종합 폐기물 관리 환경 서비스의 선두 기업인 웨이스트 매니지먼트(NYSE:WM)가 최근 인수한 스테리사이클의 미상환 채권에 대한 교환 제안과 동의 요청을 성공적으로 완료했다고 발표했습니다. 증권거래위원회(SEC)에 제출된 문서에 따르면 이 거래는 오늘 정산되었습니다.
회사는 스테리사이클이 이전에 발행한 5억 달러 규모의 2029년 만기 3.875% 선순위 채권 전체에 대해 교환을 제안했습니다. 총 485,416,000달러의 채권이 교환을 위해 응모되어 수락되었습니다. 교환 제안이 만료된 후 스테리사이클 채권 중 14,584,000달러가 여전히 미상환 상태로 남아있습니다.
교환 제안과 함께 웨이스트 매니지먼트는 스테리사이클 채권 및 관련 계약서의 조건을 수정하여 대부분의 제한적 약정과 특정 채무불이행 조항을 제거하기 위한 동의를 요청했습니다. 필요한 동의를 받은 후 이 수정사항은 정산일에 발효되었습니다.
정산의 일환으로 웨이스트 매니지먼트는 485,084,000달러 규모의 자체 2029년 만기 3.875% 선순위 채권을 발행했습니다. 이 채권들은 기존 계약에 따라 관리되며 웨이스트 매니지먼트의 자회사인 Waste Management Holdings, Inc.에 의해 전액 무조건 보증됩니다.
교환 제안은 사모 거래로 진행되었으며 새로운 웨이스트 매니지먼트 채권은 1933년 증권법에 따라 등록되지 않았습니다. 그러나 회사는 등록권 계약을 체결하여 2025년 11월 9일까지 새로운 채권을 등록하거나 유사한 등록 채권에 대한 등록된 교환 제안을 실시할 것을 약속했습니다. 회사가 이 기한을 지키지 못할 경우, 새로운 채권 보유자들에게 추가 이자를 지급하기로 합의했습니다.
다른 최근 소식으로, 웨이스트 매니지먼트는 캐나다 경쟁국의 필요한 승인을 받아 스테리사이클 인수를 완료했습니다. 합병으로 스테리사이클은 웨이스트 매니지먼트의 간접적인 완전 자회사로 계속 운영됩니다. 더 넓은 자본 관리 전략의 일환으로 웨이스트 매니지먼트는 52억 달러의 선순위 채권을 성공적으로 확보했으며, 이는 잠재적으로 기존 부채 상환에 도움이 될 수 있습니다.
J.P. Morgan Securities LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc.가 이 제안의 주요 인수자였습니다. 회사는 2024년 3분기 실적 발표에서 영업 EBITDA가 11% 증가했고 기록적인 30.5%의 마진을 달성했다고 보고했습니다. 웨이스트 매니지먼트의 약 65억 달러의 영업 EBITDA 전망은 견고한 재무 건전성을 나타냅니다.
기술과 자동화를 통해 달성한 운영 효율성으로 주거용 효율성이 4% 증가했고 MSW 볼륨이 5.7% 성장했습니다. 회사는 또한 2025년부터 매립지 가스 시설에서 1억 5천만 달러에서 2억 달러의 추가 EBITDA를 창출할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 웨이스트 매니지먼트의 유망한 성장 궤도를 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
웨이스트 매니지먼트의 최근 스테리사이클 채권에 대한 교환 제안 완료는 전략적 성장 이니셔티브와 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사는 폐기물 관리 부문에서의 지배적 위치를 반영하는 901.4억 달러의 상당한 시가총액을 자랑합니다.
InvestingPro 팁은 웨이스트 매니지먼트가 20년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 주주 수익에 대한 강한 의지를 보여줍니다. 이러한 일관된 배당금 성장과 현재 1.36%의 배당 수익률은 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
회사의 재무 건전성은 지난 12개월 동안 6.17%의 매출 성장과 2024년 3분기 7.91%의 분기별 매출 성장으로 더욱 강조됩니다. 이러한 견고한 실적은 웨이스트 매니지먼트가 스테리사이클과 같은 인수를 효과적으로 통합할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 웨이스트 매니지먼트의 투자 잠재력에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있는 13개의 추가 팁을 제공합니다.
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