Wells Fargo 애널리스트들은 목요일 유틸리티 섹터를 비중확대에서 중립으로 하향 조정했습니다. 이는 연초 이후 강한 랠리에 따른 결정입니다.
애널리스트들은 이전에 2023년 말 부정적 심리가 높고 기술적 지표가 섹터의 과매도를 시사했을 때 유틸리티를 상향 조정했습니다. 그러나 상황이 바뀌어 유틸리티는 연초 이후 25.8% 수익률을 기록하며 S&P 500의 19.1%를 상회했습니다.
Wells Fargo 팀은 하향 조정의 세 가지 주요 이유를 제시했습니다.
첫째, 이 섹터는 더 이상 작년 상향 조정 당시와 같은 비합의적 과매도 그룹을 대표하지 않습니다. 여러 동료 애널리스트들도 최근 이 섹터를 상향 조정했으며, 이는 더 넓은 합의를 시사합니다.
둘째, 불확실성으로 인한 예상된 위험 회피 입찰이 이제 시장에 반영되었으며, 이는 전반적으로 저변동성 주식들의 강한 성과에 반영되어 있습니다.
마지막으로, 금리 시장은 이미 올해의 통화 완화를 반영한 것으로 보이며, 2년 만기 미국 국채 수익률과 연방준비제도 전망과 같은 주요 지표들이 기대치와 일치하고 있습니다.
Wells Fargo는 또한 지난 2년간 우수한 성과를 보인 Communication Services와 방어주 간의 섹터 바벨 전략에 대한 2년 추천을 종료합니다. 애널리스트들은 이제 투자자들에게 "합리적인 하방 보호와 함께 매력적인 위험/보상"을 제공한다고 믿는 중형 성장주에서 기회를 찾을 것을 권장합니다.
그들은 S&P 400 Midcap Growth 지수가 현재 과매도 반등 위치에 있으며 연초 이후 두 자릿수 랠리를 기록했다고 강조합니다.
더욱이, 그들은 중형주의 여러 매력적인 요인들을 지적합니다. 이에는 수익 안정성, 견고한 유동성 포지션, 소형주 대비 더 매력적인 재무상태가 포함됩니다. 또한, 이 그룹의 상대적 주가수익비(P/E) 밸류에이션은 S&P 500의 약 90% 수준에 있습니다.
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