빠르게 성장하고 있는 멕시코 레스토랑 체인인 Guzman Y Gomez가 거의 1년 만에 호주에서 가장 중요한 기업 공개를 시작하면서 호주 IPO 시장이 부활의 조짐을 보이고 있습니다. 시드니에 본사를 둔 이 스타트업은 오늘 회사의 약 6분의 1에 해당하는 3억 3,510만 호주달러(2억 2,340만 달러)의 신주를 호주 시장에 상장합니다.
2024년 순손실을 예상하고 있지만, 구즈만 Y 고메즈는 2025년에 흑자 전환을 예상하고 있습니다. 이 회사는 향후 20년 내에 맥도날드(NYSE:MCD)의 현재 호주 매장 수와 동등하게 만들겠다는 야심찬 목표를 세웠습니다. 구즈만 Y 고메즈의 초기 공모는 일반에 공개되지 않았으며 주로 현재 금융가 및 프랜차이즈 소유주에게 주식을 매각하는 방식으로 이루어졌습니다. 이 주식의 성과는 2022년과 2023년 내내 고금리와 인플레이션으로 인해 약화된 시장 심리에 대한 통찰력을 제공할 것으로 기대됩니다.
호주의 기업공개 활동은 침체되어 2024년 상반기에만 9,800만 호주 달러가 모금되었으며, 이는 LSEG 데이터에 따르면 지난 10년 동안 이 기간 동안 두 번째로 낮은 금액입니다. 노부스 캐피털의 고문인 캠벨 웰치는 구즈만 이 고메즈를 시장 방향의 잠재적 지표로 간주하며, 어려운 자금 조달 환경을 지적하면서도 회사의 전망에 대해서는 낙관적인 입장을 표명했습니다.
지난 5월에 제출된 투자설명서는 현재 호주 내 183개 매장에서 매년 최소 30개의 신규 매장을 오픈하겠다는 계획으로 화제를 불러일으켰습니다. 이 야심찬 확장 계획은 2023년에 단 한 번만 달성되었습니다. 그러나 투자설명서에 매장 임대 부채와 주식 기반 지급금을 수익 예측에 포함하지 않은 것에 대해 면밀한 조사를 받았고, 이에 대해 회사는 이러한 회계 관행은 프랜차이즈 비즈니스의 표준이라고 답변했습니다.
GYG의 창립자이자 공동 CEO인 스티븐 막스는 "우리가 상장되면 시장이 매일 가격을 매길 것이고 우리는 우리가 통제할 수 있는 것, 즉 부리토 판매와 전략 이행에 집중할 것"이라며 회사가 운영 통제에 초점을 맞추고 있음을 강조했습니다.
그러나 모닝스타는 패스트푸드 시장 점유율이 3.5%에 불과하고 빠른 확장을 정당화할 경쟁 우위가 부족하다는 점을 들어 주당 15호주달러로 발행가인 22호주달러보다 낮은 가치를 평가했습니다. 애널리스트 요하네스 폴은 1,000개 매장이라는 회사의 장기 목표를 완전히 지지하는 데는 신중한 입장을 보였습니다.
NAOS 자산 관리의 최고 투자 책임자 세바스찬 에반스는 GYG의 작은 주식 수와 호주인들에게 친숙한 브랜드가 주가를 지지할 수 있는 잠재적 요인이라고 인정하면서도 공격적인 매장 확장 계획과 관련된 위험을 지적했습니다.
댓 캐피털의 대표인 엠마누엘 댓은 구즈만 이 고메즈가 상장을 선택하기 전에 비공개 매각을 고려한 것은 공개 시장에 대한 관심이 다시 높아졌음을 의미한다고 말했습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.