Wolfe Research의 애널리스트들에 따르면, Tesla(NASDAQ:TSLA)의 3분기 배송량은 시장 예상치와 일치할 것으로 전망됩니다. 약 46만 대의 차량이 배송될 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 6% 증가하고 2분기 대비 4% 높은 수치입니다.
회사의 3분기 배송 예측 보고서에서 제시된 이 수치는 46만 1천 대라는 시장 합의 추정치와 대체로 일치합니다.
회사는 지역별 분석에 따르면 북미 지역의 배송량은 변동이 없을 것으로 보이며, 중국에서는 기록적인 17만 2천 대의 배송이 예상되어 유럽의 낮은 판매량을 상쇄할 것으로 설명했습니다.
배송량은 안정적일 것으로 예상되지만, 애널리스트들은 수익성에 대한 우려를 강조했습니다.
2분기에 Tesla의 자동차 총 마진(크레딧 제외)은 14.6%로 하락했는데, 이는 주로 Model Y의 가격 인하를 상쇄하지 못한 비용 절감 때문이었습니다. 3분기에 Tesla는 특히 미국에서 인센티브를 강화했으며, 이로 인해 차량당 4,500달러의 가격 하락 압박이 있을 수 있습니다.
애널리스트들은 이로 인해 전 세계적으로 차량당 수익이 550달러 감소하고 총 가격 인하가 차량당 1,000달러에 이를 것으로 추정합니다.
가격 압박에도 불구하고 Tesla의 비용 절감은 계속될 것으로 예상됩니다. 2022년 말부터 회사는 분기당 차량당 약 800-900달러의 매출원가(COGS)를 줄였습니다.
애널리스트들은 Tesla가 3분기에 총 마진이 15.2%로 소폭 개선될 것으로 예상하며, Cybertruck 손실 감소와 이연 수익 인식이 일부 도움이 될 것으로 전망합니다.
향후 전망에 대해 애널리스트들은 다음과 같이 말했습니다: "한편, Tesla는 10월 10일에 기대를 모으고 있는 로보택시 이벤트를 개최할 예정입니다. 우리는 이 이벤트를 앞둔 시기가 주가에 대한 잠재적인 단기 긍정적 촉매제가 될 것으로 계속 보고 있습니다."
애널리스트들은 또한 2025년 초 Tesla의 저가 모델 출시가 향후 가격 압박을 완화하고 생산 능력을 채우는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상합니다.
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