Investing.com – 2024년은 아마도 테슬라(NASDAQ:TSLA) 주식에 최악의 해가 될 것이다.작년에 테슬라 주식은 100% 이상 상승했지만, 최근 몇 달 동안에는 수요 부진, 중국 경쟁사와의 경쟁 심화, 인공지능(AI) 및 자율주행에 대한 업데이트 부족으로 인해 상당한 압박을 받고 있다.
테슬라 주가 하락 이유
지난주 테슬라 주가는 전 세계 인력을 10% 이상 감축할 계획이라는 보도 이후 또 한 번 큰 타격을 받았다. 같은 날, 드류 바글리노(Drew Baglino) 수석 부사장과 로한 파텔(Rohan Patel) 공공 정책 및 사업 개발 담당 부사장을 포함한 두 명의 핵심 임원이 테슬라를 떠나기로 결정했다.
그 결과 지난 5거래일 동안 테슬라 주가는 9% 하락했고, 연초 대비 40% 하락했다.
설상가상으로 테슬라는 오랫동안 기대를 모았던 보급형 전기차 모델2에 대한 계획을 폐기한 것으로 알려졌다. 투자자들은 모델2를 통해 테슬라가 더 대중적인 자동차 제조사로 자리매김할 것으로 기대했기 때문에 테슬라 주식에도 부정적인 영향을 미쳤다.
로이터 보도에 따르면 테슬라는 동일한 소형차 플랫폼을 사용하는 자율주행 로보택시(Robotaxi) 개발에 집중할 것이라고 한다.
뱅크오브아메리카의 애널리스트들은 이러한 역풍에 대해 “이미 잘 알려진 문제이며, 주가에 반영된 것으로 보인다”고 했다. 테슬라의 성장 전망에 대해서는 어느 정도 회의적이지만 “향후 몇 달 동안은 미래 성장 동인만으로도 주가를 지지하기에 충분할 것”이라는 기대감을 가지고 테슬라에 대한 기회를 보고 있다. 이런 관점에서 뱅크오브아메리카는 테슬라에 대한 중립 의견을 유지했다.
에버코어 ISI, 테슬라 주가 125달러 밑으로 떨어질 것으로 전망
최근 테슬라는 중국과 독일을 포함한 여러 주요 시장에서 최신 전기차 가격인하를 발표했다. 테슬라 대변인에 따르면 유럽, 중동, 아프리카 등 다른 지역에서도 가격 인하가 이루어졌다.
이러한 가격 조정은 테슬라가 모델Y, 모델X 및 모델S 차량의 미국 가격을 2,000달러 인하한 직후에 이루어졌다. 가격 인하 발표 다음 날에는 완전자율주행(FSD) 보조 소프트웨어의 가격도 12,000달러에서 8,000달러로 인하했다.
에버코어 ISI의 애널리스트들은 월요일(22일) 투자메모에서 미국, 중국, 독일에서 100만 대 이상의 차량이 영향을 받고 있으며, 모델 Y, S 및 X가 미국 판매의 75%를 차지한다는 점을 고려할 때 평균판매가격(ASP)이 약 2,000달러 인하되면 총마진에 20억 달러 이상의 영향을 미칠 수 있다고 했다.
이러한 총마진 감소는 연간 주당순이익(EPS)이 45~55센트 감소하는 것으로 해석되며, 총마진에 1.75~2.25%p 하락이 예상된다고 덧붙였다.
에버코어는 “테슬라 가격인하가 유럽 및 기타 지역으로 100% 확대될지 여부는 지켜봐야 하지만, 테슬라는 IRA/PTC 크레딧이 풍부한 북미 지역에서 가장 많은 마진을 환원할 수 있다는 점을 강조한다”고 했다.
앞으로 투자자들의 관심은 테슬라의 화요일 실적 발표, 특히 모델2의 출시 시기, 전망 및 잠재적 영향에 집중되고 있다.
에버코어 애널리스트들은 모델2가 출시되지 않는 경우, 핵심 물량이 현재 170만~180만 대 수준 이상으로 크게 성장하지 못하면 2025~2026년 주당순이익이 2.50달러를 크게 밑돌 것으로 예상된다고 분석했다.
그리고 2026년 주당순이익이 3.50달러 아래로 떨어질 경우 테슬라 주가가 125달러 이하로 떨어질 수 있는 잠재적 위험을 강조했다.
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