실적 발표회록: 시게이트, 2026년 4분기 예상치 상회... 주가 시간 외 반등

Investing.com — 시게이트 테크놀로지는 회계연도 2026년 4분기 실적을 발표하며 월스트리트의 예상치를 뛰어넘었다. 조정 주당순이익은 36억 3천만 달러의 매출에 5.71달러를 기록했다. 애널리스트들은 주당순이익 5.09달러와 매출 34억 8천만 달러를 예상했었다. 정규 세션에서 8.48% 하락하여 747.75달러에 마감했던 주가는, 투자자들이 예상치를 상회하는 실적과 2027 회계연도에 대한 회사의 긍정적인 전망을 소화하면서 시간 외 거래에서 5.13% 상승한 785.6달러를 기록했다.

주요 내용

• 시게이트는 마진 개선과 대용량 스토리지 수요 증가에 힘입어 주당순이익과 매출 모두 예상치를 상회했다.
• 매출은 전년 대비 48% 증가했으며, 조정 EPS는 전년 대비 121% 급증했다.
• 비GAAP 매출총이익률은 직전 분기 대비 570 베이시스 포인트 상승한 52.7%를 기록했다.
• 회계연도 2026년 잉여현금흐름은 6월 분기의 11억 달러를 포함하여 31억 달러라는 기록적인 수치를 달성했다.
• 경영진은 니어라인 스토리지에 대한 수요가 여전히 강하며, 대부분의 엑사바이트가 이미 2028년까지 할당되었다고 밝혔다.

기업 실적

시게이트는 2026 회계연도를 강력한 6월 분기 실적으로 마무리하며, 매출, 이익 및 현금 흐름의 급격한 성장을 1년 내내 이어갔다. 회사는 매출이 직전 분기 대비 17%, 전년 대비 48% 증가했으며, 조정 주당순이익은 전년 대비 두 배 이상 늘었다고 밝혔다. 매출총이익률은 13분기 연속 확대되었는데, 이는 개선된 가격 책정, 더욱 풍부해진 제품 구성 및 HAMR 기반 드라이브의 높은 활용률을 반영한다.

이러한 실적은 데이터센터 스토리지에 대한 수요가 시게이트 사업의 주요 동력이 되었음을 보여준다. 현재 엑사바이트 출하량의 약 90%가 데이터센터에서 발생하며, 회사는 클라우드 고객이 이러한 수요의 대부분을 계속 이끌고 있다고 밝혔다. 시게이트는 또한 더 많은 워크로드가 대규모 저장된 데이터 풀에 의존함에 따라 기업, NeoCloud 및 모델 개발 고객으로부터의 관심이 증가하고 있다고 지적했다.

재무 하이라이트

• 매출: 36억 3천만 달러, 직전 분기 대비 17% 증가, 전년 동기 대비 48% 증가.
• 조정 EPS: 5.71달러, 직전 분기 대비 39% 증가, 전년 동기 대비 121% 증가.
• 비GAAP 매출총이익률: 52.7%, 직전 분기 대비 570 베이시스 포인트 상승.
• 비GAAP 영업이익률: 44.6%, 직전 분기 대비 710 베이시스 포인트 상승.
• 비GAAP 매출총이익: 19억 달러, 직전 분기 대비 31% 증가, 전년 동기 대비 두 배 이상 증가.
• 비GAAP 영업이익: 16억 달러, 매출의 44.6%에 해당.
• 잉여현금흐름: 해당 분기 11억 달러, 마진율 31%.
• 연간 잉여현금흐름: 31억 달러, 회사 신기록 달성.
• 현금 및 현금성 자산: 회계연도 말 기준 17억 달러.
• 총 부채: 36억 달러, 전년 대비 14억 달러 감소.

실적 vs. 예상치

시게이트는 예상치를 크게 상회하는 실적을 기록했다. 조정 EPS는 5.71달러로 컨센서스 추정치인 5.09달러보다 0.62달러 높아 12.18%의 서프라이즈를 기록했다. 매출은 36억 3천만 달러로 예상치인 34억 8천만 달러를 1억 5천만 달러(4.31%) 초과했다.

