월요일, BofA Securities는 LyondellBasell Industries (NYSE:LYB)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $98에서 $96로 낮추면서 중립 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 4분기 EBITDA 추정치를 $1,082 million에서 $954 million으로 하향 조정한 데 따른 것입니다. 회사에 따르면, 이러한 감소는 부분적으로 중간체 및 파생품(I&D) 부문의 EBITDA 하락과 함께 회사의 다른 대부분의 부문에 걸쳐 나타났습니다.
이 회사의 애널리스트는 미래에 대한 통찰을 제공하며, 특히 국제적으로 폴리에틸렌(PE) 시장의 상승과 함께 프로필렌 옥사이드(PO) 시장의 개선에 주로 기인한 I&D의 잠재적 반등을 예상하고 있습니다. 또한 애널리스트는 Dow의 유럽 폴리우레탄 자산에 대한 전략적 검토가 PO 생산능력 폐쇄로 이어질 경우 LyondellBasell에 잠재적으로 이익이 될 수 있다고 언급했습니다.
내년을 전망하며, BofA Securities는 계속해서 PE 시장의 상승과 I&D 부문의 일부 회복을 모델링하고 있습니다. 이러한 전망은 회사의 조정된 LyondellBasell EBITDA 예측의 근거가 되고 있습니다.
2025년 EBITDA 추정치의 수정 또한 새로운 목표가 설정에 역할을 했습니다. 회사는 이제 LyondellBasell의 2025년 EBITDA를 기존 $5,389 million에서 $5,259 million으로 예상하고 있습니다. 목표가는 여전히 2025년 예상 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 배수 7.5배를 기준으로 합니다.
BofA Securities의 업데이트된 분석은 특정 산업 발전과 회사 실적이 주식 가치 평가에 영향을 미치면서 LyondellBasell에 대해 신중하지만 안정적인 전망을 반영하고 있습니다.
다른 최근 뉴스로, LyondellBasell Industries는 어려운 시장 상황 속에서 3분기 주당 순이익 $1.88와 EBITDA $1.2 billion을 보고했습니다. 정제 부문에서 $23 million의 EBITDA 손실에도 불구하고, 올레핀 및 폴리올레핀 - 아메리카 부문은 13%의 순차적 EBITDA 증가를 보고했습니다. KeyBanc는 중간체 및 파생품 부문의 지속적인 약세와 내구재에 대한 약한 수요를 인용하며 회사 주식에 대해 Sector Weight 등급을 유지했습니다.
Citi와 Jefferies도 입장을 조정했는데, Citi는 중립적 입장을 유지하면서 주가 목표를 $100에서 $92로 낮췄고, Jefferies는 보유 등급을 유지하면서 목표가를 $101에서 $96로 하향 조정했습니다.
InvestingPro 인사이트
LyondellBasell의 재무 지표와 시장 성과는 BofA Securities의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 P/E 비율 12.8은 수익 대비 상대적으로 낮은 가치평가를 나타내며, 이는 기사에서 제시된 신중한 전망과 일치합니다. 이는 $27.45 billion의 시가총액과 현재 52주 최고가의 78.85%에 있는 가격을 보여주는 InvestingPro 데이터에 의해 더욱 뒷받침됩니다.
주목할 만한 점은 LyondellBasell이 6.19%의 높은 배당 수익률을 자랑하며, 지난 12개월 동안 7.2%의 배당 성장률을 보였다는 것입니다. 이는 기사에서 설명한 어려운 운영 환경에도 불구하고 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 LyondellBasell이 산업의 역풍에도 불구하고 13년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 주주 수익에 대한 회사의 헌신을 보여줍니다. 또한, 회사의 주식은 InvestingPro가 추정한 공정가치 $101.91보다 할인된 가격에 거래되고 있으며, 이는 흥미롭게도 BofA의 수정된 목표 $96에 가깝습니다.
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