Investing.com – AMD(NASDAQ:AMD) 주가는 지난 몇 달 동안 엄청난 상승세를 보였다. 10월 이후 110%, 올해 들어 39% 이상 상승했다. 대부분의 반도체 칩 회사와 마찬가지로 이러한 랠리는 인공지능(AI)에 의해 촉진되었다.
많은 애널리스트와 투자자들은 이러한 상승세 이후 조심스럽게 접근할 수 있지만, 씨티는 여전히 “AMD 주식에 대해 매우 낙관적”이다.
AMD 주가 랠리
앞서 언급했듯이 AI의 부상은 AMD의 랠리를 촉진했으며, 주로 최근 몇 년 동안 점유율을 높여온 데이터센터 시장에서 성장세를 보이고 있다.
골드만삭스 애널리스트들은 최근 메모에서 “2024년에 대규모 클라우드 하이퍼스케일 고객들이 (범용 컴퓨팅보다) 가속화 컴퓨팅에 자본 지출의 우선순위를 둘 것이며, 범용 컴퓨팅(또는 기존 서버) 내 시장 점유율이 AMD에 유리하게 변화할 것으로 예상한다”고 했다.
물론 이 부문 전반의 상승세는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 주도하고 있다. 그러나 전반적으로 AI 칩 수요가 증가하면서 주가가 상승한 것이다.
최근 2024년 1분기 실적 발표에서 AMD는 엇갈린 실적을 발표하고 1분기 가이던스를 낮췄지만, 2024년 MI300 매출에 대한 기대치를 20억 달러 이상에서 35억 달러 이상으로 상향 조정했다.
그러나 씨티 애널리스트들은 2024년 MI300 매출이 50억 달러 이상, 2025년 MI300 매출이 80억 달러에 달할 것으로 예상한다.
1월 30일 실적 발표 이후 AMD 주가는 주당 167.69달러로 2.5% 이상 하락했다. 하지만 그 이후로 주당 197달러를 훨씬 넘어섰으며 3월 1일 금요일에는 201.59달러를 기록했다.
AMD 주식에 대한 씨티의 낙관적 전망 유지
이미 반도체 부문 주가가 기념비적인 상승세를 보이고 있지만, 씨티 애널리스트들은 최근 메모에서
PC/핸드셋/서버(반도체 총시장(TAM)의 53%)의 안정적인 수요와 2023년 반도체가 19% 감소해 20년 만에 최악의 하락세를 보였던 반도체의 재고 보충을 감안해, 반도체 주식에 대해 ‘매우 낙관적’이라고 했다.
2024년 글로벌 반도체 매출은 전년 대비 11% 이상 성장할 것으로 예상하고 있다. 최근 2024년 반도체 매출 전망치를 전년 대비 10%에서 11%로 상향 조정했고 올해 다시 더 오를 것으로 예상한다.
씨티는 "AI가 시장을 이끌고 있으므로 엔비디아, AMD, 브로드컴을 오랫동안 지켜봐야 한다”며 “AI 시장은 계속 성장하고 있고 정부 기관, 대학, 대기업/중소기업 모두 AI 칩을 구매하면서 총시장이 확장되고 있음을 확인했다”고 전했다.
이들은 계속해서 엔비디아, AMD, 브로드컴을 선호하며 곧 발표될 브로드컴 실적이 반도체 부문에 또 다른 긍정적 촉매제로 작용할 것으로 본다.
또한 인텔(NASDAQ:INTC)과 AMD의 2023년 4분기 PC 부문이 계절성을 약간 상회했으며, 2024년 1분기에는 계절적 성수기를 맞을 것으로 예상한다.
씨티는 “데이터센터 최종 시장은 여전히 재고 조정과 AI에 대한 일부 총시장 손실을 겪고 있지만, 2024년 상반기 언젠가는 끝날 것으로 생각한다”고 전했다.
전반적으로 씨티는 AMD에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 주당 136달러에서 192달러로 상향했다.
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