투자자들은 현재 정치적 불확실성, 기술주 실적 발표, 전통적인 계절적 시장 약세에 직면한 미국 증시의 잠재적 격동기를 헤쳐나가는 과정에서 포트폴리오를 보호하기 위한 조치를 취하고 있습니다.
올해 S&P 500 지수는 인공지능의 발전과 인플레이션의 점진적 하락에 대한 기대감으로 17% 가까이 상승했지만, 2007년 이후 355거래일 동안 2% 하락이 없는 등 시장은 평온한 국면에 접어들었습니다.
그러나 최근 기술주 매도세로 인해 지난주 4월 말 이후 최고치를 기록한 월가의 공포 지수인 Cboe 변동성 지수(VIX)의 급등에서 알 수 있듯이 이러한 평온한 분위기는 깨질 수 있습니다. 이 매도세로 인해 S&P 500 지수는 올해 들어 두 번째로 큰 주간 하락폭을 기록했습니다.
월요일에는 주가가 반등했지만, 투자자들이 특히 기술주 실적과 미국 대선과 관련해 잠재적인 변동성에 대비하고 있다는 징후가 나타나고 있습니다.
올해 138% 급등한 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 풋-콜 옵션 비율이 증가함에 따라 보다 신중하게 접근하고 있습니다.
VIX 선물 시장은 또한 투자자들이 특히 조 바이든 대통령이 일요일 재선 캠페인을 종료하고 11월에 공화당 도널드 트럼프에 맞설 민주당 후보로 카말라 해리스 부통령을 지지한 이후 미국 대선을 둘러싼 변동성 확대에 대비하고 있음을 시사하고 있습니다.
이러한 거대 기술 기업이 예상보다 부진한 실적을 발표하면 올해 실적이 좋지 않은 다른 시장 부문으로 투자가 전환될 수 있습니다. 로테이션 트레이드로 알려진 이러한 변화는 지난주 기술주 하락과 소형주 급등에서 분명하게 나타났습니다. 지난 10회 동안 러셀 2000 지수는 9% 상승한 반면, 나스닥 100 지수는 같은 기간 3% 하락했습니다.
올해 기술주의 시장 지배력으로 인해 투매에 취약해질 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 공동 포트폴리오 매니저인 마이클 톰슨은 이러한 우려로 인해 일부 포지션에서 차익 실현을 하는 경향이 있다고 말했습니다.
계절적 추세와 선거철 불안감도 시장 변동성에 영향을 미칠 수 있는데, 일반적으로 9월과 10월에 VIX가 더 높고 선거철에는 더욱 높아집니다. 10월 VIX 선물은 현재 2024년 8월부터 2025년 1월까지의 계약 중 가장 높은 수준에서 거래되고 있습니다.
도이체방크 애널리스트들은 예측하기 어려운 치열한 대선 레이스가 불확실성을 높이고 주식에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 전망했습니다. 온라인 베팅 사이트인 PredictIt은 월요일에 도널드 트럼프의 승리에 유리한 배당률을 보여주었습니다.
분산 거래와 같이 낮은 시장 변동성에 의존하는 거래에 참여하는 투자자는 VIX가 크게 상승하면 어려움에 직면할 수 있습니다. 그러나 암브러스 그룹의 공동 최고투자책임자인 크리스 시디얼은 VIX가 현재 수준보다 크게 오르지 않는 한 이러한 거래가 풀릴 가능성은 낮다고 언급했습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.