이번 실적 상회 규모가 중요한 이유는 강력한 마진 확대와 견고한 현금 창출을 동반했기 때문이다. 시게이트의 실적은 단순히 매출 부문의 소폭 상회에 그치지 않았다. 이는 가격 규율과 고용량 드라이브로의 유리한 전환에 힘입어 회사가 증가하는 수요를 더 강력한 수익성으로 전환하고 있음을 보여주었다.

최근 분기와 비교했을 때, 이번 보고서는 빠른 성장과 기록적인 마진율의 결합으로 두드러진다. 회사는 현재 13분기 연속 매출총이익률 확대를 기록했다고 밝혔는데, 이는 사업이 경기 회복 단계를 넘어 보다 지속 가능한 수익 단계로 진입했음을 시사한다.

시장 반응

주가의 반응은 엇갈렸다. 시게이트 주가는 정규장에서 8.48% 하락하여 747.75달러로 마감했으나, 시간 외 거래에서 5.13% 반등하여 785.6달러를 기록했다. 반등 후에도 주가는 이전 종가인 816.99달러를 밑돌았는데, 이는 일부 투자자들이 보고서 발표를 앞두고 신중했거나 강한 상승세 이후 이익을 실현했음을 시사한다.

주가의 시간 외 움직임은 52주 최저가인 138.3달러보다는 훨씬 높았지만, 52주 최고가인 1,145달러보다는 여전히 낮았다. 이러한 넓은 거래 범위는 인공지능과 데이터센터 성장이 하드 드라이브 공급업체에 대한 관심을 높이면서, 회사의 스토리지 수요 스토리에 대한 투자자들의 기대치가 얼마나 급격하게 변화했는지를 반영한다.

전망 및 가이던스

시게이트는 9월 분기 매출을 41억 달러(오차 범위 ±1억 달러)로 예상했으며, 이는 중간 지점 기준으로 전년 대비 56% 성장을 의미한다. 회사는 조정 EPS를 7.30달러(오차 범위 ±0.20달러)로 전망했으며, 비GAAP 운영 비용은 약 3억 달러가 될 것이라고 밝혔다. 이러한 낙관적인 전망은 6명의 애널리스트가 향후 기간에 대한 실적 추정치를 상향 조정하도록 이끌었으며, 2026 회계연도 연간 EPS는 현재 14.92달러로 전망된다. InvestingPro는 시게이트에 자산수익률 28.9%를 포함한 강력한 이익 및 성장 지표를 반영하여 5점 만점에 3.07점의 "훌륭함(GREAT)" 재무 건전성 점수를 부여했다. 또한 약 16%의 세율과 2억 3,100만 주의 희석 주식수를 예상하고 있다.

경영진은 회사가 2027 회계연도까지 지속적인 분기별 매출 성장과 마진 확대를 이룰 것으로 예상한다고 밝혔다. 경영진은 또한 드라이브당 최대 44테라바이트를 지원할 수 있는 Mozaic 4를 포함한 HAMR 기반 Mozaic 제품의 지속적인 확대를 언급했다. 시게이트는 2027년 6월까지 니어라인 엑사바이트의 HAMR 침투율 70%를 달성할 계획대로 진행되고 있다고 말했다.

또한 회사는 2027 회계연도 자본 지출이 매출의 4%에서 6% 범위 내에서 유지될 것이며, 잉여현금흐름은 더욱 개선될 것으로 예상한다고 밝혔다. 시게이트는 부채를 계속 줄이고 자사주 매입을 지속할 계획이다.

경영진 논평

데이브 모슬리 최고경영자(CEO)는 회사의 실적이 “지속 가능한 시장 수요, 차별화된 기술 로드맵, 그리고 규율 있는 운영 실행”에 의해 뒷받침되었다고 말했다. 그는 회사의 전략은 드라이브 장치 생산량을 늘리기보다는 각 디스크에 저장되는 데이터 양을 늘리는 것이라고 밝혔다.

