2023년 4분기에 매출과 조정 EBITDA가 크게 성장하고 2024년 전망을 밝게 하는 등 강력한 실적을 달성한 Waste Connections(뉴욕증권거래소: WCN)가 2024년에 대한 긍정적인 전망을 발표했습니다. 고형 폐기물의 유기적 성장과 캐나다 서부에 있는 시큐어 에너지의 E&P 폐기물 자산을 포함한 전략적 인수에 힘입어 회사의 조정 EBITDA 마진은 200 베이시스 포인트 확대되었습니다. 웨이스트 커넥션은 EBITDA 대비 2.6배의 레버리지와 15억 달러가 넘는 유동성으로 한 해를 마감했으며, 분기 배당금을 늘렸습니다. 2024년에는 9% 이상의 매출 성장을 달성하여 87억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 32.7%의 마진을 반영하여 28억 6,000만 달러로 추정됩니다.
주요 요점
- 웨이스트 커넥션은 4분기 매출과 조정 EBITDA에서 두 자릿수 성장을 달성했습니다.
- 이 회사는 시큐어 에너지의 E&P 폐기물 자산 인수를 완료했으며, 2024년 인수로 3억 2,500만 달러의 추가 수익을 예상하고 있습니다.
- 직원 이직률과 안전 사고율도 개선되었습니다.
- 회사는 2024년에도 지속적인 마진 확대와 매출 성장을 예상하고 있습니다.
- 2024년 조정 잉여현금흐름은 약 12억 달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 웨이스트 커넥션은 2024년에 RNG 지출을 1,000만 달러로 줄이고 2026년까지 단계적으로 폐지할 계획입니다.
- 회사는 2024년 3분기까지 34%의 EBITDA 마진을 달성할 것으로 확신하고 있습니다.
회사 전망
- 2024년 매출은 9% 증가한 87억 5,000만 달러를 초과할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 조정 EBITDA는 약 28억 6,000만 달러로 추정됩니다.
- 2024년 자본 지출은 RNG 시설에 대한 4,000만 달러를 포함하여 9억 3,400만 달러로 추정됩니다.
약세 하이라이트
- 전년도 허리케인 관련 물량으로 인해 매립 톤이 소폭 감소하고 C&D 폐기물이 9% 감소했습니다.
- 애로우헤드 인수는 초기에는 마진을 희석시키지만 올해 중반에는 개선될 것으로 예상됩니다.
- 전략적 계약 해지 및 가격 절충으로 인해 부정적인 물량 전망에 대한 우려가 해소되었습니다.
긍정적 하이라이트
- 전년 동기 대비 16.4% 증가한 조정 EBITDA로 4분기 실적 호조.
- 시큐어 에너지의 E&P 폐기물 자산 인수로 2024년 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 매출 감소와 인수로 인한 마진 확대 및 성장에 대한 기대감.
미스
- 4분기에 동일 매장 일일 롤오프 풀이 평탄했습니다.
- 치키타 캐년의 ETLF 영향으로 인한 폐쇄 및 폐쇄 후 부채 조정으로 2,100만 달러 이상의 지출이 발생했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 2026년에 대부분의 기여가 이루어질 것으로 예상되는 RNG 프로젝트 지출 및 EBITDA 기여 일정에 대해 논의했습니다.
- RNG 프로젝트와 관련된 신용 위험을 관리하기 위한 회사의 전략에는 포트폴리오 접근 방식과 헤징이 포함됩니다.
- 경영진은 기술 발전과 전환 법안이 사업에서 차지하는 재활용 비중을 늘릴 것이라고 강조했습니다.
- 가격 전략은 소폭 인상으로 완화되고, 고객 유지율은 과거 수준을 유지할 것입니다.
- 2024년에 대규모 자본 지출이 예상되는 특정 분기 없음; 전략 및 시장 노출에 대한 생각은 변함없습니다.
웨이스트 커넥션의 이번 분기 호조와 낙관적인 미래 전망은 유기적인 이니셔티브와 인수를 통한 성장과 운영 효율성 및 직원 유지율 개선에 전략적으로 집중하고 있음을 반영합니다. 마진 확대와 수익 증대에 대한 회사의 자신감과 자본 지출 및 M&A에 대한 체계적인 접근 방식은 경쟁이 치열한 폐기물 관리 업계에서 지속적인 성공에 유리한 위치를 점하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 인베스팅프로의 데이터와 인사이트에 따르면 웨이스트 커넥션(Waste Connections, Inc.)(뉴욕증권거래소: WCN)은 탄탄한 재무 건전성과 강력한 주식 실적을 보여주고 있습니다. 8년 연속 배당금을 인상한 실적을 통해 주주 환원에 대한 회사의 의지가 분명해졌습니다. 자본 분배에 대한 이러한 일관된 접근 방식은 회사의 강력한 재무 규율을 강조하며 안정적인 수입원을 찾는 투자자들에게 긍정적인 신호입니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 시가총액은 418억 2,000만 달러로 업계 내에서 웨이스트 커넥션의 규모와 영향력이 상당하다는 것을 알 수 있습니다. 54.79에 달하는 회사의 주가수익비율은 주가가 높은 수익 배수로 거래되고 있음을 시사하며, 이는 회사의 성장 전망에 대한 투자자의 신뢰 또는 회사의 안정성과 시장 지위에 대한 프리미엄을 반영할 수 있습니다.
그러나 InvestingPro 데이터에 따르면 웨이스트 커넥션은 5.46의 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있다는 점에 유의해야 합니다. 이 지표는 장부가에 비해 주식 가치가 높다는 것을 의미할 수 있으므로 투자자는 투자 전략의 맥락에서 고려해야 할 사항입니다.
InvestingPro 팁은 또한 주식이 일반적으로 낮은 가격 변동성으로 거래되고 있음을 나타내므로 포트폴리오에서 안정성을 우선시하는 투자자에게 어필 할 수 있습니다. 또한 이 회사는 지난 12개월 동안 수익을 냈으며 분석가들은 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측하여 회사의 재무 실적에 제시된 긍정적 인 전망을 강화합니다.
웨이스트 커넥션의 재무 지표와 전략적 인사이트에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다. https://www.investing.com/pro/WCN 를 방문하면 투자 결정에 도움이 되는 다양한 정보를 확인할 수 있습니다. 또한 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받아 더욱 포괄적인 분석 및 도구 모음에 액세스할 수 있습니다. 단기 트레이딩과 장기 투자 전략을 모두 지원하는 광범위한 분석을 제공하는 15가지의 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
여기에 제공되는 인베스팅프로 인사이트와 데이터는 웨이스트 커넥션의 긍정적인 전망을 보완할 뿐만 아니라 회사의 가치와 주식 실적에 대한 미묘한 시각을 제공하여 정보에 입각한 투자 결정에 필수적일 수 있습니다.
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