SCA(Svenska Cellulosa Aktiebolaget)가 2024년 3분기에 강력한 실적을 보였습니다. Ulf Larsson CEO는 매출이 22% 증가한 52억 크로나, EBITDA가 42% 상승한 20억 크로나를 기록했다고 강조했습니다. 회사의 EBITDA 마진은 38%에 달했으며, 재생에너지 부문의 도전과 유지보수 비용에도 불구하고 다양한 부문에서 가격과 물량 상승이 크게 기여했습니다. 3분기 순이익은 약 11억 크로나, 주당 1.52 크로나를 기록했습니다. SCA의 레버리지는 1.6%로 낮은 수준을 유지했으며, 순부채 대 자기자본 비율은 11%였습니다.
주요 요점
- 전체 매출은 22% 증가한 52억 크로나를 기록했습니다.
- EBITDA는 42% 상승한 20억 크로나로, EBITDA 마진은 38%를 기록했습니다.
- 목재 부문은 매출이 23% 증가하고 EBITDA가 79% 상승했습니다.
- 펄프 매출은 27% 증가했으며, EBITDA는 200% 이상 급증했습니다.
- 컨테이너보드 매출과 EBITDA는 각각 15%와 26% 증가했습니다.
- 재생에너지 부문은 EBITDA가 36% 감소했습니다.
- 순이익은 약 11억 크로나, 주당 1.52 크로나를 기록했습니다.
- 가격은 전년 대비 19% 상승했고, 물량은 4% 증가했습니다.
- 3분기 영업 현금흐름은 7억 800만 크로나였습니다.
- 산림 토지 가치에 대한 장기 전망은 긍정적입니다.
회사 전망
- 경영진은 4분기에 안정적인 가격으로 균형 잡힌 시장을 예상합니다.
- 계절적 요인으로 인한 배송 물량 감소가 예상됩니다.
- 금리 하락은 장기적으로 산림 토지 가치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
부정적 하이라이트
- 재생에너지 부문 EBITDA가 36% 감소했습니다.
- 유지보수 중단과 원자재 비용 증가로 순이익이 영향을 받았습니다.
- 산림 관리에 대한 더 제한적인 정책 환경에 대한 우려가 있습니다.
- 발트해 지역 산림 토지 가격이 소폭 하락하여 신중한 인수 전략을 시사합니다.
긍정적 하이라이트
- 목재와 펄프 부문에서 강력한 실적을 보이며 EBITDA가 크게 증가했습니다.
- 산림 제품에 대한 견고한 수요로 안정적인 시장 상황을 유지하고 있습니다.
- 새로운 Obbola 공장과 같은 전략적 투자 프로젝트가 장기적으로 긍정적인 기여를 할 것으로 예상됩니다.
- 성장과 탄소 흡수를 최적화하기 위한 적극적인 산림 관리를 실시하고 있습니다.
미달 사항
- 산림 부문은 배송량 감소로 순매출과 EBITDA가 하락했습니다.
- 재생에너지 부문은 톨유와 바이오연료의 시장 가격 약세에 직면했습니다.
Q&A 하이라이트
- SCA는 잠재적인 제한 정책에도 불구하고 적극적인 산림 관리를 계속할 것입니다.
- 발트해 지역 토지 가격이 더 매력적으로 변하면 인수를 고려할 수 있습니다.
- SCA가 관리할 수 있다면 Stora의 산림 토지 매각에 관심을 표명했습니다.
- 4분기에도 3분기와 큰 변화 없이 안정적인 목재 가격이 예상됩니다.
SCA의 3분기 실적은 시장의 도전을 성공적으로 극복하고 전략적 투자를 활용하는 회사의 모습을 반영합니다. 자원을 효과적으로 관리하고 성장 기회를 모색하는 데 중점을 두고 있어, SCA는 글로벌 시장에서 강력한 실적을 유지할 수 있는 위치에 있습니다. 다음 분기 보고서는 1월에 예정되어 있으며, 회사의 진전 상황에 대한 추가 업데이트가 제공될 예정입니다.
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