화요일, Telsey Advisory Group은 가구 소매업체인 Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS)에 대한 재무 전망을 조정했습니다. 이 회사는 Arhaus 주식의 목표가를 기존 $15에서 $12로 낮추면서도, 주식에 대한 Outperform 등급은 유지했습니다.
목표가 하향 조정 결정은 2024년 3분기 Arhaus의 실적 관찰에 영향을 받았습니다. 회사의 수요가 약화된 것으로 보이며, 중간 10% 대 감소한 것으로 추정됩니다.
전년도 3분기에 12% 수요 증가를 기록했던 것과 비교하면 최근 수치가 특히 두드러집니다. 이러한 하락세는 9월 중순부터 11월까지 이어진 프로모션 활동 증가로 더욱 뚜렷해졌습니다.
Arhaus는 9월 중순부터 할인을 제공하기 시작했으며, 초기 프로모션으로 $2,500 이상 구매 시 5% 할인, $10,000 이상 구매 시 10% 할인을 제공했습니다. 이러한 프로모션은 10월 초에 더욱 강화되어 $2,000 이상 구매 시 15% 할인, $5,000 이상 구매 시 20% 할인으로 확대되었습니다.
분석가는 전반적인 가구 수요가 전년 대비 기존 주택 판매 감소의 영향을 받고 있지만, RH(구 Restoration Hardware)의 경쟁과 경쟁력 있는 가격으로 제공되는 새로운 컬렉션도 Arhaus에게 어려운 환경을 조성하는 데 기여하고 있을 수 있다고 언급했습니다.
Telsey 분석가는 수요 부진에 대응하는 강화된 프로모션 전략을 강조했으며, 이는 가구 산업 전반에 영향을 미치는 더 넓은 추세의 일부라고 밝혔습니다. 보고서는 공격적인 할인 전략이 Arhaus가 판매 부진 기간을 헤쳐나가기 위한 방법이라고 제시합니다.
투자자들과 시장 관찰자들은 가구 시장의 변화하는 역학과 프로모션 및 가격 전략을 통해 경쟁력을 유지하려는 회사의 노력을 고려하여 Arhaus의 실적을 계속해서 면밀히 모니터링할 것으로 보입니다.
최근 다른 소식으로는, Arhaus Inc.가 예상보다 급격한 수요 감소와 2024년 가이던스의 큰 폭 하향 조정 이후 여러 분석가들의 조정 대상이 되었습니다. Jefferies는 Arhaus 주식에 대해 Hold 등급을 유지하고 $12.00의 목표가를 유지하면서 회사의 최근 프로모션 활동에 대한 우려를 표명했습니다.
TD Cowen, Baird, Telsey Advisory Group 모두 Arhaus에 대한 목표가를 낮췄습니다. TD Cowen은 Buy 등급을 유지하면서 새로운 목표가를 $14로 설정했습니다. Baird 역시 Outperform 등급을 유지하면서 목표가를 $14로 조정했습니다.
이러한 조정은 올해 하반기 회사의 매출과 EBITDA 전망에 영향을 미치는 거시경제적 요인에 대한 대응입니다. 그러나 Stifel은 Arhaus에 대한 커버리지를 Buy 등급과 $19.50의 목표가로 시작하며, 회사의 일관된 실행과 매출 성장을 인정했습니다.
이는 Arhaus에 대한 투자 커뮤니티의 시각에 대한 최신 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Telsey Advisory Group의 Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $1.2 billion이며, P/E 비율은 18.57로, 현재 시장의 주식 가치 평가를 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁은 Arhaus의 주가가 지난 3개월 동안 크게 하락했다고 강조하며, 이는 Telsey의 수요 약화 관찰과 일치합니다. 현재 주가는 52주 최고치의 43.21%로, 최근의 하락세를 더욱 잘 보여줍니다.
이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 팁은 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있어 투자자들에게 어느 정도 안심을 줄 수 있다고 지적합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $1.275 billion이었으며, 46.9%의 매출총이익률을 기록해 최근의 역풍에도 불구하고 견고한 기반을 보여주고 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Arhaus에 대한 10가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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