수요일, 유명 투자회사인 오펜하이머는 알파벳 주식(NASDAQ: GOOG)의 목표가를 기존 $185에서 $215로 상향 조정하며 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 알파벳의 최근 실적 발표 이후 이루어졌으며, 모든 부문에서 예상을 뛰어넘는 실적을 보여 전년 대비 어려운 비교에 대한 우려를 완화시켰습니다.
알파벳의 최신 재무 결과는 오펜하이머와 시장 전체의 예상보다 각각 2%와 1% 높은 매출을 기록했습니다. 서비스 마진도 현저히 높아 오펜하이머와 시장 추정치를 각각 221베이시스 포인트와 233베이시스 포인트 상회했습니다. 오펜하이머는 알파벳의 인공지능(AI) 발전이 검색 사업과 수익성에 크게 기여했다고 강조했습니다.
특히 AI는 18-24세 연령대를 중심으로 사용자 참여도를 높였고, 소비자 의도를 이해하는 회사의 능력을 향상시켜 광고주들의 투자 수익률을 개선했습니다. 알파벳은 또한 금융 서비스, 보험, 소매 등의 분야에서 견고한 성장을 경험했으며, YouTube는 정치 광고로 인해 상승세를 보였습니다.
오펜하이머의 목표가 수정의 또 다른 주요 요인은 AI 쿼리의 비용 효율성으로, 지난 18개월 동안 90% 감소했습니다. 알파벳의 Google Cloud Platform (GCP)은 2분기의 29% 증가에 비해 35%의 연간 매출 성장률을 기록하며 뛰어난 성장을 보여주었습니다. 이는 오펜하이머와 시장의 예상을 약간 상회하는 실적이며, GCP의 EBIT 마진은 2분기의 11%에서 크게 상승한 17%에 도달했습니다.
새로 임명된 CFO 아나트 아쉬케나지는 알파벳의 자본 지출 증가와 AI 기술 투자에도 불구하고 추가적인 비용 효율화 가능성이 있다고 밝혔습니다. 오펜하이머의 수정된 목표가는 알파벳의 2026년 예상 주당순이익(EPS)의 21배 또는 2026년 예상 주당 잉여현금흐름의 24배를 기준으로 합니다.
다른 최근 소식으로, 알파벳은 강력한 3분기 실적과 매출 결과 발표 이후 여러 투자은행들의 주목을 받았습니다. JP모건은 알파벳의 목표가를 $212로 상향 조정하며, AI 검색 기능의 성공적인 배치와 35%의 연간 성장률을 기록한 Google Cloud의 강력한 실적을 강조했습니다. BofA Securities도 클라우드 부문과 기타 수익의 상당한 증가를 이유로 목표가를 $210로 상향 조정했습니다.
Truist Securities는 알파벳의 검색과 YouTube 플랫폼에 대한 강력한 사용자 상호작용을 근거로 매수 등급을 유지하며 주가 목표를 $220로 상향 조정했습니다. 한편, TD Cowen은 매수 등급과 $220.00의 목표가를 유지하며 알파벳의 광고 성장과 젊은 시청자층에서 YouTube의 점유율 증가에 대한 자신감을 나타냈습니다.
다른 최근 소식으로, 알파벳의 Google은 Epic Games와의 진행 중인 반독점 소송 중 Play 스토어의 의무적 개편에 대한 일시적 중단을 확보했습니다. Google은 또한 Kairos Power와 계약을 체결하여 소형 모듈형 원자로에서 전기를 공급받기로 했는데, 이는 이 기술 거인의 첫 시도입니다. 알파벳의 인공지능 분야에서의 지배력은 최근 그 전문가들에게 수여된 노벨상으로 더욱 강조되었습니다.
InvestingPro 인사이트
오펜하이머의 알파벳에 대한 낙관적 전망은 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $2.1조로, 기술 산업에서의 지배적 위치를 반영합니다. 알파벳의 P/E 비율 24.16은 AI와 클라우드 서비스에서의 성장 전망을 고려할 때 합리적인 가치평가를 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 알파벳의 재무 건전성과 시장 위치를 강조합니다. 회사는 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어" AI와 기타 성장 이니셔티브에 대한 지속적인 투자를 위한 재무적 유연성을 제공합니다. 또한 알파벳은 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있어" 오펜하이머의 주식 잠재력에 대한 긍정적 전망과 일치합니다.
알파벳의 지난 12개월 동안 13.38%의 매출 성장과 같은 기간 34.59%의 강력한 EBITDA 성장은 실적 보고서에서 언급된 회사의 강력한 성과를 뒷받침합니다. 31.03%의 영업이익률은 특히 AI 관련 운영에서 언급된 효율성 향상을 반영합니다.
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