8월 글로벌 시장 변동성 속에서 트렌드 추종 헤지펀드들이 뉴질랜드 달러와 일본 주식 및 채권 포지션으로 인해 손실을 겪었습니다.
Societe Generale의 데이터에 따르면 이들 펀드는 일본 국채, 미국 주식, 호주와 뉴질랜드 통화에 롱 포지션을 취하고 있었습니다. 구체적인 포지션의 성격(강세 또는 약세)은 공개되지 않았지만, 8월 중 가장 저조한 성과를 보인 투자 대상에는 10년물 일본 국채, Nikkei 225, 뉴질랜드 달러, 독일과 이탈리아 주식 시장이 포함되었습니다.
반면, 연초부터 수익성이 좋지 않았던 멕시코 페소, 영국 파운드, 유로, 혼합 가솔린, 미국 2년 국채 거래는 8월에 수익성이 개선되었습니다. 이러한 변화는 대규모 캐리 트레이드의 청산으로 인한 것으로, 저금리 통화를 사용해 고수익 자산에 투자하던 방식이 주가 하락, 변동성 증가, 헤지펀드 매도로 이어지는 피드백 루프를 형성했습니다. 이러한 혼란에도 불구하고 글로벌 주식은 월말에 사상 최고치를 회복했습니다.
Eclipse Capital Management, Drury Capital Management, SEB Asset Management 등 일부 트렌드 추종 헤지펀드들은 이 변동성 높은 기간 동안 10% 이상의 성과 하락을 겪었습니다. 그럼에도 불구하고 Drury Capital Management와 SEB Asset Management는 8월 말 기준으로 각각 3.45%와 0.57%의 연초 이후 수익률을 유지하고 있습니다.
반면, 단기 거래에 집중하는 헤지펀드들은 더 나은 성과를 보였습니다. Revolution Capital Management, Altiq, Crabel Capital Management 등의 회사들은 8월에 3.8%에서 4.5% 사이의 긍정적인 성과를 보고했습니다. Altiq는 이 수치에 대해 언급을 거부했으며, 다른 펀드들의 응답은 즉시 확인되지 않았습니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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