화요일, 금융 서비스 회사인 Stephens는 South State Corporation (NYSE:SSB)의 주가 목표를 기존 $101.00에서 $105.00로 상향 조정하면서 Equal Weight 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 South State의 최근 실적 보고서에 따른 것으로, 주당영업이익(EPS)이 $1.90을 기록해 컨센서스 예상치인 $1.65를 상회했습니다. 이러한 실적 상회는 부정적 충당금 설정에 기인한 것으로 분석됩니다.
회사의 핵심 충당금적립전이익(PPNR)은 $183.4백만으로, 컨센서스 예상치인 $181.4백만을 $2백만 상회했습니다. 이는 순이자이익(NII)이 $0.06 하회하고 순이자마진(NIM)이 3.40%로 4베이시스포인트 축소되어 컨센서스 예상치인 3.46%를 하회했음에도 불구하고 달성한 결과입니다.
또한, 기말 대출 잔액은 예상보다 낮았지만, 핵심 수수료 수익은 주로 환거래 은행 활동으로 인해 $0.03 상회했으며, 예상 범위의 상한선에 도달할 것으로 예상됩니다. 회사는 또한 비용이 감소하여 예상치를 $0.03 상회했다고 보고했습니다.
수정된 주가 목표는 Independent Bank Group (IBTX)에 대한 업데이트된 가정을 반영하고 있으며, 여기에는 모기지 창고 사업 철수의 영향과 2026 회계연도의 예상 비용 증가가 포함됩니다. 결과적으로 Stephens는 South State의 2025년 PPNR 예상치를 2%, 2026년 예상치를 6% 하향 조정했습니다.
이러한 수정에도 불구하고, 애널리스트는 South State의 재무 전망을 긍정적으로 보고 있으며, 특히 회사가 초과 자본을 전략적으로 활용하여 동남부 시장 점유율을 확대하고 부채 민감도가 높은 우량 은행의 수익 잠재력을 가속화하는 점을 높이 평가했습니다.
또한, Stephens는 2025 회계연도에 채권 및 모기지 부문의 경기 역행적 수수료 촉매제가 회사 실적에 더욱 중요한 기여 요인이 될 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사는 Equal Weight 등급을 재확인했는데, 이는 시장이나 동종 업계 대비 주식의 예상 성과에 대해 중립적인 입장을 나타냅니다.
최근 다른 소식으로는, South State Corporation이 활발한 활동을 보이고 있습니다. 회사는 최근 2024년 3분기 실적 발표에서 대출, 예금, 수익 및 주당 순이익의 성장을 보고하며 강력한 재무 성과를 보였습니다. 또한, 회사는 2025년에 중간 한 자릿수 성장과 수익률 곡선 개선을 전망하고 있습니다.
이에 따라 Truist Securities는 South State Corporation의 주가 목표를 기존 $111에서 $103로 조정하면서 Hold 등급을 유지했습니다. 이 회사는 수수료 증가, 신용 손실 충당금 감소, 비용 절감을 이유로 2024년, 2025년, 2026년의 핵심 EPS 추정치를 상향 조정했습니다.
Piper Sandler 또한 South State에 대한 입장을 조정하여 주가 목표를 $110에서 $112로 상향 조정했습니다. 이 회사는 효과적인 비용 관리와 추가적인 대손충당금 환입 가능성을 조정 이유로 들었습니다.
South State의 또 다른 중요한 발전은 Independent Financial과의 진행 중인 합병으로, 2025년 여름까지 완료될 것으로 예상됩니다. 이 합병은 South State의 대차대조표의 부채 민감도를 개선할 것으로 예상됩니다. 이러한 최근 발전은 경제적 도전 속에서 회사의 성장을 위한 전략적 접근을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
South State Corporation의 최근 실적과 Stephens의 긍정적인 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 P/E 비율 15.08은 강력한 재무 지표를 고려할 때 합리적인 가치평가를 시사합니다. South State의 가장 최근 분기 매출 성장률 10.39%와 지난 12개월 동안의 인상적인 45.28%의 영업이익률은 강력한 운영 효율성을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 South State의 주주 가치 창출 노력을 강조합니다. 회사는 28년 연속 배당금을 유지해왔으며, 13년 연속 배당금을 인상해 주주들에게 가치를 환원하는 강력한 실적을 보여주고 있습니다. 이는 Stephens의 회사의 전략적 자본 활용에 대한 긍정적인 견해와 일치합니다.
지난 1년간 53.89%, 지난 6개월간 29.36%의 총 수익률을 기록한 주가의 상당한 상승은 South State의 실적과 미래 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 이러한 상승 추세는 Stephens의 주가 목표 상향 결정을 뒷받침합니다.
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