미국 지역 은행들은 상업용 부동산(CRE) 대출 손실의 유령에 직면하여 대출 손실 준비금을 강화하고 자사주 매입에 신중을 기할 것으로 예상됩니다. 다음 주 2분기 실적 발표를 앞두고 있는 이들 은행은 특히 CRE와 상업용 대출로 인한 잠재적 취약성에 대해 투자자들의 집중적인 감시를 받고 있습니다.
금리 상승이 2024년 대부분 기간 동안 대출 수요를 억제하고 수익에 영향을 미칠 수 있다는 우려로 인해 지역 은행 주식의 실적은 전체 시장에 비해 부진한 모습을 보였습니다. 뉴욕 커뮤니티 뱅코프(뉴욕증권거래소: NYCB) 및 퍼스트 파운데이션(뉴욕증권거래소: FFWM)과 같은 CRE 대출과 관련된 사건은 채무 불이행의 위험을 부각시켰습니다.
Morgan Stanley의 애널리스트들은 CRE 포트폴리오는 시간이 지남에 따라 만기가 도래하고 손실이 고르지 않을 수 있다고 지적했습니다. 이들은 지속적으로 높은 금리가 몇 분기 동안 신용 품질에 계속 영향을 미쳐 은행들이 2024년까지 대출 손실 준비금을 늘릴 것으로 예상하고 있습니다.
미국의 대형 은행들은 이번 주 금요일에 어닝 시즌을 시작하고, 그 다음 주에는 소규모 지역 은행들이 뒤를 이을 예정입니다. 분석가들은 은행이 부실 대출에 더 많은 자금을 할당하고 대출 수요 약화로 인해 이자 수입이 감소함에 따라 전반적인 수익 감소를 예측하고 있습니다.
제롬 파월 미국 연방준비제도이사회 의장은 화요일에 CRE 리스크가 향후 몇 년간 은행에 지속될 가능성이 있다고 언급했습니다. 규제 당국은 이러한 위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 소규모 은행과 협력하고 있습니다.
지역 은행들은 점점 더 위험한 대출을 발행하고 있으며, 투자 등급 대출에 비해 채무 불이행 가능성이 높은 비투자 등급 기업 대출의 비중을 더 많이 보유하고 있습니다.
지난달 연방준비제도이사회는 연례 스트레스 테스트를 통해 심각한 시나리오에서 은행의 총 대출 손실이 최대 5710억 달러에 달할 것으로 예상했습니다. 켄 우스딘을 비롯한 Jefferies의 애널리스트들은 이러한 엄격한 스트레스 테스트 결과가 지역 은행의 주식 재매입 능력을 제한할 수 있다고 말합니다.
게다가 미국 금리의 미래 궤적을 둘러싼 불확실성으로 인해 CRE 부문의 지속적인 스트레스는 더욱 악화되고 있습니다. 사모펀드와 같은 비은행 기관에 매각하여 부실 CRE 자산을 처분하려는 은행은 현재의 금리 환경으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.
1분기 말 CRE 부동산 가격은 전년 대비 3% 하락했으며, 부실 CRE 매각은 전체 CRE 매각의 3.9%로 2015년 말 이후 최고치를 기록했습니다.
레이몬드 제임스 애널리스트에 따르면, 특히 뉴욕과 기타 주요 대도시 지역에서 CRE 및 다가구 부동산에 대한 노출이 큰 은행은 공매도의 표적이 되고 있습니다. KBW 지역 은행 지수는 올해 약 11% 하락했는데, 이는 약 18% 상승한 대형 대출 기관 지수와 극명한 대조를 이룹니다.
로이터가 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.