수요일, BofA Securities는 인도의 주요 소비재 기업인 Marico Ltd (MRCO:IN)의 목표주가를 기존 730.00루피에서 715.00루피로 하향 조정했습니다. 목표가 하향에도 불구하고 해당 증권사는 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 Marico의 2025 회계연도 2분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 실적은 지속적인 사업 개선을 보여주며 증권사의 기대에 부합했습니다. 애널리스트는 "양호한 성장 모멘텀; 많은 경쟁사들과 달리 가격 정책이 2025 회계연도 하반기 실적 개선을 이끌 것"이라고 언급했습니다.
Marico의 실적은 인도 시장에서 관찰되는 전반적인 소비 약세에도 불구하고 많은 경쟁사들과 비교해 탄력성을 보여주었습니다. BofA Securities는 Marico의 특정 포트폴리오 요인들과 다각화를 위한 전략적 노력이 계속해서 회사를 시장 도전으로부터 보호할 것으로 예상합니다.
Marico의 안정적인 판매량 성장은 코프라와 식물성 오일과 같은 원자재의 인플레이션 압력에 대응하기 위해 시행된 가격 인상에 힘입어 지속될 것으로 예상됩니다.
BofA Securities의 애널리스트는 이러한 가격 조정이 2025 회계연도 하반기 매출 성장 가속화에 기여할 것으로 강조했습니다. 높은 인플레이션율의 영향을 받는 다른 카테고리와 달리, Marico의 수익은 최소한의 영향만 받을 것으로 예측됩니다.
경영진은 전년 대비 40-50 베이시스 포인트의 비용 증가를 관리할 수 있다는 자신감을 표명했으며, 2025 회계연도 추정치에 대한 EBITDA 마진 축소는 전년 대비 40-50 베이시스 포인트로 제한될 것으로 예상하고 있습니다.
결론적으로, Marico의 성장 궤도는 대부분의 경쟁사들을 능가할 것으로 전망됩니다. 회사의 지속적인 유통 개선, 다각화, 해외 사업 확대, 비용 통제 노력은 향후 실적에 긍정적인 동력이 될 것으로 보입니다.
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