서구 투자자들이 금 상장지수펀드(ETF) 투자를 크게 늘릴 것으로 예상되며, 이미 사상 최고치를 기록한 금 가격을 더욱 끌어올릴 가능성이 있습니다. 분석가들은 이러한 자금 유입이 올해 27% 상승해 온스당 $2,600을 넘어선 금 시장에 긍정적인 자극을 줄 것으로 전망하고 있습니다.
금 가격 급등은 중앙은행들의 통화정책 완화와 현존하는 지정학적 긴장에 기인한 것으로 분석됩니다. 미국, 유럽, 그리고 최근 중국의 금리 인하가 이러한 강세 전망에 기여했으며, 시장 참가자들은 온스당 $3,000까지 상승할 가능성에 주목하고 있습니다.
금 ETF, 또는 상장지수상품(ETP)으로도 알려진 이 상품들은 투자자들에게 실물 금을 보유하지 않고도 금에 대한 익스포저를 얻을 수 있는 방법을 제공합니다. 이러한 펀드들이 실물 금으로 뒷받침되기 때문에, ETF 보유량의 증가는 시장에서 이용 가능한 금속의 양을 줄임으로써 금 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
Standard Chartered의 분석가 Suki Cooper는 "Now 금리 인하 사이클이 시작되었으므로, ETP 유입이 가속화되어 금 가격의 다음 단계 상승을 지지할 것으로 생각합니다"라고 말했습니다.
그녀는 유럽이 상당한 유입의 원천이었지만, 북미에서도 지난 2개월 동안 관심이 증가했다고 언급했습니다.
World Gold Council (WGC)은 8월 글로벌 금 ETF가 28.5톤, 즉 $2.1 billion의 유입을 기록했으며, 서구 펀드들이 대부분을 차지했다고 보고했습니다. 북미에서만 지난달 17.2톤 또는 $1.4 billion의 유입이 있었는데, 이는 미국의 약한 경제 데이터, 연준의 비둘기파적 발언, 그리고 달러와 수익률의 하락에 힘입은 것입니다.
이러한 금 ETF 투자의 부활은 글로벌 고금리 시기 동안 3년 연속 유출이 있은 후에 나타났습니다. 최근의 유입에도 불구하고, 연초부터 지금까지의 수치는 여전히 44 metric tons의 순유출을 보여주고 있습니다.
지난주 연방준비제도는 0.5%포인트 인하로 시작하는 일련의 금리 인하를 시작했습니다. 유럽중앙은행도 6월과 이번 달 초에 금리를 인하했습니다.
한편, 중국 중앙은행은 디플레이션 압력에 직면한 경제를 지원하기 위해 은행의 지급준비율을 50 베이시스 포인트 인하하는 계획을 포함한 광범위한 통화 부양책을 발표했습니다.
J.P. Morgan, Goldman Sachs, Citi, UBS 등 주요 은행들은 금에 대해 강세 전망을 유지하며 더 높은 가격과 ETF 보유량 증가를 예측하고 있습니다. 골드만삭스는 최근 연준의 금리 인하가 서구 자본을 금 ETF로 다시 유치할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
J.P. Morgan도 소매 중심의 ETF 투자가 금 가격의 지속적인 랠리에 중요할 것이라고 예측하며, 2025년까지 $2,850의 최고점 목표를 제시했습니다.
현물 금은 화요일 온스당 $2,639.95의 기록적인 수준에 도달했는데, 이는 추가적인 통화 완화 기대와 지정학적 긴장에 힘입은 것입니다. 낮은 금리는 이자를 발생시키지 않는 금을 투자자들에게 더 매력적으로 만듭니다. 금리 인하는 귀금속 보유의 기회비용을 줄이며, 금은 또한 혼란의 시기에 안전 자산으로 여겨집니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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