Freddie Mac, 2026년 2분기 순익 급증…주가는 보합세

Investing.com — 정부 지원 모기지 금융사 Freddie Mac은 순이자수익 증가, 대손충당금 환입 및 비용 감소에 힘입어 2분기 순이익이 급증했다고 밝혔다. 회사는 전년 대비 61% 증가한 38억 달러의 순이익을 기록했으며, 순매출은 1% 증가한 60억 달러를 기록했다. 주가는 28.4달러로 변동 없이 마감하며 52주 범위의 중간에 머물렀다.

주요 요점

• 신용 손실 혜택과 견조한 순이자수익에 힘입어 순이익은 38억 달러로 급증했다.
• 순자산은 전년 대비 20% 증가한 약 780억 달러를 기록했다.
• Freddie Mac은 해당 분기 동안 미국 주택 시장에 1,280억 달러의 유동성을 공급했다.
• 회사는 다가구 주택 사업의 더 많은 부분을 완전 보증 증권화로 전환하고 있다고 밝혔다.
• 비이자비용은 전년 대비 3% 감소하며 지속적인 비용 규율을 보여주었다.

회사 실적

Freddie Mac은 전년보다 견조한 분기 실적을 기록했으며, 수익이 매출보다 훨씬 빠르게 증가했다. 이러한 차이는 회사가 우호적인 신용 흐름과 더 나은 영업 레버리지의 혜택을 받았음을 시사한다. 순이자수익은 포트폴리오 성장과 완전 보증 다가구 주택 증권화를 반영하여 13% 증가했으며, 비이자비용은 감소했다.

회사의 모기지 포트폴리오는 6월 30일 기준으로 3조 7천억 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 2% 증가한 수치이다. 단독 주택 대출은 1% 증가했으며, 다가구 주택 대출은 8% 증가한 5,050억 달러를 기록했다. Freddie Mac은 해당 분기 동안 주택 구매, 재융자 및 임대 지원을 통해 439,000가구를 지원했다고 밝혔다.

실적은 또한 저렴한 주택에 계속해서 집중하는 사업 구성을 보여주었다. 경영진은 자금을 지원한 주택 및 아파트의 대부분이 지역 중위 소득의 120% 이하를 버는 근로 가구에게 합리적인 가격이었다고 말했다.

재무 하이라이트

• 순이익: 38억 달러, 전년 23억 6천만 달러 대비 61% 증가.
• 순매출: 60억 달러, 전년 대비 1% 증가.
• 순이자수익: 7억 1,100만 달러 증가, 전년 대비 13% 증가.
• 순이자마진: 69 베이시스 포인트, 전년 대비 7 베이시스 포인트 증가.
• 비이자수익: 1,900만 달러 손실, 전년 6억 1,700만 달러 수익 대비.
• 신용 손실 혜택: 8억 8천만 달러, 전년 7억 8,300만 달러 충당금 대비.
• 비이자비용: 21억 달러, 전년 대비 3% 감소.
• 순자산: 약 780억 달러, 전년 대비 20% 증가.
• 총 모기지 포트폴리오: 6월 30일 기준 3조 7천억 달러.
• 미국 주택 시장에 제공된 유동성: 해당 분기 1,280억 달러.

실적 대 전망

해당 분기에 대한 실적 전망은 제공되지 않았으므로, 애널리스트 기대치와의 직접적인 비교는 불가능하다. 그럼에도 불구하고, 보고된 수치는 견조한 실적을 나타낸다. 순이익은 전년 대비 61% 증가했으며, 회사는 대규모 신용 손실 충당금에서 신용 손실 혜택으로 전환되었다.

개선의 규모는 의미가 있었다. 순이익은 전년 동기 대비 14억 4천만 달러 증가했으며, 신용 실적은 16억 6천 3백만 달러 개선되었다. 이러한 종류의 변화는 매출의 소폭 변화보다 투자자들에게 더 큰 의미를 갖는 경우가 많다.

