HSBC는 목요일 보고서에서 Microsoft(MSFT) 주식의 목표 주가를 529달러에서 533달러로 상향 조정했습니다. 이 변경은 2025 회계연도 하반기에 예상되는 Microsoft의 매출 증가에 대한 HSBC의 믿음을 나타냅니다.
2025 회계연도 1분기에 대한 가이던스가 예상보다 약간 낮았음에도 불구하고 새로운 목표 주가가 설정되었습니다. HSBC는 계속해서 Microsoft 주식 매수를 추천합니다.
2024 회계연도 4분기 Microsoft의 재무 실적은 647억 2,700만 달러의 매출로 예상치를 충족했습니다. 이는 전년 동기 대비 15.2% 증가한 수치이며 예상치인 643억 7,500만 달러보다 약간 높은 수준입니다.
HSBC는 영업이익률은 43.14%로 예상과 일치했으며 예상치인 42.67%보다 약간 높았다고 밝혔습니다.
희석 가능성을 조정한 주당 순이익은 2.95달러였습니다. 이는 전년 대비 9.7% 상승한 수치로, HSBC의 예상치인 3.00달러보다는 약간 낮지만 예상치인 2.94달러보다는 높은 수치입니다.
은행은 또한 마이크로소프트의 클라우드 컴퓨팅 서비스인 애저가 작년 같은 분기에 비해 29%의 높은 성장세를 이어가고 있다고 강조했습니다. 하지만 이는 전 분기의 31% 성장에 비해서는 소폭 감소한 수치입니다.
Microsoft는 환율 변동을 조정한 Azure의 2025 회계연도 1분기 성장률을 28~29%로 예측했습니다. 이 성장률은 지난 4분기 평균 성장률인 29.25%와 비슷한 수준입니다. Microsoft는 2025 회계연도 하반기에 더 많은 인공 지능 기능을 추가하여 현재의 한계를 해결하고 증가하는 수요를 충족할 것으로 예상되는 Azure의 성장률이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
2025 회계연도 1분기 매출 전망치인 643억 달러는 앞서 예측한 653억 7,700만 달러보다 낮지만 HSBC는 여전히 Microsoft의 성장 가능성에 대해 긍정적으로 보고 있습니다.
분석가들은 2025 회계연도 2분기에 성장이 더 강해질 것으로 예측합니다. 이는 인공 지능 기능의 확장과 AI의 광범위한 채택으로 인해 수요가 촉진되고 소프트웨어 애플리케이션의 가격이 더 높아질 것으로 예상되기 때문입니다.
HSBC는 계속해서 Microsoft를 기술 산업에서 필수적인 투자 기업으로 간주하고 있습니다. 인공지능 및 클라우드 서비스에 대한 Microsoft의 중요한 참여, 지속적인 매출 확대, 강력한 수익 마진, 매력적인 시장 가치를 강조합니다.
HSBC의 새로운 목표 주가는 533달러로, 향후 12개월 동안 예상되는 HSBC의 비일반회계기준 주당순이익인 13.32달러의 40배에 해당하는 가치를 지니게 됩니다. 이는 26%의 잠재적 가치 상승을 의미합니다.
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