수요일, 골드만삭스는 스냅(NYSE:SNAP)에 대한 전망을 조정하여 목표주가를 기존 $12.00에서 $13.50로 상향 조정하면서 주식에 대한 중립적 입장을 유지했습니다. 이 분석은 스냅의 2024년 3분기 실적 보고서 발표 이후 이루어졌으며, 이 결정에 영향을 미친 몇 가지 주요 사항을 강조했습니다.
스냅의 3분기 매출은 골드만삭스와 FactSet Street의 예상, 그리고 회사 자체 가이던스를 약간 상회했습니다. 이는 스냅의 직접 응답 이니셔티브와 기타 수익원의 발전 덕분이며, 이는 브랜드 광고의 지속적인 어려움을 완화하는 데 도움이 되었습니다. 또한 스냅은 총 마진과 조정 EBITDA에서 상당한 초과 실적을 보여주었습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 회사 경영진은 장기적인 성장 이니셔티브에 계속 투자하겠다는 의지를 표명했습니다. 또한 스냅은 새로운 자사주 매입 승인을 발표했습니다. 골드만삭스는 경영진이 스냅의 직접 응답 비즈니스 성장과 Snapchat+ 구독 수익원 확대에 대해 낙관적인 발언을 한 것이 잠재적인 장기 수익 성장에 유망하다고 판단했습니다.
그러나 골드만삭스는 2024년 4분기와 2025년으로 이어지는 브랜드 광고 환경에 대한 더 명확한 통찰력, 회사의 투자 규모와 범위, 그리고 중장기 마진의 예상 궤적에 대해 더 나은 가시성이 필요하다고 언급했습니다. 이는 주식에 대해 더 건설적인 입장을 취하기 전에 필요한 사항입니다. 골드만삭스가 유지한 중립 등급은 이러한 요인들에 대한 더 나은 가시성을 기다리는 신중한 접근을 반영합니다.
최근 다른 소식으로, Snap Inc.는 인상적인 3분기 실적을 보고했습니다. 매출과 EBITDA가 각각 $1,373 million과 $132 million을 기록하며 월가의 예상을 뛰어넘었습니다. 회사의 광고 수익은 전년 대비 9% 증가했으며, 스냅은 분기 대비 1,100만 명의 일일 활성 사용자를 추가하여 총 4억 4,300만 명에 도달했습니다. 이러한 긍정적인 결과에도 불구하고, Snapchat+ 구독자 수는 1,200만 명으로 예상을 약간 밑돌았으며, 성장 둔화를 보였습니다.
이러한 발전에 대응하여, JMP Securities는 스냅에 대한 전망을 조정하여 목표주가를 $16.00로 낮추면서 시장 초과 성과 등급을 유지했습니다. BofA Securities와 Evercore ISI는 스냅의 목표주가를 각각 $14와 $15로 상향 조정하면서 중립 및 인라인 등급을 유지했습니다. Benchmark는 사용자당 평균 수익 성장에 대한 우려를 인용하며 보유 등급을 재확인했습니다.
스냅의 최근 활동에는 두 가지 새로운 광고 형식의 도입과 최대 $500 million 규모의 자사주 매입 프로그램이 포함됩니다. 회사는 새로운 기능인 Simple Snapchat의 출시에 전략적으로 신중을 기하고 있으며, 수익화에 미치는 부정적인 영향을 피하고자 합니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스의 Snap Inc (NYSE:SNAP) 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터가 추가적인 맥락을 제공합니다. 2023년 2분기 기준 지난 12개월 동안 스냅의 매출은 $4.98 billion이었으며, 성장률은 11.08%였습니다. 이는 골드만의 회사 매출이 예상을 약간 상회했다는 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 스냅이 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동 자산이 단기 채무를 초과한다는 점을 강조합니다. 이러한 요인들은 골드만의 보고서에서 언급된 대로 회사가 장기 성장 이니셔티브에 투자할 수 있는 능력을 뒷받침할 수 있습니다. 그러나 스냅이 현재 수익성이 없다는 점에 주목할 필요가 있으며, 같은 기간 동안 영업 손실이 $1.15 billion이었습니다.
이러한 도전에도 불구하고, 분석가들은 스냅이 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있으며, 이는 회사의 직접 응답 이니셔티브와 Snapchat+의 성장에 대한 집중의 영향을 받을 수 있습니다. 주식의 장부가 대비 주가 비율이 8.74라는 점은 투자자들이 미래 성장에 대한 기대를 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 이는 골드만의 신중하게 낙관적인 입장과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 스냅에 대한 5가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.