월요일, BTIG는 Fiverr International Ltd. (NYSE:FVRR) 주식에 대한 입장을 "매수"에서 "중립"으로 조정했습니다. 이 회사는 지난 주 35%의 주가 상승과 6월 말 이후 29%의 증가를 새로운 평가의 요인으로 언급했습니다. 이전에 BTIG의 2024년 하반기 최고 선택이었던 Fiverr는 같은 기간 동안 S&P 500의 5% 수익률을 상회하는 상당한 실적을 보였습니다.
분석가는 재평가를 촉발한 세 가지 최근 동향을 강조했습니다: FY25까지의 중소기업(SMB) 채용 회복에 대한 덜 낙관적인 전망, 최근 인공지능 발전으로 인한 잠재적 위험, 그리고 한여름 급증 이후 프리랜서 활동의 둔화입니다. 이러한 요인들로 인해 Fiverr의 성장 잠재력과 가치 평가에 대한 재평가가 이루어졌습니다.
BTIG는 FY25 예상 조정 EBITDA의 10배에 도달한 Fiverr의 가치 평가를 이제 공정하다고 판단하며, 이는 언급된 세 가지 우려 사항과 FY25에 대한 전반적으로 완만한 1%의 총 상품 거래액(GMV) 성장 전망을 반영합니다.
분석에 따르면 FY25/FY26 조정 EBITDA에 대한 컨센서스가 지난 주에 2% 미만으로 증가했으며, 이는 최근 주가 상승이 주로 다중 확장에 기인한다는 것을 시사합니다.
또한, Fiverr의 평균 이상의 주식 기반 보상을 고려할 때, 주식은 e-커머스 섹터의 평균인 EBITDA의 12-13배에 상응하는 비율로 거래되고 있습니다. 최근 주가 실적으로 인해 BTIG는 균형 잡힌 위험-보상 시나리오를 보고 있으며, 이는 중립적 입장을 지지합니다. 더불어, 회사는 2024년 하반기 최고 선택으로서의 Fiverr 지정을 종료했습니다.
다른 최근 소식으로, Fiverr International Ltd.는 거시경제적 도전에도 불구하고 꾸준한 성장을 경험하고 있습니다. 회사의 3분기 결과는 예상을 뛰어넘어 전년 대비 8% 증가한 $99.6 million의 매출을 기록했습니다.
같은 기간 조정 EBITDA는 $19.7 million으로 19.7%의 마진을 보였습니다. 이러한 긍정적인 결과로 Citi는 Fiverr에 대한 매수 등급을 유지하며, 목표가를 이전의 $36.00에서 $39.00로 상향 조정했습니다.
회사의 실적은 안정화되는 경제 환경, 고품질 구매자들의 참여 증가, 그리고 부가가치 서비스 채택 증가로 인한 높은 수수료율 덕분입니다.
Fiverr의 단순 마켓플레이스가 아닌 채용 플랫폼으로의 전략적 전환이 탄력을 받고 있으며, Profession-Based Catalog, Hourly-Based Contracts, Dynamic Matching과 같은 새로운 도구에 대한 투자가 이러한 전환을 촉진하고 있습니다.
이러한 최근 발전은 제품 혁신과 대기업 타겟팅에 중점을 둔 Fiverr의 유망한 방향을 보여줍니다. 어려운 거시경제 환경에도 불구하고, 회사의 수수료율은 계속 증가하여 EBITDA 마진 확대에 기여하고 있습니다. Fiverr가 계속 진화하고 적응함에 따라 투자자들은 회사의 미래에 더 많은 성장을 기대할 수 있습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 BTIG가 Fiverr International Ltd. (NYSE:FVRR)를 "매수"에서 "중립"으로 하향 조정한 결정에 맥락을 더합니다. 회사의 시가총액은 $1.07 billion이며, P/E 비율은 112.06으로, 분석에서 언급된 높은 가치 평가 우려를 반영합니다.
InvestingPro Tips는 Fiverr가 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"와 "유동 자산이 단기 의무를 초과한다"는 점을 강조하며, 이는 SMB 채용 회복과 AI 위험에 대한 우려 속에서도 일정 수준의 재무적 안정성을 제공할 수 있습니다. 또한, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 "인상적인 82.65%의 총이익률"은 기사에서 언급된 도전과제에도 불구하고 회사의 운영 효율성을 강조합니다.
최근 주가 실적은 InvestingPro 데이터와 일치하며, "지난 주 22.72%의 상당한 수익률"과 지난 달 24.91%의 강력한 수익률을 보여줍니다. 이러한 급격한 상승은 주가가 단기 성장 전망을 앞질렀을 수 있다는 BTIG의 하향 조정 근거를 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 Fiverr에 대한 18개의 추가 InvestingPro Tips에 접근할 수 있으며, 이는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.