Investing.com – 테슬라(NASDAQ:TSLA) 주가는 수요일(24일) 프리장에서 7% 이상 하락했다.2분기 실적 발표에서 마진 약세와 전기차 판매 감소로 인해 수익이 예상치를 하회한 이후다.
2분기에 테슬라는 255억 달러의 매출에 0.52달러의 조정 주당순이익(EPS)을 기록했다. 월가의 예상치인 주당 0.61달러를 하회했지만 예상 매출인 243억 3천만 달러는 상회했다.
자동차 매출이 1년 전 204억 2천만 달러에서 185억 3천만 달러로 감소하고 전기차 가격 인하, 구조조정 비용, AI 투자 비용으로 인해 예상보다 낮은 마진을 기록한 것이 수익에 영향을 미쳤다.
면밀히 관찰되는 지표인 크레딧을 제외한 총 마진은 전년도 18.1%에서 2분기 14.7%로 하락하면서 애널리스트 예상치 16.3%를 밑돌았다. 테슬라는 2분기 동안 443,956대의 전기차를 인도했으며, 이는 전년 동기 대비 5% 감소한 수치다.
그러나 에너지 저장 사업은 2분기에 전년 동기 대비 158% 증가한 9.4기가와트를 배치하면서 상당한 성장을 보였다.
테슬라는 앞으로 차세대 차량 및 기타 제품 출시에 집중하기 때문에 판매량 성장이 2023년보다 느려질 수 있다고 경고했다.
2분기 실적 발표 후 테슬라 주식에 대한 애널리스트 의견
많은 기대를 모았던 테슬라의 2분기 실적 발표 후 많은 애널리스트들이 초기 반응을 보였다.
씨티: “2분기 자동차 마진 및 향후 전망은 2분기 인도량 호조로 얻은 모멘텀을 일부 상쇄함에 따라 주가에 약간의 하락 압력이 있을 것으로 예상한다. 추정치를 하향 조정하고, 목표주가를 274달러에서 258달러로 낮추며, 중립 의견을 유지한다. 전술적으로 2분기 이후 컨센서스가 충분히 내려가고 주가가 의미 있게 하락한다면, 특히 다가오는 FSD 업데이트에서 분명한 진전이 보인다면 10월까지 상황은 개선될 것으로 생각한다.”
파이퍼 샌들러: 실적 발표 이후 테슬라의 장기적 스토리에 초점을 맞춰 목표주가를 상향 조정했다.
“테슬라의 수요일 프리장 약세는 자동차 매출 총이익의 예상치 못했던 전기 대비 대폭 감소를 반영한 것으로 보이며, 실제로 단기 실적에 더 큰 영향을 미치는 지표는 거의 없다. 하지만 일론 머스크의 의견처럼 큰 틀에서 이 주제는 별로 중요하지 않다. 완전자율주행(FSD) 소프트웨어에 대한 의견은 뻔뻔할 정도로 긍정적이었으며, 50%의 목표치 상향 조정에서 알 수 있듯이 FSD 전망에 대한 낙관적인 조정은 다른 모든 고려 사항을 쉽게 압도할 수 있다.”
모건스탠리: “이번 분기의 주가 반응은 애널리스트 컨퍼런스 콜의 분위기와 내용에 따라 결정될 것으로 예상한다. 이는 올해 말 마스터 플랜 4(Master Plan 4) 공개를 위한 무대를 마련하는 데 도움이 될 수 있을 것으로 기대한다.”
웰스파고: “테슬라 주가가 하락할 것으로 예상한다. 테슬라 2분기 실적은 저조했으며, 구조조정으로 상쇄되기는 했지만 전기차 크레딧의 도움에도 불구하고 부진했다. 총 마진도 예상보다 높은 판매량에도 불구하고 부진했다. 또한 이번 실적 발표에서는 FSD 안전 개선, 로보택시 출시, 옵티머스 등에 대해 언급할 것으로 예상되지만 ‘깜짝 놀랄 만한’ 소식은 거의 없었다.”
제프리스: “테슬라 2분기 실적은 대부분 에너지 저장장치 부문의 중요성이 커지고 있으며, 완만한 WC 반전과 자본지출 감소, 그리고 기록적인 무공해차(ZEV) 수익으로 인해 긍정적인 잉여현금흐름으로 돌아섰음을 확인시켜 주었다. 자동차 평균판매가격(ASP)은 계속 하락했지만 단위 매출원가(COGS)는 안정화되었다. 저장장치의 기여와 운영비용 감소로 인해 EBIT 마진이 1분기 대비 90bps 개선된 5.4%를 기록했지만, 현재 컨센서스의 의미 있는 상향 조정은 뒷받침하지 못했다.”
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