시장 반응

보고서 발표 후 Freddie Mac 주가는 28.4달러로 변동이 없었으며, 이는 미미한 반응을 시사한다. 주가는 52주 최저치인 23.4달러보다 약 24.8% 높고, 52주 최고치인 37.8달러보다 약 24.8% 낮다.

큰 가격 변동 없이 투자자들은 실적을 무난하게 받아들인 것으로 보인다. 해당 분기는 수익과 자본 측면에서 견조했지만, 신용 건전성, 자본 구조, 비이자수익의 변동성에 대한 우려가 열기를 제한했을 수 있다. 특이한 거래량은 제공되지 않았다.

전망 및 가이던스

경영진은 완전 보증 다가구 주택 증권화로의 전환이 계속될 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사는 이러한 전략이 시간이 지남에 따라 수익 안정성을 개선하고 보다 일관된 매출을 지원할 것이라고 말했다.

Freddie Mac은 또한 기술 및 운영에 대한 지속적인 투자를 언급했다. 회사는 새로운 신용 점수 모델을 확장하고, 사기 탐지 및 대출 처리 과정에 인공지능을 활용하며, 대출 관리자로부터 거의 실시간에 가까운 연체 보고 시스템으로 전환하고 있다.

회사의 주택 가격 전망은 상향 조정되었다. 이제는 향후 12개월 동안 1.7%, 그 다음 12개월 동안 2.1%의 주택 가격 상승을 예상하며, 이는 이전 예측인 0.5%와 1.4%보다 높아진 수치이다.

자본은 여전히 핵심 문제이다. Freddie Mac은 2022년 말 이후 자본 부족액이 410억 달러 감소했지만, 분기 말 기준으로 완충 자금을 제외하면 여전히 1,010억 달러의 부족액을 기록하고 있다. 이는 730억 달러의 선순위 우선주가 규제 자본으로 인정되지 않기 때문이다.

경영진 논평

Jim Whitlinger 최고재무책임자(CFO)는 "우리는 38억 달러의 순이익을 달성하여 순자산을 약 780억 달러로 늘렸다. 미국 주택 시장에 약 1,280억 달러의 유동성을 공급하면서 총 모기지 포트폴리오는 3조 7천억 달러로 증가했다"고 말했다.

Whitlinger CFO는 이익 증가는 "순이자수익 증가로 인한 순매출 증가, 비이자비용 감소, 그리고 현 기간의 대손충당금 환입"을 반영한다고 말했다. 이는 견조한 핵심 이익과 우호적인 신용 조정을 모두 시사한다.

그는 또한 "AI의 현명한 사용이 직원들이 우리의 사명을 더욱 발전시키고 미래를 형성하는 데 핵심"이라고 말했다. 이 발언은 경영진이 기술을 효율성 노력과 리스크 관리의 일부로 보고 있음을 보여준다.

위험과 과제

• 자본 부족: Freddie Mac은 여전히 ​​상당한 규제 자본 부족에 직면해 있으며, 이는 장기적인 우려로 남아있다.
• 신용 건전성: 단독 주택 심각 연체율은 60 베이시스 포인트로 상승했으며, 다가구 주택 연체율은 51 베이시스 포인트로 증가했다.
• 금리 압력: 높은 모기지 금리는 차입자 행동과 다가구 주택 스트레스에 계속 영향을 미치고 있다.
• 수익 변동성: 비이자수익이 수익에서 손실로 전환되어 수익이 고르지 않을 수 있음을 보여준다.
• 다가구 주택 신용 스트레스: 해당 사업의 연체는 부분적으로 높은 금리와 소액 대출 때문에 증가했다.

질의응답

이번 실적 발표 회견록에는 애널리스트 질의응답 세션이 포함되지 않았다. 발표는 재무 결과, 포트폴리오 동향, 신용 건전성, 기술 이니셔티브 및 자본 관리를 다루는 경영진의 준비된 발언에 중점을 두었다.

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