화요일, 골드만삭스는 매리어트 인터내셔널(NASDAQ: MAR)에 대한 전망을 업데이트하며 이 호텔 체인의 목표주가를 $267.00에서 $280.00로 상향 조정했고, 매수 등급을 유지했습니다. 골드만삭스의 분석에 따르면, 매리어트가 예상보다 낮은 순수수료 성장과 소유 및 임대 수익으로 인해 4분기 전망을 하향 조정했음에도 불구하고 장기적인 전망은 긍정적인 것으로 나타났습니다.
매리어트 인터내셔널은 장기 순객실 성장(NUG)에 대해 더욱 낙관적인 견해를 보고했으며, 2024년 전망치를 이전 예측의 상한선인 6.5%로 설정했습니다. 또한, 회사의 2025년 가용 객실당 수익(revPAR)에 대한 코멘트는 경쟁사들의 전망과 일치합니다. 골드만삭스는 매리어트의 revPAR 성장률을 2.0%로 예상하고 있습니다.
목표가 상향 조정의 주요 요인은 매리어트의 새로운 비용 절감 계획으로, 이는 내년에 8,000만에서 9,000만 달러의 일반관리비(G&A) 절감 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 이 프로그램은 예상되는 revPAR 성장 둔화를 상쇄할 것으로 기대됩니다.
비용 절감 프로그램과 그에 따른 회사 효율성 향상으로 인해, 골드만삭스는 매리어트의 2025년 EBITDA 추정치를 기존의 52억 7,000만 달러에서 53억 4,000만 달러로 상향 조정했습니다. 골드만삭스는 이 효율성 프로그램이 낮아진 수수료 수익을 충분히 상쇄할 것이라고 제안하며, 이에 따라 목표가를 상향 조정했고, 이는 주가의 9% 상승 잠재력을 나타냅니다.
다른 최근 소식으로, 매리어트 인터내셔널은 2024년 3분기 실적을 발표했으며, 지역적 도전에도 불구하고 여러 주요 영역에서 성장을 보였습니다.
이 호텔 거대 기업은 전년 대비 순객실 수가 거의 6% 증가했고, 글로벌 RevPAR이 3% 상승했으며, 단체 RevPAR은 10%의 큰 폭으로 증가했다고 밝혔습니다. 매리어트는 또한 새로운 중급 브랜드인 City Express by Marriott의 출시를 발표했고, 로열티 프로그램 회원 수가 2억 1,900만 명으로 기록적인 수치를 달성했다고 보고했습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 매리어트는 중국 대륙에서 어려움을 겪었고 레저 수요가 정체되었다고 언급했습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 회사는 비용 절감 계획을 실행했으며 4분기에 구조조정 비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 여러 기관의 분석가들은 매리어트의 총수수료 수익과 조정 EBITDA의 성장, 그리고 조정 EPS의 증가를 주목했습니다.
향후 전망으로, 매리어트는 4분기 글로벌 RevPAR 성장률을 2%-3%로 예상하며, 2024년 연간 총수수료가 51억 3,000만 달러에서 51억 5,000만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
매리어트 인터내셔널의 재무 지표와 시장 성과는 골드만삭스의 낙관적인 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 매리어트는 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안 81.77%의 인상적인 총이익률을 기록했으며, 이는 회사의 강력한 운영 효율성을 반영합니다. 이는 골드만삭스가 매리어트의 비용 절감 계획에 대해 긍정적인 견해를 보이는 것과 일치합니다.
회사의 P/E 비율이 24.35(2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정)인 것은 투자자들이 매리어트의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 이는 회사의 성장 전망과 시장 지위 때문일 수 있습니다. 이러한 평가는 매리어트의 강력한 재무 성과, 지난 1년간 35.42%의 주가 총수익률, 그리고 52주 최고가의 96.19%에서 거래되고 있다는 사실로 뒷받침됩니다.
InvestingPro 팁은 매리어트가 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조하며, 이는 경영진이 회사의 미래에 대해 자신감을 가지고 있다는 신호로 볼 수 있습니다. 또한, 이 주식은 일반적으로 낮은 가격 변동성으로 거래되어 포트폴리오에 안정성을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 매리어트 인터내셔널에 대한 14개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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