전자 부품 및 엔터프라이즈 컴퓨팅 솔루션의 산업 및 상업 사용자를 위한 제품, 서비스, 솔루션을 제공하는 글로벌 기업 Arrow Electronics Inc. (ARW)가 전년 대비 매출 감소에도 불구하고 예상을 뛰어넘는 2024년 3분기 실적을 발표했습니다. 회사는 지난해 같은 기간에 비해 15% 감소했지만 가이던스를 상회하는 68억 달러의 연결 매출을 기록했습니다. 비GAAP 주당순이익(EPS)은 시장 예상을 뛰어넘는 2.38달러를 기록했습니다.
주요 요점
- Arrow Electronics의 3분기 연결 매출은 68억 달러로, 가이던스를 상회했지만 전년 대비 15% 감소했습니다.
- 비GAAP EPS는 2.38달러로 예상을 뛰어넘었습니다.
- 글로벌 컴포넌트 사업 매출은 49억 달러로 전 분기 대비 소폭 감소했습니다.
- 엔터프라이즈 컴퓨팅 솔루션(ECS) 매출은 전년 대비 7% 증가한 19억 달러를 기록했습니다.
- 비GAAP 영업이익은 2억 1,500만 달러로 매출의 3.2%를 차지했습니다.
- 4분기 매출은 66억 7,000만 달러에서 72억 7,000만 달러 사이로 전망되며, 비GAAP 희석주당순이익은 2.48달러에서 2.68달러로 예상됩니다.
- 비용 절감 계획을 통해 2026년까지 9,000만 달러에서 1억 달러를 절약할 것으로 예상되며, 1억 3,500만 달러의 구조조정 비용이 예상됩니다.
회사 전망
- 4분기 매출은 66억 7,000만 달러에서 72억 7,000만 달러 사이로 전망됩니다.
- 글로벌 컴포넌트 사업은 전 분기 대비 감소할 것으로 예상되며, 매출은 45억 달러에서 49억 달러 사이로 전망됩니다.
- ECS 매출은 21억 7,000만 달러에서 23억 7,000만 달러 사이로 예상되며, 전년 대비 3% 증가할 것으로 전망됩니다.
- 비GAAP 영업이익률은 전 분기 대비 개선될 것으로 예상됩니다.
- 세율은 23%-25%로 전망되며, 이자 비용은 6,000만 달러에서 6,500만 달러로 예상됩니다.
- 환율 변동은 4분기 실적에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.
부정적 하이라이트
- 과잉 재고와 거시경제적 역풍으로 인한 글로벌 컴포넌트 시장의 지속적인 조정.
- 회복 시기가 불확실한 가운데 총이익률이 여전히 약세를 보이고 있습니다.
- 공급업체, 유통업체, 고객 수준에서 과잉 재고가 존재합니다.
긍정적 하이라이트
- ECS는 계절적 상승세를 보일 것으로 예상되며, 하이브리드 클라우드 및 인프라 소프트웨어 시장에서 강세를 보일 것으로 전망됩니다.
- 회사는 대량 시장 수요 창출 및 IT-as-a-Service와 같은 전략적 성장 분야에 집중하고 있습니다.
- 지난 1년간 11억 달러의 영업 현금흐름을 기록하며 강력한 현금 창출을 보고했습니다.
미달 사항
- 매출이 전년 대비 15% 감소했습니다.
- 지역 및 고객 믹스 영향으로 영업이익률이 압박을 받았습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 비핵심 제품 라인에서 철수할 계획이며, 이로 인해 4분기에 5,000만 달러의 비현금 비용이 발생할 것으로 예상됩니다.
- 공급업체 가격은 안정적으로 유지되었으며, 큰 폭의 인하는 관찰되지 않았습니다.
- 유기적 투자, 소규모 인수, 자사주 매입에 중점을 둔 일관된 자본 배분 전략을 유지하고 있으며, 2023년에는 7억 5,000만 달러를 자사주 매입에 사용했습니다.
- 현재는 부채 감축이 우선순위이지만, 전반적인 자본 배분 우선순위는 변경되지 않았습니다.
- 향후 투자자 행사 일정이 발표되었습니다.
결론적으로, Arrow Electronics는 업계 전반의 도전에도 불구하고 2024년 3분기에 예상을 뛰어넘는 실적을 달성했습니다. 회사는 전략적 성장 분야에 집중하고 안정적인 자본 배분 전략을 유지하면서 비용 절감 조치를 시행하고 있습니다. Arrow는 시장 조정과 재고 과잉을 헤쳐나가면서 강력한 현금흐름을 창출하고 미래에 투자를 지속하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
기사에서 강조된 Arrow Electronics의 최근 실적은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 보고된 15%의 전년 대비 매출 감소에도 불구하고, 회사의 재무 건전성은 62억 8,000만 달러의 시가총액과 11.08의 주가수익비율로 여전히 견고하며, 이는 잠재적으로 저평가된 주식을 시사합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Arrow의 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 합니다. 이는 2023년에 7억 5,000만 달러를 자사주 매입에 사용했다는 회사의 보고와 일치합니다. 이 전략은 회사의 미래에 대한 자신감을 보여줄 뿐만 아니라 Q&A 하이라이트에서 언급된 일관된 자본 배분 전략과도 일치합니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 Arrow가 낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다고 지적합니다. 이는 InvestingPro 데이터에서 보고된 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 12.38%의 총이익률에 반영되어 있습니다. 이 지표는 기사에서 언급된 낮은 총이익률과 불확실한 회복 시기를 뒷받침합니다.
Arrow의 전략적 성장 분야 집중과 강력한 현금 창출에 대한 기사의 논의는 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안 296억 7,000만 달러의 매출을 보여주는 InvestingPro 데이터로 뒷받침됩니다. 이는 17.21%의 매출 성장 감소를 나타내지만, Arrow가 같은 기간 동안 12억 5,000만 달러의 영업이익으로 여전히 수익성을 유지하고 있다는 점에 주목해야 합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Arrow Electronics에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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