최근 시장 기대치가 크게 변화하면서, 9월 18일 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성에 대한 관심이 고조되고 있습니다. 현재 25bp 인하와 50bp 인하 가능성이 각각 50%로 평가되고 있습니다. 주요 금융 매체의 최근 기사와 전 연준 관리 Bill Dudley의 발언으로 인한 이러한 시장 분위기 변화는 미국 주식 선물이나 Bitcoin에는 긍정적인 영향을 주지 않았지만, 금 가격을 온스당 $2,570 이상의 새로운 기록으로 끌어올렸습니다.
귀금속 가격은 올해 들어 거의 25% 상승했습니다. 이는 미국 금리 인하 기대, 인플레이션 하락, 달러 약세, 지속적인 지정학적 불안정 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 투자자들은 이에 대응해 역대 최대 규모의 금 선물 매수 포지션을 구축했습니다.
미국 시장 규제 당국의 최신 주간 데이터에 따르면, 비상업 투자자들은 약 730억 달러 규모의 287,558개 금 선물 계약을 보유하고 있습니다.
전 세계 중앙은행들도 금 보유량을 적극적으로 늘리고 있습니다. 이는 2023년 공공 부문의 금 매입량이 역대 두 번째로 높았던 추세를 이어가는 것입니다. 또한 상장지수펀드(ETF)는 8월 말까지 4개월 연속 자금 유입을 기록하며, 장기간 지속된 자금 유출 추세를 반전시켰습니다.
역사적으로 금은 미국의 통화정책 완화 시기에 좋은 성과를 보입니다. 이자 수익이 없는 상황에서 금이 더 매력적인 투자 대상이 되기 때문입니다. 1982년 이후 연준이 금리를 인하한 7번의 사례 중 5번에서 첫 금리 인하 후 6개월 동안 금 가격이 상승했습니다.
금 가격 상승은 투자자들에게 이익이 되지만, 가격 변동에 민감한 소매 구매자, 보석상, 산업 소비자들에게는 어려움을 줄 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 연준의 더 큰 폭의 금리 인하 가능성은 현재로서는 금의 매력을 유지하고 있습니다.
오늘 미국 시장에 영향을 줄 것으로 예상되는 주요 경제 지표로는 8월 수출입 물가와 9월 University of Michigan 소비자 심리 예비치가 있습니다.
이 기사는 Reuters의 도움을 받아 작성되었습니다.
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