Ladder Capital Corp (LADR)는 2024년 10월 15일 2024년 3분기 실적을 발표했습니다. 분배 가능 이익은 3,770만 달러 또는 주당 0.30달러였으며, 자기자본이익률은 9.8%를 기록했습니다. 회사의 강력한 유동성 포지션은 총 19억 달러로, 이 중 16억 달러는 현금 및 현금성 자산입니다. Ladder는 또한 5억 달러 규모의 무담보 회사채 발행에 성공했으며, 이로써 총 부채의 57%가 무담보 회사채로 구성되었습니다. S&P, Moody's, Fitch 등 신용평가기관들은 회사의 재무 건전성을 인정하여 등급 상향 및 긍정적 전망을 제시했습니다. 대출 포트폴리오는 9.33%의 수익률을 기록했으며 상당한 상환이 있었고, 부동산 부문에서는 1,410만 달러의 순임대수익을 창출했습니다. Ladder 이사회는 주당 0.23달러의 배당금을 선언했으며, 이는 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 반영합니다.
주요 요점
- 분배 가능 이익은 3,770만 달러 또는 주당 0.30달러를 기록했습니다.
- 자기자본이익률은 9.8%에 달했습니다.
- 유동성 포지션은 19억 달러로 견고하며, 이 중 16억 달러는 현금 및 현금성 자산입니다.
- 5억 달러 규모의 무담보 회사채 발행에 성공했습니다.
- 대출 포트폴리오는 9.33%의 수익률을 기록했으며, 4억 9,200만 달러의 상당한 상환이 있었습니다.
- 부동산 부문의 순임대수익은 1,410만 달러였습니다.
- 주당 0.23달러의 배당금이 선언되었습니다.
- S&P, Moody's, Fitch로부터 신용등급 상향 및 긍정적 전망을 받았습니다.
회사 전망
- 경쟁 감소로 인한 투자 기회 증가에 대해 낙관적입니다.
- 2025년 1분기 또는 2분기까지 일반적인 분기별 대출 실행 규모에 도달할 계획입니다.
- 2025년 분배 가능 이익 향상에 집중하고 있습니다.
- 강력한 신용 문화와 규율 있는 대출 접근 방식이 시장에서 차별화될 것입니다.
- 자사주 매입 프로그램 승인액 중 4,000만 달러 이상이 남아있습니다.
부정적 하이라이트
- 대출 실행 규모가 예상에 미치지 못하고 있습니다.
- 저가 압류 물건의 존재는 혼합된 시장 전망을 나타냅니다.
- 공격적인 금리 인하로 인한 다가구 주택 부문의 도전.
- 고도로 레버리지된 REITs가 어려움을 겪고 있어 잠재적인 자산 매각으로 이어질 수 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 분기 중 4억 2,200만 달러의 AAA 등급 증권을 취득했습니다.
- 대출 신청 및 투자 기회의 증가를 예상합니다.
- 5억 달러 채권 발행으로 강화된 강력한 유동성 포지션.
- 경쟁사들의 대출 능력 감소로 인한 긍정적인 경쟁 환경.
미달 사항
- 대출 실행 파이프라인이 일반적인 분기별 규모에 미치지 못하며, 2025년 1분기 또는 2분기까지 목표 달성 예상.
- 최근 은행으로부터 대출 포트폴리오 매입을 위한 접촉이 제한적이었습니다.
Q&A 하이라이트
- 지난 60일 동안 새로운 인수와 텀시트가 크게 증가했습니다.
- 유리한 가격으로 은행의 대출 포트폴리오 매입에 관심이 있습니다.
- 은행들은 상업용 부동산 익스포저를 신중하게 관리하고 있으며, 오피스 부문에서 도전이 있습니다.
- REIT 부문의 잠재적 통합이 있을 수 있으며, Ladder는 인수에 대해 선별적입니다.
Ladder Capital의 2024년 3분기 실적 발표는 강력한 재무 기반과 시장 상황에 대한 전략적 접근을 보여주는 회사의 모습을 보여주었습니다. 규율 있는 대출과 투자 기회 포착에 초점을 맞춘 회사는 수익을 향상시키고 주주 수익에 대한 약속을 유지할 준비가 되어 있습니다. 일부 시장 도전에도 불구하고, Ladder의 리더십은 견고한 대차대조표와 유리한 시장 역학을 바탕으로 미래에 대해 낙관적입니다. 회사는 2025년으로 진입하면서 강력한 신용 문화와 신중한 자산 평가를 활용하여 이를 자본화할 계획입니다.
InvestingPro 인사이트
Ladder Capital Corp (LADR)의 최근 재무 실적은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 실적 보고서에서 강조된 회사의 강력한 배당 정책은 InvestingPro 데이터에 반영되어 있으며, 8.39%의 상당한 배당 수익률을 보여줍니다. 이는 LADR이 "주주들에게 상당한 배당금을 지급한다"와 "10년 연속 배당금을 유지해왔다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
실적 발표에서 강조된 회사의 강력한 유동성 포지션은 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 이러한 재무 안정성은 회사 전망 섹션에서 논의된 바와 같이 LADR이 시장 도전에 대응하고 투자 기회를 활용할 수 있는 능력에 중요합니다.
InvestingPro 데이터는 또한 0.95의 주가순자산비율을 보여주며, 이는 주식이 장부가치에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 회사의 긍정적인 전망과 시장에서의 전략적 포지셔닝을 고려할 때 가치 투자자들에게 관심을 끌 수 있습니다.
LADR의 주가수익비율이 14.33이라는 점도 주목할 만합니다. 이는 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 지난 12개월 동안의 회사 수익성과 결합하면, 시장이 주식을 수익에 비해 합리적인 수준으로 가격을 책정하고 있음을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 지표를 제공합니다. 실제로 LADR에 대해 7개의 추가 InvestingPro 팁이 있어 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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