최근 분기 실적 보고서 이후 전기 자동차 (EV) 회사에 대해 "감사 할 것이 거의 없다"고 말한 필립 증권 애널리스트에 의해 테슬라 (NASDAQ:TSLA) 주식이 매도 추천으로 변경되었습니다. 애널리스트들은 TSLA 주식의 목표 주가를 135달러로 설정했는데, 이는 현재 주가보다 약 40% 하락할 가능성이 있음을 나타냅니다.
특히 예상보다 낮은 차량 인도량과 가격 인하, 자동차 판매로 인한 이익 마진 감소, 단기적인 우려에 대한 테슬라 경영진의 "제한된 논의" 등 몇 가지 중요한 문제 속에서 목표주가 하향 조정이 이루어졌습니다.
Tesla의 전기차 인도량은 전 분기 대비 15% 증가했는데, 이는 6분기 연속 전기차 가격 인하와 매력적인 금융 옵션의 제공으로 인한 것으로 보입니다. 그러나 작년 같은 기간과 비교하면 2분기 연속 5% 감소하여 전반적인 수요가 지속적으로 감소하고 있습니다.
"특히 중국에서의 강력한 경쟁이 당면한 주요 과제이며, 도널드 트럼프 전 대통령이 집권할 경우 인플레이션 억제법에 따른 세제 혜택이 줄어들 가능성도 미국 내 수요에 악영향을 미칠 수 있습니다. 자동차 판매 수익은 전년 대비 7% 감소했습니다."라고 분석가들은 지적했습니다.
또한, 사이버트럭의 점진적인 생산량 증가와 유럽 연합의 관세는 Tesla의 자동차 수익 마진에 계속 영향을 미치고 있으며, 이는 면밀히 모니터링되는 지표입니다. 이 전기차 선도업체는 2분기에 14%의 이익률을 기록했는데, 이는 평균 예측치에 미치지 못하는 수치입니다.
분석가들은 "이러한 어려움이 지속되어 단기적으로 이익 마진에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.
또한 분석가들은 테슬라 경영진이 "정체된 자동차 부문에 대한 우려를 해소하는 데 거의 시간을 할애하지 않았다"고 언급하며 대신 완전자율주행(FSD) 기술인 로봇택시, 옵티머스와 같은 미래 이니셔티브를 강조했습니다. 그러나 애널리스트들은 이러한 프로젝트가 "회사의 성장에 크게 기여하기까지는 아직 3~5년은 더 걸릴 것"이라고 경고했습니다.
반대로 에너지 저장 사업에서 테슬라의 수입은 작년에 비해 두 배로 증가했으며, 이는 분석가들이 보고서에서 몇 안 되는 낙관적인 측면 중 하나로 꼽은 부분입니다.
9.4GWh의 기록적인 에너지 저장 장치 배치로 TSLA의 에너지 저장 장치 수익은 30억 달러로 증가하여 "자동차 판매 수익의 감소를 보완했다"고 언급했습니다.
분석가들은 "이는 TSLA가 충족할 수 있는 수요보다 더 많은 수요에 계속 직면하면서 라스롭 메가팩 공장의 생산이 가속화되었기 때문"이라고 설명했습니다.
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