수요일, 금융 서비스 회사인 스티븐스는 치폴레(NYSE: CMG)의 주가 목표를 기존 $66.00에서 $65.00로 하향 조정했습니다. 회사는 해당 주식에 대한 동일 비중(Equal Weight) 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 치폴레의 2024년 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 실적 보고서에 따르면 동일 매장 매출이 소폭 부진했으나, 스티븐스의 매장 추적기와 일치하는 강력한 매장 성장과 소폭 개선된 마진 및 조정 주당순이익(EPS)으로 어느 정도 상쇄되었습니다.
스티븐스의 애널리스트는 레스토랑 업계의 최고 실적 기업들이 일반적으로 업계 평균을 상회하는 지속적인 고객 트래픽 증가에 의해 주도된다고 강조했습니다. 치폴레는 2024년 4분기와 2025 회계연도 전체에 걸쳐 긍정적인 고객 트래픽을 창출할 수 있는 명확한 잠재력을 가진 것으로 인정받고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 시간외 거래에서 주가가 약 5% 하락한 것은 시장이 이미 치폴레의 현재 주가에 예상되는 업계 평균 이상의 트래픽 성장을 반영했을 수 있음을 시사합니다.
스티븐스는 치폴레 주식에 대해 중립적인 입장을 유지하기로 결정하여 동일 비중 등급을 변경하지 않았습니다. 새로운 목표가 $65는 기업가치 대 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수로 약 35배를 의미하며, 이는 회사가 예측한 향후 12개월(NTM) EBITDA $2,548 million을 기준으로 합니다. 이 평가는 벤치마크로 사용된 The Cheesecake Factory(CAKE)의 10년 평균 거래 배수인 약 30배와 비교됩니다.
회사의 분석에 따르면 치폴레는 매장 개발과 마진 성과 등의 강점을 가지고 있지만, 현재 주가는 이미 회사 전망의 긍정적인 측면을 반영하고 있을 수 있습니다. 목표가의 소폭 하향 조정은 최근 실적 보고서에 대한 시장의 반응 속에서 신중한 접근을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, 치폴레는 3분기 동일 매장 매출이 소폭 하회했지만 주당순이익은 예상을 상회했다고 보고했습니다. 회사의 매출은 약 13% 증가한 $2.8 billion으로, 예상치인 $2.82 billion에 근소하게 못 미쳤습니다. Truist Securities는 견고한 동일 매장 매출 성장과 완만한 원자재 인플레이션을 근거로 치폴레의 목표가를 $72로 상향 조정하며 매수 등급을 유지했습니다. Barclays 또한 목표가를 $60로 조정하며 주식에 대해 동일 비중 등급을 유지했습니다.
Bernstein SocGen Group의 애널리스트들은 치폴레에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며 Smoked Brisket 제품의 잠재력에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다. Piper Sandler와 KeyBanc도 각각의 등급을 재확인했으며, Piper Sandler는 목표가를 상향 조정했고 KeyBanc는 치폴레의 약 77% 매장에서 Smoked Brisket 가격이 인상된 것을 주목했습니다.
이는 최근의 발전 사항들로, 치폴레의 실적과 잠재력에 대한 지속적인 분석을 반영합니다. Citi, Goldman Sachs, Oppenheimer를 포함한 여러 다른 회사들도 긍정적인 등급을 유지하고 목표가를 조정하며 치폴레의 미래에 대한 신뢰를 표명했습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 스티븐스의 치폴레 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $82.84 billion으로, 레스토랑 업계에서의 중요한 위치를 반영합니다. 치폴레의 P/E 비율 58.8은 스티븐스가 관찰한 높은 밸류에이션과 일치하며, 업계 벤치마크에 비해 프리미엄으로 거래되고 있습니다.
InvestingPro 팁은 치폴레의 재무 건전성을 강조하며, "현금 흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있다"는 점과 회사가 "적정 수준의 부채로 운영되고 있다"는 점을 언급합니다. 이러한 요소들은 스티븐스 보고서에서 언급된 바와 같이 치폴레의 매장 성장 전략을 지속할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
데이터는 또한 지난 12개월 동안 14.85%의 매출 성장률을 보여주며, 2024년 2분기 분기별 매출 성장률은 18.22%입니다. 이러한 강력한 성장은 치폴레의 지속적인 확장과 시장 점유율 확대 잠재력을 강조하며, 이는 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 수 있습니다.
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