연방준비제도(Fed) 제롬 파월 의장이 최근 "금리 인하 시기가 왔다"고 언급하면서 투자자들은 다음 달부터 시작될 금리 인하에 대비하고 있습니다. 와이오밍주 잭슨홀에서 열린 중앙은행 연례 컨퍼런스에서 표명된 이러한 비둘기파적 입장은 9월 17-18일로 예정된 Fed 통화정책회의에서 25bp 금리 인하를 예상하게 합니다.이러한 잠재적 금리 인하는 S&P 500 지수가 올해 18% 상승한 배경에서 이루어집니다. 시장 참가자들은 이제 미국 경제가 성장을 유지하면서 인플레이션이 감소하는 '연착륙' 시나리오를 달성할 수 있는지 판단하기 위해 경제 데이터를 면밀히 모니터링하고 있습니다.Evercore ISI 전략가들의 역사적 데이터에 따르면 S&P 500은 경기 침체기보다 견고한 성장기에 금리 인하 후 더 나은 성과를 보였습니다. 1970년 이후 비경기 침체기에 첫 금리 인하 후 1년 동안 지수는 평균 18% 상승한 반면, 경기 침체기에는 단 2% 상승에 그쳤습니다.파월 의장의 연설은 또한 Fed가 노동 시장의 추가 냉각을 원하지 않는다는 점을 강조했습니다. 이러한 견해는 8월 초 예상보다 약한 노동 데이터에 이어 9월 6일 발표될 미국 고용 보고서로 시험대에 오를 것입니다.다른 중요한 경제 지표로는 8월 30일 발표 예정인 개인소비지출(PCE) 물가지수와 9월 11일 예상되는 소비자물가지수(CPI)가 있습니다.경제 약화에 대한 예상은 시장 변동성을 야기하고 더 공격적인 50bp 금리 인하에 대한 기대로 이어질 수 있으며, 선물 데이터는 파월 의장의 연설 이후 시장 심리 변화를 보여주고 있습니다.LPL Financial (NASDAQ:LPLA)의 글로벌 수석 전략가는 금리 인하에 대한 시장의 반응이 인플레이션 완화로 인한 것인지 아니면 노동 시장 약화로 인한 것인지에 따라 달라질 것이라고 지적했습니다.9월이 역사적으로 주식에 어려운 달이고 S&P 500의 선행 주가수익비율이 현재 21로 높은 수준임을 감안할 때, 부정적인 상황이 발생하면 투자자들은 주식 포지션을 유지하기를 꺼릴 수 있습니다. 또한 카말라 해리스 부통령과 도널드 트럼프 전 대통령 간의 치열한 대선 경쟁은 11월 5일 선거를 앞두고 불확실성을 더하고 있습니다.InvestingPro Insights연방준비제도의 예상 금리 인하의 영향을 고려하는 투자자들에게 최근 시장 성과 데이터는 통찰력을 제공할 수 있습니다. 미국 시장 건전성과 투자자 심리의 바로미터인 S&P 500은 다양한 기간에 걸쳐 회복력과 성장을 보여주었습니다. 구체적으로 이 지수는 1주일 동안 0.41%, 1개월 동안 3.15%의 가격 총수익률을 기록했습니다. 이러한 단기 이익은 중기적으로 11.08%의 강력한 6개월 가격 총수익률로 보완됩니다.연초 이후 S&P 500은 18.06%의 인상적인 총수익률을 기록했으며, 이는 지난 1년 동안 27.82%의 총수익률로 culminating된 광범위한 추세와 일치합니다. 이러한 지표, 특히 연초 이후 성과는 경제 성장과 인플레이션에 대한 우려에도 불구하고 시장의 강력한 랠리를 강조합니다.InvestingPro Tips는 투자자들이 향후 시장 움직임의 기준점으로 S&P 500의 이전 종가인 5634.61 USD를 주시해야 한다고 제안합니다. 기사에서 언급된 바와 같이 금리 인하 후 S&P 500의 역사적 성과는 Fed 발표 이후 시장 방향의 중요한 지표가 될 수 있습니다.더 심층적인 분석과 추가 전략을 찾는 분들을 위해 InvestingPro는 금리 변동 시 시장을 탐색하는 방법에 대한 수많은 InvestingPro Tips를 제공합니다. 현재 InvestingPro에서 25개 이상의 추가 팁을 이용할 수 있어 이 역동적인 경제 환경에서 정보에 입각한 결정을 내리고자 하는 투자자들에게 포괄적인 리소스를 제공합니다.Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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