월요일, RBC Capital Markets는 Ares Management, L.P. (NYSE:ARES)에 대한 전망을 업데이트하여, 목표가를 기존 $170에서 $185로 상향 조정하면서 회사 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 재무적 잠재력과 사모 신용 부문 내 위치에 대한 수정된 관점을 반영합니다.
RBC Capital의 애널리스트는 Fee-Related Earnings (FRE) 마진 기대치에 대한 재평가를 인용했으며, 3분기에 어려움을 제시했던 보충 분배 수수료의 영향에 대한 더 나은 이해를 인정했습니다. 또한 애널리스트는 회사의 지속적인 투자를 언급하며 주당순이익(EPS) 추정치를 약간 하향 조정했습니다.
수익 기대치 조정에도 불구하고, 애널리스트는 Ares Management의 자금 조달 모멘텀의 잠재적 회복력에 대한 인식이 높아지고 있다고 밝혔습니다. 이 측면은 주식에 대한 긍정적 전망을 유지하기로 한 결정의 핵심 요인으로 강조되었습니다.
Ares Management는 RBC에 의해 사모 신용 분야의 선도적인 글로벌 플랫폼 중 하나로 지목되었으며, 애널리스트는 이 분야가 다년간의 구조적 성장 기회를 제공한다고 믿고 있습니다. 회사의 자산 경량 모델도 유리한 위치의 기여 요인으로 언급되었으며, 상당한 실적이 기대됩니다.
애널리스트는 "우리는 ARES가 다년간의 구조적 성장 기회라고 믿는 사모 신용의 최고 글로벌 플랫폼 중 하나이기 때문에 계속해서 선호합니다. 우리는 ARES의 자산 경량 모델을 선호하며, 상당한 Outperform을 예상합니다."라고 결론지었습니다. 이러한 견해는 RBC Capital이 Ares Management 주식의 목표가를 상향 조정하고 낙관적인 등급을 유지하기로 한 결정의 근거가 됩니다.
다른 최근 소식으로, Ares Management Corporation은 3분기 실적에서 강력한 성장을 보여주었습니다. 회사는 운용 수수료 18% 증가, 수수료 관련 수익 24% 증가, 실현 소득 28% 성장을 보고했습니다. Ares는 또한 글로벌 시장에서 활발히 활동하여 분기 동안 약 $30 billion을 투자했으며, 연간 총 $74.6 billion에 기여했습니다. 3분기에만 거의 $21 billion을 모금하는 등 기록적인 자금 조달 노력도 주목받았습니다.
이러한 최근 발전은 Ares의 강력한 실적과 낙관적인 시기를 강조합니다. 회사는 또한 특별 기회 펀드와 세금 효율적인 핵심 인프라 펀드를 포함한 새로운 상품을 출시하여 포트폴리오를 더욱 다각화했습니다. Ares의 자산 관리도 전년 대비 57% AUM 증가로 모멘텀을 얻었습니다.
그러나 회사는 보상 비용 증가 등 여러 요인으로 인해 4분기 FRE 마진이 약 40%로 감소할 것으로 예상합니다. 이에도 불구하고 Ares는 $160 million에서 $170 million 사이의 예상 수수료 관련 실적 수익으로 강력한 4분기 실적을 전망하며, 2025년 이후에도 AUM과 실적 수익의 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 Ares Management (NYSE:ARES)에 대한 RBC Capital의 강세 입장에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $50.36 billion으로, 사모 신용 부문에서의 중요한 존재감을 반영합니다. Ares는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 $3.68 billion의 매출을 기록하며 강력한 재무 실적을 보여주었고, 2024년 3분기에는 전년 동기 대비 68.3%의 인상적인 매출 성장을 달성했습니다.
InvestingPro Tips는 Ares의 일관된 배당 실적을 강조하며, 5년 연속 배당을 인상하고 11년 동안 지속적으로 지급을 유지했음을 보여줍니다. 이는 기사에서 언급된 회사의 자산 경량 모델과 일치하며, 주주들에게 가치를 환원할 수 있는 능력에 잠재적으로 기여합니다. 또한 Ares는 지난 1년간 55.32%의 높은 수익률을 보여주어 RBC의 주식 실적에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
Ares가 71.05의 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점은 주목할 만하며, 투자자들은 RBC가 제시한 성장 기대치를 고려해야 합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 분들을 위해 InvestingPro는 Ares Management의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 8가지 추가 팁을 제공합니다.
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