: 경영진은 참가자들이 준비되지 않은 경우 현금 시장 시간을 연장하면 유동성이 감소할 수 있다고 밝혔다.

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Q&A

분석가들은 국경 간 자금 흐름, 채권 상품 개발 및 거래 시간 확장의 세 가지 주요 주제에 집중했다.

한 질문은 새로운 Connect 이니셔티브와 ETP 성장에 초점을 맞췄다. 경영진은 본토 보험 회사들이 Connect를 통해 홍콩 상장 ETP에 투자할 수 있도록 허용한 최근 정책이 주요 긍정적 요인이라고 밝혔다. 또한 REITs Connect 및 사우스바운드 위안화(RMB) 카운터가 개발 중이라고 덧붙였다.

또 다른 주요 질문은 Five-Year CGB futures 계약에 대한 것이었다. 경영진은 이를 더 광범위한 채권 생태계를 구축하는 중요한 첫 단계라고 설명했다. 글로벌 기관 투자자들이 강한 관심을 보였으며, 이 계약이 CNH 곡선에 대한 역외 가격 발견에 도움이 될 수 있다고 말했다.

분석가들은 또한 Nasdaq의 24시간 거래 계획과 홍콩이 자체 거래 시간을 연장해야 하는지에 대해 질문했다. 경영진은 다음 단계는 현금 시장 연장이 아니라 파생상품 거래 시간 연장이 될 가능성이 높다고 말했다. 그들은 시장 준비 상태, 유동성 및 참가자 역량이 모든 변경 사항을 이끌어야 한다고 강조했다.

마지막 주제는 A주와 H주 상장이 서로 경쟁하는지 여부였다. 경영진은 카니발라이제이션(잠식) 개념을 부정하며 두 시장이 상호 보완적이라고 말했다. 그들은 반도체, 로봇 공학 및 AI 분야의 자본 집약적 기업들 사이에서 이중 상장에 대한 수요가 증가하고 있음을 지적하며, 홍콩은 IPO뿐만 아니라 후속 자금 조달에서도 여전히 강하다고 말했다.

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