블룸버그 뉴스의 확인되지 않은 보도에 따라 CVS Health Corporation(CVS)의 주가가 목요일에 3% 이상 하락했는데, 이는 이 회사가 사모펀드와 협력하여 오크 스트리트 헬스 부문을 확장하기 위해 모색하고 있다는 것을 나타냅니다.
RBC 캐피털 마켓의 애널리스트들은 주가의 '과도한 하락'에 대해 불만을 표시했습니다.
"새로운 클리닉 설립을 위해 제휴를 맺는 방식은 새로운 개념이 아니며, 저희 생각에는 신용도와 재무 유동성을 유지하기 위한 합리적인 방법일 수 있습니다. 또한 CVS가 1차 의료 서비스를 확대함에 따라 초기 손실로 인한 수익에 대한 부정적인 영향을 방지할 수 있습니다."라고 분석가들은 말했습니다.
"우리는 이 전략을 통해 CVS가 수년에 걸쳐 메디케어 어드밴티지 플랜으로 수익 마진을 개선하는 데 집중하는 동안 클리닉에 대한 재정적 약속의 일부를 연기할 수 있을 것으로 생각합니다."라고 분석가들은 덧붙였습니다.
보고서에 따르면 CVS Health는 휴매나와 웰시 카슨의 협력 모델과 유사한 협력 모델을 고려하고 있습니다. 이러한 모델에서 CVS는 처음에는 새 클리닉에서 더 적은 지분을 보유하다가 운영이 시작되면 인수할 수 있는 옵션을 보유하게 됩니다. 휴매나는 2025년까지 150개의 센터를 설립하고 5년 후에는 통합한다는 목표를 세웠습니다.
반면 RBC는 오크 스트리트 클리닉이 3년 또는 4년 내에 재정적 손익분기점을 달성하고 6년차에는 클리닉 수준에서 600~700만 달러의 수익을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이 전략은 클리닉의 초기 운영 단계에서 발생하는 초기 재정적 손실을 방지합니다.
분석가들은 "사모 펀드 회사와의 파트너십의 장점은 신규 클리닉의 초기 손실이 개발 초기 단계에서 CVS의 수익에 영향을 미치지 않는다는 것입니다."라고 설명했습니다.
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