상반기 실적 발표에서 Ryanair의 Michael O'Leary CEO는 세후 이익이 전년 대비 18% 감소한 18억 유로를 기록했다고 보고했습니다. 이는 전년도의 21.8억 유로에서 감소한 수치입니다. 그럼에도 불구하고 항공사는 승객 수가 9% 증가하여 사상 최대인 1억 1,500만 명을 기록했습니다. 항공사의 기단은 Boeing 737 Gamechanger 항공기의 추가로 확장되어 10월 말까지 172대가 운영되었습니다.
Ryanair는 5개의 새로운 기지를 열고 200개의 새로운 노선을 도입했으며, 소비자를 과도한 가격 책정으로부터 보호하기 위해 90% 이상의 온라인 여행사와 제휴를 맺었습니다. 회사는 총 현금이 33억 유로를 초과하고 순현금이 6억 유로인 강력한 재무상태를 유지하고 있습니다. 경영진은 지정학적 갈등과 항공 교통 관제 인력 부족과 같은 위험으로 인해 2025 회계연도 이익 전망에 대해 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
주요 요점
- 세후 이익이 18% 감소하여 18억 유로를 기록했습니다.
- 승객 수가 9% 증가하여 1억 1,500만 명을 기록했습니다.
- 기단이 172대의 Boeing 737 Gamechanger 항공기로 확장되었습니다.
- 5개의 새로운 기지를 열고 200개의 새로운 노선을 출시했습니다.
- 총 현금이 33억 유로를 초과하는 강력한 재무상태를 보유하고 있습니다.
- 다양한 위험으로 인해 2025 회계연도 이익 전망에 대해 주의를 표명했습니다.
회사 전망
- 3분기 선행 예약은 강세를 보이지만, 4분기에 대한 가시성은 낮습니다.
- Boeing 납품 지연으로 인해 2025 회계연도에 약 2억 명, 2026 회계연도에 2억 1천만 명으로 승객 목표를 수정했습니다.
- 새로운 MAX 항공기의 효율성으로 2030년대 중반까지 3억 명의 승객을 목표로 하고 있습니다.
부정적 하이라이트
- 평균 요금이 10% 하락했으며, 1분기에 15%, 2분기에 7% 하락했습니다.
- 지속적인 Boeing 납품 지연이 향후 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 지정학적 갈등과 ATC 인력 부족으로 인한 위험이 2025 회계연도 이익 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 총 현금이 33억 유로를 초과하고 순현금이 6억 유로인 강력한 재무상태를 보유하고 있습니다.
- 8월에 7억 달러의 자사주 매입을 완료했으며, 2025년 5월까지 추가로 8억 유로의 매입이 진행 중입니다.
- 승객당 부가 수익이 10% 증가했습니다.
미달 사항
- 세후 이익이 21.8억 유로에서 18% 감소하여 18억 유로를 기록했습니다.
- 어려운 비교로 인해 4분기 예약에 대한 가시성이 낮아졌습니다.
- OTA와의 지속적인 분쟁이 탑승률에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 휴가 시즌에 중요한 3분기 예약의 남은 30%에 대해 논의했습니다.
- 작년 이른 부활절과의 불리한 비교로 인해 4분기 가시성에 대한 우려가 있습니다.
- Neil Sorahan은 상반기 비용 관리가 잘 이루어져 연간 단위 비용 지침이 개선되었음을 강조했습니다.
결론적으로, Ryanair (RYAAY)는 혼합된 재무 결과와 운영상의 도전에 직면한 시기를 헤쳐나가고 있습니다. 세후 이익 감소와 요금 하락이 우려를 제기하지만, 승객 수 증가, 강력한 재무상태, 전략적 확장은 회사의 회복력을 보여줍니다. 회사의 신중하면서도 낙관적인 전망과 성장 및 비용 관리에 대한 규율 있는 접근은 단기적인 역풍에도 불구하고 장기적인 성공에 대한 commitment를 반영합니다.
InvestingPro Insights
Ryanair (RYAAY)의 실적 발표에서 논의된 재무 성과는 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 세후 이익이 18% 감소했다는 보고에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 Ryanair가 강력한 재무 상태를 유지하고 있음을 보여줍니다. 회사의 시가총액은 $21.46 billion으로, 항공 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다.
InvestingPro Tips 중 하나는 Ryanair가 "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"고 강조하며, 이는 회사가 보고한 33억 유로를 초과하는 총 현금을 가진 강력한 재무상태와 일치합니다. 이러한 재무적 안정성은 항공사가 지정학적 갈등과 항공 교통 관제 인력 부족과 같은 도전을 헤쳐나가는 데 중요합니다.
또 다른 관련 InvestingPro Tip은 Ryanair가 "지난 12개월 동안 수익성을 유지했다"고 지적하며, P/E 비율이 11.35임을 보여줍니다. 최근의 세후 이익 감소에도 불구하고 이러한 수익성은 회사가 어려운 환경에서도 수익을 창출할 수 있는 능력을 유지하고 있음을 시사합니다.
InvestingPro가 보고한 지난 12개월 동안의 13.51% 매출 성장은 회사가 보고한 9%의 승객 수 증가와 일치합니다. 이러한 성장과 Ryanair의 기단 및 노선망 확장은 항공사의 승객 수용량 증대를 위한 장기 전략을 뒷받침합니다.
InvestingPro가 Ryanair에 대해 6개의 추가 팁을 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 이러한 팁들은 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 이해를 깊이 있게 하고자 하는 투자자들에게 더 많은 가치 있는 정보를 제공할 수 있습니다.
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