화요일, 골드만삭스는 Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $15.00에서 $14.50로 낮추면서 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이는 회사의 2024 회계연도 3분기 실적이 예상보다 약한 모습을 보인 것에 따른 것으로, 주로 수자원 부문의 기여도 감소 때문입니다.
Antero Midstream는 분기 실적이 약간 하락했음에도 불구하고 연간 EBITDA 가이던스를 $1,035 million에서 $1,075 million 사이로 유지했다고 보고했습니다. 그러나 그들은 또한 스폰서인 Antero Resources (NYSE:AR)로부터의 추가적인 지연 가능성에 대해 경고했습니다.
회사는 2024년 4분기에서 2025년으로 단일 추가 패드 지연이 발생할 경우 수자원 부문에 약 $10 million의 영향을 미칠 수 있다고 밝혔습니다.
잠재적인 지연과 2025년 중반까지 지속될 것으로 예상되는 가스 시장의 지속적인 약세를 고려하여, 골드만삭스는 이러한 요소들을 수정된 추정치에 반영했습니다. 골드만삭스의 2024년 Antero Midstream EBITDA 수정 전망치는 현재 $1,043 million으로, 컨센서스 $1,048 million보다 약간 낮습니다.
자본 배분과 관련하여, Antero Midstream는 3.1배의 레버리지 비율로 분기를 마감했는데, 이는 여전히 자사주 매입 프로그램을 확대하기 위해 필요한 3.0배 임계값을 상회하고 있습니다. 경영진은 분기별 자본 지출 감소가 현 분기에 이 목표 달성에 도움이 될 것이라고 언급했습니다.
그러나 잠재적인 자사주 매입 활동의 시기나 범위에 대한 구체적인 내용은 제공되지 않아, 골드만삭스는 2025년 1분기에 자사주 매입 프로그램이 시작될 것으로 예상하고 있습니다.
골드만삭스는 Antero Resources의 단기 활동 수준 감소를 고려하여 수자원 및 수집 부문에 대해 더 보수적인 견해를 반영하도록 추정치를 수정했습니다. 내년에 대한 조정에도 불구하고, 향후 몇 년에 대한 전망은 크게 변하지 않았습니다. 새로운 주가 목표는 이러한 업데이트와 골드만삭스의 Antero Midstream Partners LP에 대한 지속적인 중립 입장을 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, Antero Midstream가 안정적인 재무 성장과 부채 감소에 대한 약속을 보고했습니다. 3분기 실적 발표에서 회사는 EBITDA가 전년 대비 2% 증가한 $256 million, 배당금 지급 후 잉여 현금 흐름이 32% 증가한 $40 million을 기록했다고 밝혔습니다. 회사 경영진은 또한 2024년 4분기에 유리한 기상 조건으로 인해 자본 지출이 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 재무적 발전 외에도, Antero Midstream는 Torreys Peak 압축기 스테이션이 계획대로 진행되고 있으며, 강력한 국제 LPG 가격이 회사의 재무 상황에 도움이 되고 있다고 확인했습니다. Veolia 지불금 등 일부 불확실성에도 불구하고, 회사는 레버리지 및 성장 목표 달성에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
이 정보는 최근 발전 상황을 바탕으로 한 것이며 회사에 대한 포괄적인 견해를 제공하지는 않습니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM)에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $6.82 billion이며, P/E 비율은 17.46으로 수익 대비 적정한 가치 평가를 시사합니다. 주목할 만한 점은 AM이 6.23%의 높은 배당 수익률을 자랑하며, 이는 회사가 8년 연속 배당금을 유지해 왔다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
골드만삭스의 주가 목표 하향에도 불구하고, AM 주식은 지난 1년간 19.22%의 총 수익률과 연초 대비 22.93%의 강력한 수익률을 보이며 회복력을 보여주었습니다. 이러한 성과는 지난 5년간 강력한 수익률을 보였다는 또 다른 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다.
회사의 재무 건전성은 양호해 보이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 81.49%의 총이익률과 55.54%의 영업이익률을 기록했습니다. 이러한 수치는 효율적인 운영을 시사하며, 골드만삭스 보고서에서 언급된 도전과제들을 극복할 수 있는 회사의 능력을 뒷받침할 수 있습니다.
Antero Midstream의 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상황과 시장 성과에 대한 더욱 포괄적인 시각을 제공합니다.
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