모슬리 CEO는 또한 시게이트의 "핵심 목표(North Star)"는 면적 밀도를 향상시키는 것이며, 이는 장기적인 엑사바이트 성장을 지원하는 가장 빠르고 자본 효율적인 방법이라고 설명했다. 그는 회사의 HAMR 기반 제품이 계획대로 확대되고 있으며, Mozaic 4가 현재 실적에 의미 있게 기여하고 있다고 덧붙였다.

잔루카 로마노 최고재무책임자(CFO)는 해당 분기에 회사가 11억 달러 이상의 잉여현금흐름을 창출했으며, 이는 시게이트의 지난 10년 이상 분기 실적 중 최고라고 평했다. 그는 또한 회사가 2027 회계연도까지 연속적인 매출 및 마진 성장을 달성할 것이라고 확신한다고 말했다.

위험 및 과제

• 제품 전환은 여전히 복잡하다. 시게이트는 3테라바이트에서 4테라바이트, 그리고 5테라바이트 디스크 제품으로 전환하는 데 더 많은 공구 사용 시간이 필요하며 제조 속도가 느려질 수 있다고 밝혔다.
• 고객 수요는 강하지만, 공급과 수요가 변동하면 가격이 빠르게 바뀔 수 있다.
• 회사는 상당한 부채 상환에도 불구하고 여전히 36억 달러의 총 부채를 안고 있다.
• 미래 성장은 HAMR 및 Mozaic 확대의 지속적인 실행에 달려 있으며, 이는 성공적인 자격 획득 및 제조 규모 확대가 필요하다.
• AI 및 데이터센터로부터의 전반적인 수요는 현재 강하지만, 스토리지 공급이 확대되면 시장 경쟁이 심화될 수 있다.

질의응답

애널리스트들은 마진, 가격 책정 및 회사의 기술 로드맵에 집중적으로 질문했다. 주요 질문은 시게이트가 최근의 비용 개선을 유지할 수 있는지, 가격 강세가 얼마나 지속될 수 있는지, 그리고 현재의 수요 사이클이 2028년 이후까지 성장을 뒷받침할 수 있는지에 관한 것이었다.

한 가지 주제는 미래 성장에서 HAMR과 Mozaic 4의 역할이었다. 경영진은 확대가 계획대로 진행 중이며, 회사는 이미 50테라바이트 이상의 드라이브를 목표로 하는 Mozaic 5를 준비하고 있다고 밝혔다. 또 다른 주제는 KV cache 및 물리적 AI를 포함한 AI 관련 워크로드로부터의 수요였다. 모슬리 CEO는 이러한 추세가 아직 초기 단계이지만, 장기적인 스토리지 수요의 동력이 될 것으로 보고 있다고 말했다.

애널리스트들은 또한 주문 생산 가시성과 고객 약정에 대해서도 질문했다. 시게이트는 대부분의 니어라인 엑사바이트가 이미 2028년까지 할당되었으며, 일부 논의는 2029년 이후까지 연장되고 있다고 밝혔다. 경영진은 이를 지속적인 수요와 고객을 위한 더 강력한 공급 보장의 증거로 제시했다.

자본 배분에 대한 질문은 부채 감축과 자사주 매입에 초점을 맞췄다. 로마노 CFO는 회사가 이미 10억 달러의 고수익 채권을 상환했으며, 9월 분기에도 부채를 추가로 줄이고 이전 분기보다 빠른 속도로 자사주 매입을 계속할 계획이라고 말했다. 심층 분석을 원하는 투자자를 위해, 시게이트는 InvestingPro의 종합적인 Pro 리서치 보고서가 다루는 1,400개 이상의 미국 주식 중 하나로, 이 보고서는 복잡한 월스트리트 데이터를 직관적인 시각 자료와 전문가 분석을 통해 명확하고 실행 가능한 정보로 전환한다.

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