미국 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대감으로 미국 주식 투자자들은 다가오는 기업 실적 발표와 정치 상황으로 인한 잠재적 어려움에 대비하면서 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 제롬 파월 연방준비제도 의장은 최근 의회 연설에서 미국 경제가 과열되지 않았다고 밝혀 연준이 완화적 통화정책을 시행할 가능성이 높아졌음을 시사했습니다.
투자자들은 9월 금리 인하 가능성을 높게 평가하고 있으며, 파월 의장의 증언 이후 9월 금리 인하 기대감은 한 달 전 50%에서 70% 이상으로 높아졌습니다. 펀드 선물도 2024년까지 약 50bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.
BMO 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자는 금리 인하를 통한 연준의 지원이 시장과 경제 모두에 긍정적인 신호라고 생각하며 내년에 약 6번의 금리 인하를 예상하고 있습니다.
목요일에 발표 예정인 6월 미국 소비자물가 데이터는 인플레이션 추세를 보여주는 초기 지표로 연준의 통화완화 시기와 범위에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상보다 높은 인플레이션율은 즉각적인 금리 인하의 필요성에 의문을 제기할 수 있습니다.
기업 실적 시즌은 금요일에 주요 은행의 보고서로 시작됩니다. 시장 분석가들은 S&P 500 기업의 올해 수익 성장률이 10.6%, 2025년에는 14.5%에 달할 것으로 전망하고 있어 예의주시하고 있습니다. 조 바이든 대통령과 도널드 트럼프 전 대통령의 최근 토론회 성과에 따라 미국 대선이 임박하면서 정치적 불확실성도 커지고 있습니다.
트루이스트 어드바이저리 서비스는 상반기 강세 이후 주식 시장의 변동성이 커질 것으로 예상하지만 미국 주식에 대해서는 여전히 긍정적으로 전망하고 있습니다. 과거 패턴을 보면 경제가 경기 침체를 피한다는 가정 하에 연준의 첫 금리 인하 이후 주가가 상승하는 경우가 많았습니다.
금리 인하는 다양한 기업, 특히 대형주에 비해 실적이 저조했던 소형주 기업에게 혜택을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 소형주 중심의 Russell 2000 지수는 올해 들어 소폭 상승하는 데 그쳤습니다.
존 핸콕 인베스트먼트 매니지먼트는 자금 조달에 더 의존하는 소규모 기업이 차입 비용 감소로 이득을 볼 수 있다고 지적합니다. 그러나 금리 인하는 경기 침체에 대한 대응책일 수도 있으며, 이전 주기에서도 초기 금리 인하 이후 시장이 크게 하락한 적이 있다는 점에 유의해야 합니다.
웰스파고 투자 연구소의 연구에 따르면 인플레이션 하락에 대응해 금리 인하가 이뤄지면 향후 6~18개월 동안 주식 성과가 양호할 수 있다고 합니다. 반대로 주요 경제 또는 시장 혼란에 대응하여 공격적으로 금리를 인하하면 주식 성과가 악화될 수 있습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.