1분기 신규 멀티전략 헤지펀드의 수가 눈에 띄게 감소하여 전체 헤지펀드 출시의 10% 미만을 차지했으며, 이는 2023년 마지막 분기의 약 25%에서 감소한 수치입니다. 프리킨의 데이터에 따르면 이러한 추세는 현재의 경제 불확실성과 시장 변동성 증가로 인해 덜 복잡한 투자 전략으로 투자자들의 심리가 변화하고 있음을 시사합니다.
다양한 거래 전략을 통합하는 멀티전략 펀드의 신규 출시 건수는 Preqin이 이 데이터를 추적하기 시작한 이래 최저치를 기록했습니다. 에를렌 캐피탈 매니지먼트의 상무이사 브루노 슈넬러는 경제 환경과 시장 변동성 때문에 투자자들이 보다 전문화된 투자 전략을 선호하게 된 것 같다고 강조했습니다. 또한 높은 운영 비용과 고용 수요로 인해 새로운 멀티 전략 펀드가 출시되지 않을 수 있다고 지적했습니다.
올해 S&P 500 지수와 스탠더드앤드푸어스(S&P) 600 지수는 각각 7%, 6% 상승했지만 시장 변동성을 측정하는 VIX 지수는 4월 초에 10월 이후 최고치를 기록했습니다. 현재 100억 달러 이상의 자산을 운용하는 멀티 매니저 헤지펀드는 7개에 불과하며, Barclays의 프라임 브로커리지 리서치에서 추적하는 47개 중 32개는 50억 달러 미만을 운용하고 있습니다.
지난 3년 동안 출시된 헤지펀드의 연간 수익률은 약 7.9%로 50억 달러 이상을 운용하는 기존 헤지펀드보다 거의 1%포인트 낮습니다. 특히 멀티 매니저 헤지펀드의 지난 분기 평균 수익률은 3.3%로 전체 업계의 4.4%에 비해 저조했으며, 2024년 1분기 바클레이즈 프라임 브로커리지의 보고에 따르면 멀티 매니저 헤지펀드의 수익률은 3.3%로 전체 업계 수익률인 4.4%에 비해 저조한 실적을 보였습니다. 이는 멀티매니저 헤지펀드가 평균 6.6%의 수익률을 기록해 동종업계 수익률을 약 1%포인트 앞섰던 지난 3년과는 반전된 결과입니다.
또한 프리킨 보고서에 따르면 주식 베팅에 집중하는 헤지펀드가 전략 중 가장 높은 수익률을 기록했으며 1분기 신규 출시 펀드를 압도했습니다. 주가 상승과 하락에 모두 베팅하는 주식 롱/숏 펀드는 업계 출시 펀드의 약 38%를 차지하며 2023년 2분기 이후 가장 큰 비중을 차지했습니다. 이러한 펀드는 지난 12개월 동안 약 17%의 순 플러스 수익률을 기록해 다른 전략보다 높은 성과를 보였습니다.
현재 거래 기회를 고려할 때 투자자들은 올해 헤지펀드 성과에 대한 기대치가 높아졌을 수 있습니다. 아게크로프트 파트너스의 설립자 겸 CEO인 돈 스타인브루게는 실적이 저조한 매니저는 더 많은 환매에 직면할 가능성이 있으며, 해당 자금은 실적이 더 좋은 매니저로 재배정될 것이라고 말했습니다.
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