뱅크 오브 아메리카 애널리스트들은 반도체 제조업체의 2분기 실적 발표 이후 인텔(NASDAQ:INTC) 주식에 대한 의견을 '중립'에서 '실적 부진'으로 낮춰 금요일 개장 전 거래에서 주가가 20% 이상 하락했습니다.
이 회사는 2분기 실적이 기대에 미치지 못했고 부분적으로 이익률 감소로 인해 3분기에 손실이 발생할 것으로 예상됨에 따라 배당금 지급 중단을 발표했습니다. 배당금 지급 중단은 4분기에 시작될 예정입니다.
2분기 인텔은 128억 3천만 달러의 매출에 주당 0.02달러의 조정 순이익을 기록했는데, 이는 금융 시장 분석가들의 예상치인 주당 0.10달러와 매출 129억 3천만 달러에 미치지 못했습니다. 매출 총 이익률은 0.4% 포인트 감소한 35.4%를 기록했습니다.
3분기 전망에 대해 인텔은 주당 0.03달러의 조정 손실과 125억~135억 달러의 예상 매출을 예상했는데, 이는 재무 분석가들의 예상치인 주당 0.31달러와 매출 143억 9000만 달러에 미치지 못하는 수치입니다.
또한 3분기에 매출 총이익률이 34.5%로 감소할 것으로 예상하고 있으며, 운영 효율화와 사업 재편을 위해 인력을 15% 이상 감축하는 등 상당한 비용 절감 계획을 발표했습니다.
그 결과 애널리스트들은 3분기에 대한 비관적인 전망과 2026 회계연도까지 지속될 것으로 예상되는 지속적인 수익성 문제로 인해 주가를 하향 조정했습니다.
이 은행은 인텔의 통합 장치 제조업체(IDM) 모델을 포함하여 몇 가지 중요한 과제를 확인했으며, 이는 NVIDIA Corporation(NVDA), Advanced Micro Devices, Inc.(AMD), 대만 반도체 제조 회사(TSM) 등 전문 기업과의 경쟁에서 불리한 것으로 간주됩니다.
또한 인텔이 경쟁력 있는 AI 가속 하드웨어를 보유하고 있지 않아 주요 클라우드 컴퓨팅 고객들에게 인텔의 중요성이 줄어들고 있다는 점도 강조했습니다. 또한 분석가들은 인력을 15% 감축하고 자본 지출을 줄이는 등 인텔의 광범위한 구조조정 노력이 "예상치 못한 경쟁적 불이익으로 이어질 수 있다"고 지적했습니다.
인텔의 배당금 지급이 중단되어 특정 유형의 투자자에게 잠재적으로 주식의 매력을 떨어뜨릴 수 있다는 점도 등급 하향의 또 다른 이유입니다.
이러한 문제로 인해 애널리스트들은 2024, 2025, 2026 회계연도에 대한 인텔의 주당 순이익(EPS) 전망치를 상당히 낮췄습니다. EPS 전망치는 각각 0.27달러, 0.93달러, 1.51달러로 75%, 44%, 29%씩 하향 조정되었습니다.
이 은행의 애널리스트들은 또한 인텔의 목표 주가를 기존 35달러에서 23달러로 낮췄습니다.
HSBC 애널리스트들은 별도의 평가에서 2024년 2분기의 예상치 못한 마진 부진과 2024년 3분기에도 마찬가지로 인상적이지 않은 가이던스를 언급하며 인텔 주가를 '보유'에서 '하향 조정'으로 하향 조정했습니다.
분석가들은 "인텔 경영진은 2024년 4분기에 훨씬 약한 3분기 기반에서 시작하여 일반적인 계절적 패턴을 뛰어넘는 회복을 예측하고 있으며, 회사의 제품 개발 계획과 파운드리 비즈니스 모델의 장기 전략에 대해 여전히 낙관적입니다."라고 말했습니다.
"그럼에도 불구하고 비용 절감 및 자본 지출 감소에 대한 예측이나 강조는 현재 투자자들의 신뢰 부족으로 인해 가려질 것이며, 이를 회복하는 데 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다."라고 덧붙였습니다.
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