베이커 휴즈(Baker Hughes Company, BKR)가 2024년 3분기 실적 발표에서 사상 최대 분기 EBITDA를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 통합 에너지 기술(IET) 및 유전 서비스 및 장비(OFSE) 부문의 강력한 재무 실적과 전략적 성장을 보여주는 결과입니다.
회사는 3분기 연속 전년 대비 20%의 EBITDA 성장을 보고했으며, EBITDA 마진은 2017년 이후 최고 수준인 17.5%에 도달했습니다. 베이커 휴즈는 또한 가스 인프라와 신에너지에 대한 강력한 수요를 강조했으며, 주요 프로젝트 수주가 미래에 대한 긍정적인 전망에 기여하고 있다고 밝혔습니다.
주요 요점
- 3분기 연속 전년 대비 20% 성장한 사상 최대 분기 EBITDA 발표
- EBITDA 마진이 2017년 이후 최고 수준인 17.5%로 증가
- IET 부문의 주문액이 8분기 연속 29억 달러 유지
- 잉여현금흐름이 7억 5,400만 달러에 도달, 60%에서 80%를 주주에게 환원할 계획
- 2040년까지 천연가스 수요 20% 증가 예상, 성숙 자산 솔루션에 초점
- 2025년 글로벌 업스트림 지출 안정화 및 2030년까지 60억에서 70억 달러의 신에너지 주문 예상
- 가스 인프라 프로젝트에 대한 주요 수주, 비LNG 가스 기술 장비 주문이 2023년 수준의 2배 이상 예상
회사 전망
- 베이커 휴즈는 2022년에 설정한 84 MTPA 기록을 넘어설 것으로 예상하며, 2024년부터 2026년 사이에 100 MTPA의 FID 예상
- 회사는 2040년까지 천연가스 수요가 20% 성장할 것으로 예측하고 성숙 자산 솔루션을 활용할 계획
- 2025년 글로벌 업스트림 지출 안정화 예상
- 베이커 휴즈는 2030년까지 60억에서 70억 달러의 신에너지 주문을 목표로 함
약세 하이라이트
- 2024년 연초부터 현재까지의 주문액은 92억 달러로, 2023년 56억 달러에서 LNG 장비 주문이 크게 감소
- 2025년 가스 인프라 주문의 소폭 하락 예상
강세 하이라이트
- 사우디아라비아의 MGS-3와 알제리의 Hassi R'Mel을 포함한 주요 수주로 가스 인프라 프로젝트에 대한 강력한 수요
- 비LNG 가스 기술 장비 주문이 2023년 수준의 2배 이상 예상
- 회사는 특히 FPSO 시장과 가스 인프라에서 2025년 주문 성장에 대해 낙관적
실적 미달 사항
- 프로젝트 지연으로 인해 3분기 매출이 예상을 소폭 하회, GTE 타이밍과 관련된 2억 달러 이상의 매출 미달
- 공급업체 및 선박 지연이 분기 매출에 영향을 미쳤으나 4분기와 1분기에 회복 예상
Q&A 하이라이트
- 회사는 미국 LNG 모라토리엄과 국제 프로젝트 가속화가 IET 주문에 미치는 영향에 대해 논의
- 베이커 휴즈는 2000년 이후 두 배로 증가한 가스 기술의 서비스 가능 장비 기반에 대한 질문에 답변
결론적으로, 베이커 휴즈는 2024년 3분기에 강력한 재무 성과를 보여주었으며, 사상 최대 EBITDA와 부문 전반에 걸친 견고한 주문을 기록했습니다. 회사는 천연가스와 신에너지에 대한 증가하는 수요를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 운영 우수성과 전략적 이니셔티브를 통해 주주 가치를 높이기 위한 명확한 전략을 가지고 있습니다. 일부 도전과제에도 불구하고, 지속적인 마진 개선과 매출 성장에 대한 기대와 함께 전망은 긍정적입니다. 베이커 휴즈는 2025년 1월 실적 발표에서 2025년에 대한 공식 가이던스를 제공할 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
베이커 휴즈(BKR)의 2024년 3분기 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 357억 4,000만 달러로, 에너지 부문에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다.
베이커 휴즈를 고려하는 투자자들에게 가장 관련성 있는 InvestingPro 팁 중 하나는 "회사가 38년 연속 배당금을 유지해왔다"는 것입니다. 이러한 인상적인 일관된 배당 기록은 실적 발표에서 언급된 잉여현금흐름의 60%에서 80%를 주주에게 환원하겠다는 회사의 계획과 잘 일치합니다.
또한, InvestingPro 데이터에 따르면 베이커 휴즈의 P/E 비율은 19.66으로, 강력한 성장 전망을 고려할 때 상대적으로 낮은 수준입니다. 이는 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 또 다른 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 이러한 밸류에이션 지표는 회사의 강력한 EBITDA 성장과 마진 확대를 고려하는 가치 지향 투자자들에게 특히 매력적일 수 있습니다.
회사의 매출 성장도 주목할 만합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 16% 증가했습니다. 이러한 성장 추세는 실적 발표에서 제시된 가스 인프라와 신에너지 프로젝트에 대한 예상 수요와 관련하여 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 실제로 베이커 휴즈에 대한 5개의 추가 InvestingPro 팁이 있어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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