뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 현재의 하락세가 지속될 경우, 가격 상승으로 수익을 내는 스탠더드 앤드 푸어스 500 및 나스닥 100 지수 포지션에 대해 상품 트레이딩 어드바이저(CTA) 자동 매도 포인트가 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험을 확인했습니다.
두 주가지수 모두 전날의 상승세를 무효화하고 하락세를 이어가면서 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 2월 23일 이후 처음으로 2% 하락했습니다. 뱅크오브아메리카의 분석에 따르면 CTA는 재정적 손실을 줄이기 위해 이들 지수에서 수익성이 있는 포지션을 매도하고 있는 것으로 보입니다.
그러나 위험 관리 전략은 CTA마다 다르며, 스탠더드앤드푸어스 500 지수와 나스닥 100 지수의 지속적인 가격 상승은 "목요일 주요 상품 트레이딩 어드바이저 지수의 추가 하락과 금요일 상승에서 볼 수 있듯이 추세를 따르는 일부 포지션은 여전히 유지될 수 있다"고 분석가들은 관측했습니다.
"추세를 따르고 여전히 NASDAQ-100에서 수익성 있는 포지션을 보유한 투자자는 특히 가격 변동이 빠르게 감소하고 있기 때문에 다음 주에 점진적으로 매도를 시작할 수 있습니다."라고 그들은 언급했습니다.
한편, 소규모 기업에 초점을 맞춘 러셀 2000 지수는 투자자들이 계속해서 소규모 기업을 선호함에 따라 이번 주에도 3% 상승했습니다.
분석가들의 예측 모델에 따르면 CTA는 여전히 소규모 기업 중심 지수에서 더 많은 포지션을 매수할 기회가 있습니다. 반대로 미국 외 지역에서는 추세를 추종하는 트레이더들이 일본 닛케이 225와 유로존 대기업을 추종하는 유로스톡스 50에서 수익성 있는 포지션을 매도할 것으로 예상합니다.
외환 시장에서는 현재 모델이 유로화 어느 쪽도 선호하지 않고 매수 시점을 기다리고 있지만, 실제 CTA는 이미 유로화 가치 상승으로 이익을 얻을 수 있는 포지션을 매수하기 시작했을 수 있습니다.
다른 통화와 관련하여 이 모델은 최근 수익성이 좋은 호주 달러 포지션을 매도했으며, 멕시코 페소 하락으로 이익을 보는 포지션을 계속 청산하고 영국 파운드화의 지속적인 상승으로 이익을 보는 포지션을 늘릴 수 있음을 시사하고 있습니다.
분석가들은 "원자재 시장에서는 추세를 따르는 트레이더가 수익성 있는 원유 포지션을 매도하고 알루미늄 가격 하락으로 이익을 얻을 수 있는 포지션을 빠르게 늘릴 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.
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