Investing.com – 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)는 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)에 대한 투자 의견을 중립(Neutral)에서 비중확대(Overweight)로 상향 조정하면서, 여러 성장 기회와 장기적인 전망을 근거로 제시했다.
이 회사는 넷플릭스의 목표 주가를 650달러에서 800달러로 상향 조정하면서 스트리밍 업계에서 넷플릭스의 리더십을 강조했다.
애널리스트들은 메모에서 넷플릭스의 밸류에이션이 높긴 하지만, “그만한 이유가 있다”며 강조했다.
특히 광고 비지원 사업 부문에서 넷플릭스의 가격 결정력이 강력하다는 점에서 여러 성장 동력을 기대하고 있다.
"더 강력한 가격 결정력 덕분에, 더블 디지털 매출 성장을 유지하기 위해 가입자 증가율이 이전처럼 높을 필요는 없다."라고 애널리스트들은 밝혔다.
특히 넷플릭스의 콘텐츠가 강화됨에 따라 주요 시장에서 정기적인 가격 인상으로 돌아갈 수 있다고 지적했다.
또한, 넷플릭스의 광고 지원형 서비스의 잠재력도 주요 포인트로 꼽았다. 이 회사는 내년을 앞두고 리스크가 완화되었다고 평가했다.
2025년까지 넷플릭스가 중요한 기준점에 도달할 것이라고 보고 있으며, 특히 넷플릭스가 제3자 DSP(광고 구매 플랫폼)와 협력함에 따라 그 중요성이 더욱 커질 것이라고 전망했다.
“2025년에 임계점에 도달하는 것이 우리에게는 중요한 이정표이다”라고 언급하며, 이는 2025년에 긍정적인 놀라움을 가져올 수 있다고 평가했다.
수익성 측면에서도 넷플릭스의 수익성 전망이 특히 2025년과 2026년에 보수적일 수 있다고 보고 있다. 향후 몇 년 동안 비콘텐츠 비용이 매출 성장률의 절반 수준으로 증가하여 추가적인 마진 확대를 뒷받침할 것으로 예상하고 있다.
스트리밍이 TV 시청의 주요 방식을 차지하는 상황에서 넷플릭스가 스트리밍 시간의 20%를 차지하며 선두를 유지하고 있는 만큼, 넷플릭스가 이 부문에서 리더십을 유지할 수 있을 것이라고 확신하고 있다. 애널리스트들은 넷플릭스가 전략을 지속적으로 실행함에 따라 장기적인 긍정적인 전망을 가지고 있다고 보고 있다.
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