월요일, BofA Securities는 Yum China Holdings (NYSE:YUMC)에 대한 전망을 업데이트하여 목표가를 기존 $49.00에서 $57.50로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 Yum China가 강력한 3분기 실적을 보고한 후 이루어졌으며, 매출, 영업이익, 세후 순이익이 각각 전년 대비 5.4%, 14.9%, 21.7% 증가하는 등 견고한 실적을 보여주었습니다.
증권사는 또한 2024년과 2025년의 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 2%와 3% 상향 조정했습니다. 이 새로운 평가는 Yum China의 성장 전망에 대한 회사의 자신감을 반영하여 더 높은 배수를 기반으로 합니다. 분석가는 회사의 "First In, First Out" 전략을 강조했는데, 이는 마진 개선과 동일 매장 매출 성장 감소폭 축소로 이어졌습니다.
이러한 접근 방식은 Yum China의 트래픽 증대, 확장, 비용 통제, 주주 수익률 향상을 목표로 하는 '크레이지 포' 전략과 함께 중국의 거시경제적 도전에 대응할 수 있는 좋은 위치를 회사에 제공합니다.
긍정적인 실적 전망 외에도 Yum China는 2024년부터 2026년까지의 주주 환원 프로그램을 30억 달러에서 45억 달러로 증액했습니다. 이는 연간 15억 달러를 기본 케이스로 가정할 때 약 8%의 연간 주주 수익률을 시사합니다. 회사는 또한 향후 몇 년 동안 KFC의 경우 40-50%, Pizza Hut의 경우 20-30%로 신규 매장의 프랜차이즈 비율을 높이는 것을 목표로 프랜차이즈 믹스를 수정할 계획입니다. 이러한 전략적 움직임은 자사 매장 확장을 저해하지 않으면서 프랜차이즈 경제성을 강화할 것으로 예상됩니다.
단기적인 리스크, 특히 미국 선거 이후 잠재적인 시장 변동과 관련된 리스크가 언급되었지만, BofA Securities는 Yum China 주식의 잠재적 하락을 매력적인 매수 기회로 보고 있습니다. 분석가의 코멘트는 도전적인 경제 환경 속에서도 회사의 회복력과 지속적인 성장 잠재력에 대한 믿음을 강조합니다.
최근 다른 뉴스에서, Yum China Holdings는 분석가들의 예상을 뛰어넘는 인상적인 3분기 실적과 매출을 보고했습니다. 중국에서 KFC와 Pizza Hut을 운영하는 이 회사는 조정 주당순이익 $0.77과 매출 $30.7억을 기록하며 모두 예상치를 상회했습니다. 이러한 긍정적인 결과는 강력한 매출 성장과 마진 확대에 기인했습니다.
회사는 또한 통화 효과를 제외한 전체 시스템 매출이 전년 대비 4% 성장했다고 보고했는데, 이는 주로 7%의 순신규 매장 기여도 때문입니다. 회사의 동일 매장 매출은 전년 수준의 97%에 도달하며 개선되었고, 이는 7분기 연속 동일 매장 거래 성장을 기록한 것입니다.
강력한 실적과 매출 결과 외에도 Yum China의 영업이익은 전년 대비 15% 증가한 $3.71억을 기록했으며, 핵심 영업이익은 18% 증가했습니다. 회사의 영업이익률도 12.1%로 확대되었는데, 이는 탄력적인 레스토랑 마진과 일반관리비 절감에 힘입은 것입니다.
또한 Yum China는 3분기에 438개의 순신규 매장을 오픈하며 적극적으로 사업을 확장하고 있어 총 매장 수가 15,861개에 이르렀습니다. 회사는 2024 회계연도까지 1,500-1,700개의 순신규 매장을 오픈할 계획입니다.
마지막으로, Yum China는 2024년부터 2026년까지 주주 환원을 30억 달러에서 45억 달러로 증액할 계획을 발표했는데, 이는 50%나 증가한 것입니다. 2024년에는 배당금과 자사주 매입을 통해 기록적인 15억 달러를 주주들에게 환원할 계획입니다.
InvestingPro 인사이트
BofA Securities의 Yum China Holdings (NYSE:YUMC)에 대한 낙관적인 전망에 더해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 성과와 시장 위치에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 Yum China는 $11.04 billion의 견고한 매출을 보고했으며, 6.77%의 매출 성장률을 기록했습니다. 이는 기사에서 강조된 강력한 3분기 실적과 일치하며 긍정적인 실적 전망을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Yum China가 적극적으로 자사주를 매입하고 있음을 보여주는데, 이는 기사에서 언급된 증가된 주주 환원 프로그램과 일치합니다. 회사의 높은 주주 수익률은 투자자들에게 가치를 제공하려는 노력을 더욱 강화합니다. 또한 Yum China는 8년 연속 배당금을 유지해왔으며, 현재 배당 수익률은 1.42%이고 지난 12개월 동안 23.08%의 인상적인 배당 성장률을 보였습니다.
회사의 P/E 비율 23.42와 PEG 비율 1.17은 주식이 프리미엄에 거래되고 있지만 성장 전망을 고려할 때 크게 고평가되지 않았음을 시사합니다. 이러한 평가는 BofA Securities의 목표가 상향과 매수 등급과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Yum China에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.