중국의 예상치 못한 대규모 경기부양책 이후 중국 위안화에 대한 투자자 심리가 2023년 1월 말 이후 최고 수준의 강세를 보이고 있습니다. 최근 설문조사에 따르면, 중국의 금융 시장을 활성화하기 위한 이러한 조치들로 인해 글로벌 투자자들이 아시아 최대 경제국으로 자금을 재배치하고 있습니다.
이번 경기부양책에는 금리 인하와 주가 부양을 위한 1,140억 달러 규모의 펀드 도입이 포함되었습니다. 이러한 조치들로 인해 위안화에 대한 전망이 긍정적으로 변화했으며, 향후 몇 달 동안 USD/RMB 환율이 하락할 것으로 예상됩니다. BNP Paribas의 EM 아시아 FX 전략가는 이번 경기부양책의 예상치 못한 성격과 규모로 인해 위안화에 대한 우호적인 편향이 형성되었다고 언급했습니다.
전반적으로 신흥 아시아 통화들도 지난달 미 연준의 50베이시스 포인트 금리 인하의 혜택을 받아 역내 전반적인 상승세를 보이고 있습니다. 그러나 SMBC의 아시아 매크로 전략 책임자는 말레이시아 링깃과 태국 바트에 대한 포지션이 특히 과도하게 늘어난 것으로 보여 단기적으로 조정이 있을 수 있다고 지적했습니다.
투자자들은 금요일 발표될 미국 고용 보고서를 주시하고 있으며, 이는 연준의 추가 금리 인하 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 11월에 또 다른 대폭적인 금리 인하가 있을 가능성은 줄어들었습니다. 50베이시스 포인트 인하에 대한 시장 기대치는 지난주 거의 50%에서 3분의 1로 하락했습니다.
이번 설문조사에서는 분석가들이 한국 원화, 인도네시아 루피아, 말레이시아 링깃, 필리핀 페소 등의 통화에 대한 롱 포지션을 약간 줄이긴 했지만 여전히 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 인도네시아와 필리핀의 중앙은행은 이미 금리 인하를 시작했으며, 한국은행도 지속적인 성장 우려 속에 이를 따를 것으로 예상됩니다.
한편, 싱가포르 달러와 태국 바트에 대한 강세 베팅이 증가했으며, 특히 태국 바트는 2023년 초 최고치에 근접하고 있습니다. 싱가포르 중앙은행은 다가오는 반년 주기 회의에서 현재의 정책을 유지할 것으로 예상되며, 인플레이션 완화와 안정적인 경제 성장으로 인해 싱가포르 달러는 계속해서 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
3월 말 이후 처음으로 분석가들은 인도 루피에 대해 약간의 강세 전망을 보였습니다. 중국 위안화, 한국 원화, 싱가포르 달러, 인도네시아 루피아, 대만 달러, 인도 루피, 필리핀 페소, 말레이시아 링깃, 태국 바트를 포함하는 아시아 통화 포지셔닝 조사는 마이너스 3에서 플러스 3까지의 척도를 사용하여 시장 포지션을 측정합니다. 최근 조사 결과는 이들 통화 중 여러 개에 대해 롱 포지션으로의 상당한 변화를 보여주고 있습니다.
이 기사는 Reuters의 기여로 작성되었습니다.
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