Investing.com – 화요일에 발표된 테슬라(NASDAQ:TSLA) 2분기 실적에 따르면 마진 약세와 전기차 판매 감소가 실적에 부담을 주면서 수익이 예상치에 미치지 못했다. 테슬라 주가는 수요일(24일) 개장 전 거래에서 7% 가까이 급락 중이다.
테슬라는 2분기에 255억 달러의 매출에 0.52달러의 조정 주당순이익(EPS)을 보고했는데, 이는 월가의 예상치인 주당 0.61달러와 243억 3천만 달러 대비 낮은 수준이다.
자동차 매출이 전년 동기 204억 2천만 달러에서 185억 3천만 달러로 감소하고 전기차 가격 인하, 구조조정 비용, AI 프로젝트 투자 관련 비용으로 인해 마진이 예상보다 약해지면서 수익이 압박을 받았다.
면밀히 관찰되는 지표인 크레딧을 제외한 총 마진은 전년 동기 18.1%에서 2분기 14.7%로 하락하여 애널리스트들의 예상치 16.3%를 하회했다.
골드만삭스 애널리스트들은 “테슬라가 2025년 상반기로 예상하는 새로운 저가형 모델의 생산을 시작할 수 있을 때까지는 가격/인센티브가 주요 수요 지렛대로 남아 마진에 부담을 줄 수 있다고 생각한다”고 했다. 또한 “앞으로의 주요 논쟁은 새로운 모델이 현재 제품과 비교해 가격 및/또는 기능 면에서 충분히 차별화되어 판매량 증가를 견인할 수 있는지에 관한 것이 될 것”이라고 덧붙였다.
테슬라는 분기 동안 전년 동기 대비 5% 감소한 443,956대의 전기차를 인도했다. 한편, 에너지 저장 사업은 2분기에 전년 동기 대비 158% 증가한 9.4기가와트를 배치해 이번 분기에서 긍정적인 모습을 보였다.
구조조정 및 기타 비용 6억 2,200만 달러를 제외하면 테슬라의 조정 EBITDA는 4,296만 달러로 16.8%의 마진을 기록했을 것이고, 이는 컨센서스 추정치보다 10.8% 높은 수치다.
앞으로 테슬라는 차세대 차량 및 기타 제품 출시를 위해 노력함에 따라 차량 판매량 성장률이 2023년에 달성한 성장률보다 현저히 낮아질 수 있다고 재차 강조했다.
테슬라 측은 “보다 저렴한 모델을 포함한 신차 계획은 2025년 상반기 생산 시작을 목표로 순조롭게 진행되고 있다”고 전했다.
스티펠의 애널리스트들은 실적 발표 후 투자메모에서 테슬라의실적 발표가 “엇갈린” 모습을 보여 주고 있고, 최근 상승한 주가에 부담을 줄 가능성이 있다고 했다. 이들은 부진한 마진, 컨센서스를 하회하는 잉여현금흐름, 하반기 자동차 마진에 대한 도전적인 전망에 초점을 맞출 것으로 예상했다.
긍정적인 측면에서 스티펠은 컨센서스 추정치를 11% 가까이 상회하는 조정 EBITDA, 강력한 에너지 발전 및 저장 매출과 마진, 완전자율주행(FSD) 솔루션의 지속적인 진전 등을 강조했다.
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